1月5日，Binku.com披露了招股说明书和审计问询函回复报告。据悉，该公司是一家新媒体营销服务商。在广告产业链中，Binku.com主要负责广告，即广告主找到广告代理公司，广告代理公司再通过Binku.com完成新媒体和KOL的广告投放。
国家商报记者注意到，彬酷网对广告代理的应收账款持续累积。截至2020年上半年末，滨库网应收账款达到9.39亿元，占其总资产的89.60%。
应收账款数额巨大。
滨酷网的主要业务是为客户提供媒体策略制定与优化、媒体购买等服务。招股书披露，Binku.com已成为Cuckoo.com、Momo.com等媒体在国际4A公司或特定行业的独家代理，以及斗鱼、Momo.com等媒体的核心代理。
图片来源:宾库在线招股书截图
招股书数据显示，2017年至2019年和2020年1月至6月，滨库网络分别实现营业收入5.09亿元、12.76亿元、14.44亿元和4.68亿元，净利润分别为2561.84万元、1.04亿元、1.24亿元和3013.97万元。
2017年至2019年，滨库网络净利润持续增长，但前三个月经营性现金流净额持续为负，2017年至2019年和2020年1月至6月分别为-6035.65万元、-6414.09万元、-6496.83万元和-2633.38万元。
对此，宾酷网络表示，主要受业务应收账款、业务应付账款等因素影响。一方面，随着收入规模的快速增长，购买媒体资源、税费、员工工资等现金支出相应增加；另一方面，在行业内，通常存在终端广告主对下游客户的支付进度、自身现金流状况等一些因素。，可能导致公司与上下游资金结算的时间滞后。
截至2020年上半年末，滨库网应收账款余额已达10.14亿元，占当期营业收入的108.30%。可见，滨库网的应收账款规模较大，积压严重。截至2020年上半年末，滨库网络已计提应收账款坏账准备7470.16万元。
对两大客户应收账款偿付能力的怀疑
宾酷网表示:“公司主要下游客户为国际4A公司和当地广告代理公司，具有良好的商业信誉和偿债能力。”截至2020年6月30日，滨库网应收账款余额前五名分别为银排集团、上海卫兰、鸿蒙集团、WPP集团、阳狮集团。其中，鸿蒙集团、WPP集团、阳狮集团为国际知名广告公司，银排集团、上海卫兰为本土广告公司，资本实力较弱。
招股书显示，滨酷网的应收账款余额主要是由两家本土广告公司带来的，分别是银排集团和上海卫兰。截至2020年6月30日，银牌集团和上海卫兰的应收账款余额分别为2.81亿元和2.46亿元，占应收账款原值的27.70%和24.30%，合计占比52%。
截至2020年上半年末，滨库网应收账款余额前五名
图片:招股书截图
银派集团是指同一实际控制下的银派文化传媒有限公司和北京银派京盛广告有限公司。据七宝资料显示，七拍深圳成立于2019年8月，注册资本5000万元，实收资本255万元；银派晶盛成立于2009年5月，注册资本500万，实收资本仅50万。2019年《菁菁》参赛人数为18人。
上海卫兰指上海卫兰网络科技有限公司，成立于2016年7月，注册资本100万元，实收资本100万元。2019年公司参与人数为13人。
事实上，银牌集团和上海卫兰的回款比例远低于国际4A客户。截至2020年6月30日，银牌集团和上海卫兰集团的逾期付款率分别为57.94%和54.40%，而国际4A客户的逾期付款率为79.79%。
截至2020年11月30日，2019年末宾酷网对银排集团和上海卫兰的应收账款中，仍有3，737.83万元和4，444.15万元未收回，期后付款比例分别为83.68%和78.42%，同期国际4A客户为100%。
对于两家本土广告公司来说，收取比例较低。宾酷网表示，由于收款链条相对较长，客户通常在收到其下游终端广告主的货款后再向公司付款，导致应收账款收款相对较慢，低于国际4A客户的收款比例。
1月7日、1月8日，全国商报记者先后致电银排集团、上海卫兰、宾酷网，询问应收账款的支付情况。集团工作人员没有正面回应；上海豪的工作人员表示，这个问题应该向了解；滨库网回复称，具体内容请参见公司披露的招股说明书及其他文件。
在招股书中，Binku.com表示，通过网上查询、实地走访和确认，未发现上海豪蓝和豪派集团的主要终端客户陷入严重经营困难、资金链断裂或濒临破产的情况。
值得一提的是，滨库网曾经踩过乐视。2017年至2019年，滨库网络分别对乐视网应收账款和预付账款计提坏账准备206万元、1749.43万元和380万元，分别影响当年净利润-154.5万元、-1312.07万元和-285万元。
报告期内，酷派网络对乐视网应收及预付账款坏账进行了计提、转回和核销。
图片:招股书截图
国家商业日报
