中信证券:最佳投资窗口将在下半年开启。
展望7月，中美贸易谈判的转折点，改革开放措施的实施，科技创新板的稳步快速推出，将大大改善投资者的预期。整体充裕的流动性环境和阶段性企稳的基本面形势也有利于市场进一步向上演绎。
a股的配置价值有望在7月份实现，下半年将开启最佳投资窗口。配置方面，建议关注三条主线:成长龙头、大金融消费、中报超预期。
但需要注意的是，首先，中美贸易谈判仍是一个充满波折的动态博弈过程，未来仍存在各种变数；其次，相对于年初的第一轮猛烈反弹，当前的流动性支撑略弱，信用风险等其他因素频频扰动市场情绪。
所以这就决定了这轮反弹相对年初来说会比较温和。
天风证券:核心资产配置思路不变。
宏观上，G20不必太在意两个文本之间的差异。重要的是结果——重启谈判；经济方面，二季度经济低于一季度，市场充分消化基本面预期的修正，三季度中后期企稳；政策面上，不用担心G20后政策再次收缩，短期仍需稳杠杆。
三季度属于系统性风险下降但盈利预期较弱的阶段；科技股阶段性占优，但仍长期坚持核心资产配置。
东北证券:市场风格变化值得关注
金融市场有几点值得特别关注。一是银行隔夜拆借利率连续三天低于1%，金融市场流动性充裕；二是股市中前期一直强势的白马股，最近2天有所松动，CITS、茅台、洋河、海天、恒瑞等连续2天下跌。相反，稳定增长的基建、地产汽车，以及重组、科技带动的军工科技明显占优，股市资金明显蠢蠢欲动；第三，商品市场方面，前期一度涨到900多元的铁矿石期货，周四跌幅超过3%，管理层的干预预期和交易资金的过度投机使得铁矿石价格出现松动。从某种意义上说，铁矿石期货的走势类似于股市中的白马股。因此，结合资本市场、股票市场、商品市场的变化，保持股市过度波动、股票博弈、板块轮动的思路。随着白马股估值处于历史高位，性价比下降，流动性充裕，逆周期政策稳增长，科技创新板上市，市场风格正在发生一定变化。
股票博弈，热点轮动，尤其是白马股的回调会在一定程度上带动指数调整，但也为市场新热点的滋生和发酵提供了机会。所以操作上，还是用存量博弈和震荡修复的思路来处理，尤其是关注风格轮动下市场机会的变化；方向上可关注估值与业绩平衡、基建与汽车地产稳定增长、科技主题下的军工改革与科技细分龙头。
山西证券:a股将维持震荡走势。建议投资者轻仓反弹。
a股仍将维持震荡，短期内做多空逻辑不强。对于中长期市场，我们认为投资者还是应该关注三大因素的边际改善是否发生。一是增量资金入市；二是经济基本面企稳，主要经济指标出现回暖迹象；第三，金融风险逐步清除。同时建议投资者关注货币政策边际宽松能否超预期。题材股方面，投资者可关注并购概念的投资机会。从去年IPO开始，被否公司的并购重组从三年缩短到六个月。今年6月，证监会重新制定《上市公司重大资产重组管理办法》，近期南北船合并，监管层继续为并购重组松绑。后续并购的上市公司数量还会继续增加，这类题材很可能会受到市场资金的持续关注。短期来看，该题材可持续性普遍较差。部分板块虽有热点，但板块内部分化严重，风险高于收益。建议投资者降低仓位，轻仓反弹。
原文:证券时报网
