一般来说，溢价率超过3%的基金被认为溢价率较高，应谨慎；如果溢价率超过5%，建议暂时不买；如果你还持有溢价率超过10%的基金，可以考虑先卖出，等溢价率回来再买回。
相反，可以优先购买折价率超过3%的基金，折价率超过10%的基金可以更快买到。二级市场价格相对于一级市场净值的折溢价是通过什么机制实现价值回归的？当二级市场产生高溢价时，可以在一级市场买入和赎回大额ETF，在二级市场买卖小额ETF的机构投资者，会选择从二级市场大量买入ETF。
一级市场第一。然后转到二级市场卖出，实现溢价套利；相反，当二级市场出现高折价时，也可以先在二级市场买入ETF，然后在一级市场赎回，实现折价套利。这种套利低风险高收益，会吸引更多的机构投资者这么做，二级市场价格的大幅贴水和溢价很快就会被一扫而空。当然，折价套利和溢价套利只是ETF套利中常见的两种基本策略。
实际上，利用一级市场和二级市场的交易规则，可以推导出其他更复杂的套利策略。比如一只ETF，成份股占比较高，停牌时间比较长。但由于种种原因，市场预期该股复牌后会大涨，但停牌后买不到怎么办？
可以先在二级市场买入这个ETF，然后在一级市场赎回，换成一篮子股票，卖出其他股票，保留停牌股票。等以后复牌大涨，你就赚不到钱了。或者反过来，达拉斯到观众席如果你手里的股票不能涨停，你可以买入其他相应的成份股，在一级市场换成ETF，然后把ETF带回二级市场卖出。
ETF也可以利用股指期货套利，但是由于投资门槛太高，这个套利操作不是人工完成，而是通过程序算法自动完成。我不会玩，李哥就不介绍了。
你只需要知道，如今的一些私募基金完全是通过这种套利策略赚钱的。如果可以投资100万以上，也就是达到私募基金的投资门槛，也可以考虑投资这类套利私募基金，变相获取这类套利收益。
