陷入债务危机的北讯集团10月23日公布了三季报。季报显示，北讯集团短期偿债缺口仍在扩大。第三季度，公司确认一项金融资产，产生2.3亿投资收益和非经常性损益。其确认收入的方式和合理性引起了专业人士的质疑。前三季度，北讯集团净利润为5.36亿元。
短期偿债缺口扩大。
三季报显示，截至9月底，北讯集团账面持有货币资金3.78亿元，较中报减少0.80亿元。期末短期借款15.42亿元，一年内到期的非流动负债11.6亿元。与短期有息负债相比，账面现金是九牛一毛。
3.78亿的货币资金可能还是会受到相当大的限制。账面报告显示，货币资金余额4.49亿元，其中受限4.02亿元，受限比例达到90%。
截至2018年10月11日，北讯集团逾期债务6.69亿元，逾期对外担保金额6.69亿元。涉及诉讼的对外担保金额为1.28亿元。
据七宝梳理的公开信息，自今年8月债务危机以来，北讯集团已有27个银行账户被冻结，实际冻结金额为4321.58万元。
三季报显示，北讯集团正在努力筹集资金应对债务危机。公司第三季度筹资活动产生的现金流量净额为2.86亿元。但筹资规模和速度明显较弱。2017年，北讯集团募集资金活动产生的现金流量净额达到68亿元。
然而，投资的“无底洞”很快吞噬了来之不易的资金。第三季度，北讯集团经营活动产生的现金流量净额为3.2亿元，筹资活动产生的现金流量净额为2.86亿元，均被投资活动占用，本季度投资活动现金流出净额为6亿元。其中，在建工程在中报50亿元的基础上增加3亿元。
突然的投资收入
三季报中，北讯集团资产负债表新增交易性金融资产2.04亿元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产2亿元。相应的，在利润表中，公司第三季度公允价值变动净收益增加2.35亿元，通过非经常性项目计入当期损益。前三季度，北讯集团合并报表净利润仅为5.36亿元。
北讯集团解释称，由于预计北讯电信2018年无法履行业绩承诺，公司将收回北讯电信原股东业绩补偿导致的当期公允价值变动收益2.35亿元，并相应计提递延所得税负债4514万元。
北讯集团在年报业绩预告部分继续解释这部分金融资产。北讯集团预测2018年归母净利润在5.7亿-7.3亿元之间。其中，北讯电信2018年未履行业绩承诺导致的或有对价公允价值变动为1.9亿元。
根据当时“七星塔”的公告，收购北讯电信时，北讯电信原大股东天津新力龙承诺北讯电信2018年经审计的净利润将达到7.1亿元。截至2018年6月30日，北讯电信扣非净利润为2.99亿元。
北讯电信无法履行业绩承诺可能是大概率事件，但并不意味着北讯集团需要提前确认第三季度的业绩补偿收入。北讯集团提前一个季度确认这个收入，时间点很紧迫。
北讯集团将“业绩报酬”确认为“计入当期损益的公允价值变动”，即“交易性金融资产”，也是不同寻常的。根据承诺协议，北讯电信原大股东天津新力龙承诺在业绩承诺期内各年度净利润低于约定时，以现金方式向公司支付利润差额补偿。
关于业绩报酬的会计处理，第一财经记者查询结果显示，大部分上市公司在收到业绩报酬时，计入营业外收入。比如盛大林业2017年年报，南方股份2018年中报。没有收到钱的时候，上市公司一般不做账务处理。
但也有例外。第一财经通过智能投研平台IBDATA查询到，*ST宝鼎曾将一笔超过1亿元的应收业绩补偿计入“可供出售金融资产”，但这一会计处理被深交所查询。
北讯集团在交易金融资产中计入2亿多的或有业绩报酬，更是离谱。这种会计处理比“可供出售金融资产”更直接，影响当期损益。但北讯集团的业绩承诺并不达标，这笔业绩补偿并未实际收到。
天职会计师事务所一位资深会计师向第一财经记者解释，按照一般会计准则，绩效薪酬收到时应计入营业外收入，未收到时不入账。尚未收到的潜在业绩报酬确实构成购买方的或有对价，但该或有对价不属于为交易目的持有的金融资产，不应归类为“交易性金融资产”。上市公司将业绩突出的薪酬计入交易性金融资产，涉嫌利用该账户调整利润。
无论北讯集团的意图是什么，确认这2亿多元的金融资产，客观结果是当期损益增加2亿多元，这种或有对价是否真的能“为安全而中饱私囊”。鉴于北讯集团及其关联方目前的资金状况，结果可能并不乐观。
事实上，北讯电信原大股东天津新力龙持有的北讯集团99%的股权已被质押。天津新力龙未来是否有实力支付这笔巨额赔偿，仍存在巨大变数。启信宝资料显示，北讯集团和天津信立龙的实际控制人为陈艳父子。
