2018年，无锡银行投资收益为5146.8万元。2019年激增至4.47亿元，激增768%。投资收益贡献最大的是处置交易性金融资产的投资收益。
投资时报研究员赵新平
日前，无锡农村商业银行股份有限公司披露对外投资公告称，拟出资7.82亿元与其他发起人股东共同发起设立徐州农村商业银行股份有限公司。预计该行成立后将持有徐州农商银行总股本的10.95%。
参与设立徐州农商行的还有江阴银行，拟出资3.38亿元，预计成立后收购徐州农商行4.73%股权。两家上市银行将合计出资11.2亿元收购徐州农商行15.68%股权。
此前，无锡银行已投资江苏淮安农村商业银行和江苏东海农村商业银行，分别持股16.25%和19.35%。该行2019年来自合营企业和联营企业的投资收益为1.05亿元，2018年为5146.8万元。
针对参与发起设立徐州农商银行一事，无锡银行对投资时报表示，本次投资完成后，双方可最大限度发挥协同效应，提升该行在徐州的品牌知名度和区域影响力。同时，此次投资也是我行实施普惠金融战略，提升服务实体经济能力的重要战略布局。
无锡银行归母净利润及增长率
来源:风
净息差和净息差下降。
无锡银行成立于2005年6月，前身是无锡市郊区农村信用合作联社。当时叫江苏西周农村商业银行。2010年9月更名为无锡农村商业银行，2016年9月在上海证券交易所上市。
2019年，无锡银行营业收入同比增长10.89%，归属于上市公司股东的净利润同比增长14.07%。然而，2020年一季度，无锡银行营业收入和净利润的增长差距较大。营业收入同比增长31.01%，但归母净利润仅同比增长12.8%。
具体来看，无锡银行2019年营业收入增长主要由非利息收入增长拉动。该行2019年利息净收入在营业收入中的占比仍然最高，为83.19%，但2019年利息净收入同比下降1.49%，非利息净收入同比增长192.92%。
评级机构联合资信表示，2019年，无锡银行吸收存款的规模和成本大幅增加，导致净利息收入较上年略有下降。
与此同时，无锡银行净息差和净息差双双下降，2019年分别为1.79%和2.02%，均同比下降0.14个百分点。
对此，无锡银行表示:“根据政策导向和银行间竞争性信贷利率下行趋势，我行信贷收益率小幅下降。由于央行再贷款和再贴现的政策支持，资金面整体宽松，债务人实际付息成本也呈下降趋势。所以总的来说，虽然利差有所下降，但是幅度可控。”
非利息净收入的增长主要来自投资收益的增长。2018年，无锡银行投资收益为5146.8万元。2019年激增至4.47亿元，激增768%。投资收益贡献最大的是处置交易性金融资产的投资收益，2018年为0，2019年为2.97亿元；其次是合资企业和联营企业的投资收益。2018年投资收益5146.8万元，2019年上升至1.05亿元。根据无锡银行2019年末交易类金融资产余额，公募基金、债券、证券公司资管产品、银行理财产品占比由高到低排序。
很多银行都面临资金消耗快的问题，无锡银行也不例外。2019年，该行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为15.85%、10.2%和10.2%，同比分别下降0.96%、0.24%和0.24%。
2020年一季度末，无锡银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为15.11%、9.98%、9.97%，较2019年末呈现进一步下降。
对于资本消耗过大的问题，无锡银行表示:“严格按照监管要求，在资本补充原则下，合理开展外部融资，以内生性补充为主，外生性补充为辅。”据了解，该行2019年年度股东大会审议通过了《关于发行无固定期限资本债券的议案》。拟发行不超过20亿元人民币或等值外币的无固定期限资本债券，募集资金将用于补充本行其他一级资本。
无锡银行2019年末资产结构
信用减值损失大幅增加。
不良贷款数据显示，无锡银行2019年不良贷款率为1.21%，同比下降0.03个百分点，2020年一季度进一步降至1.11%。同时，拨备覆盖率不断提高，2019年末同比提高53.42个百分点，今年一季度末较上年末继续提高至322.9%。
然而，2019年，该行不良贷款余额略有增加，从2018年末的9.37亿元增加到2019年的10.3亿元。今年第一季度没有披露不良贷款余额数据。
《投资时报》研究员还注意到，2019年，该行关注类贷款和次级贷款的迁移率呈上升趋势。同时，据分析，无锡银行大幅计提贷款减值也对利润产生了影响。这在一定程度上说明了银行对未来资产质量风险增加的担忧。数据显示，2019年发生信用减值损失10亿元，其中贷款减值损失7.17亿元，债权投资减值损失2.65亿元，对利润指标产生一定影响。今年一季度末，无锡银行信用减值损失较2019年末增长78.44%。根据银行的解释，主要原因是减值准备增加。
以及逾期重组贷款，无锡银行逾期贷款下降，而重组贷款增加。该行2018年重组贷款2.35亿元，2019年上升至3.62亿元。重组贷款一般指借款人财务状况恶化，或借款人无力转移资金，调整借款合同还款条款的贷款。
同时，2019年末，无锡银行有12起诉讼本金金额超过1000万元的未决诉讼，涉及标的额2.91亿元。
无锡银行主要指标
资料来源:无锡银行年报，联合信贷整理
股东质押减持频繁。
作为农村商业银行，股东多元化、分散化是必然的。2019年是持有无锡银行51%股份的29名股东的解禁，因此股东减持行为高发。
2018年末，江苏洪都国际发展有限公司为本行第四大股东，持股8303.94万股，2019年末已不在公司原大股东名单中。无锡尹光马口铁股份有限公司2018年持有无锡银行股份1465万股，为公司第九大股东。2019年也退出了前十大股东名单。2019年第一季度持有无锡银行1264万股股份的无锡童玲车业有限公司也随后消失。
值得注意的是，2019年末，无锡银行前十大股东中有五家质押了部分股份。
股权结构的大变动会影响贵行的经营吗？无锡银行称，根据其招股说明书所载条款，合计持股51%的29名股东承诺自该行上市之日起36个月内不减持股份。截至2019年9月23日，三年锁定期已满。在符合监管要求的前提下，上述股东可以依法行使转让或处分股份的权利。此外，截至2020年3月末，本行股份整体质押比例符合监管要求。本行股权结构分散，无控股股东和实际控制人。公司治理制度规范完善，股东减持股份属于股东自发行为，不会对本行经营决策产生重大不利影响。
来源:投资时报
