来源:中国基金报
作者:张莉张梓琳
在人工智能技术在证券领域的应用中，投资服务无疑是最适合的场景。在传统券商业务的“佣金模式”空逐渐收窄的背景下，券商的财富管理转型也以投资服务为主。
中国基金报记者张莉张梓琳
近期嘉信理财、富达投资等海外资产管理巨头以“零佣金”之势席卷而来，对传统券商经营模式产生巨大心理冲击。虽然零佣金策略与目前的行业格局和条件相差甚远，但财富管理的转型迫在眉睫。在此背景下，基于AI和算法的智能投顾成为券商竞争的核心战场之一。
智能投顾虽然是“舶来品”，但经过一段时间的探索和客户下沉，国内券商逐渐形成了各种符合自身优势和特点的智能投顾新模式。
在券商看来，智能投顾的深化，不仅要靠“产品思维”运营，还要从业务结构、客户体验、服务质量等方面进行重构升级。智能投顾证券公司布局是为了构建一个全新的、复杂的科技生态，不能简单工具化。
解决投资稀缺的问题。
在人工智能技术在证券领域的应用中，投资服务无疑是最适合的场景。在传统券商业务的“佣金模式”空逐渐收窄的背景下，券商的财富管理转型也以投资服务为主。
所谓智能投顾，是指将人工智能等技术引入投资顾问领域，在组合投资后利用智能算法和自动化管理技术，帮助用户实现主动和被动投资策略相结合的定制化投资服务。
早在十年前，智能投顾就在美国兴起，近几年进入中国市场。对于券商来说，引入智能投顾的核心目标是覆盖更广泛的客户群体，让投顾服务和券商形成更强的粘性。
国泰君安相关人士表示，智能投顾服务平台的核心是通过提供在线技术服务体系，服务大量用户。智能服务以科技赋能，借助线上服务零边际成本的巨大优势，有效弥补服务缺口，提升服务效率，防范服务风险。
他说:“人工智能在证券行业的应用是面向教学而不是关怀的。据统计，目前证券行业投资者超过1.35亿，受限于线下人力成本。大多数投资者没有投资服务。大量投资者感受不到服务，遇到投资问题找不到专业的投资咨询。”
据介绍，国泰君安推出的智能服务平台设计，可为客户提供智能投教服务、在线投资咨询服务、模拟策略组合、账户分析、理财配置建议、选股择时、仓位跟踪、订单决策工具辅助等多元化投资咨询服务。线上通过大数据算法、金融工程、机器学习等技术。
东方证券相关负责人表示，智能服务平台实现了与投资者的有效对接，真正做到了“千人千面”的定制化服务，这就是智能投顾的优势。技术赋能的线下业务上线后，投资人的业务数据和行为数据已经完全数字化。通过有效的运营干预，不仅可以提升业务效率，还可以在数字化优化中找到业务创新点。
发挥人工智能算法的优势
值得注意的是，在智能投顾应用的初级阶段，往往被很多机构认为是一种“引流开户”的营销理念，或者只是一些传统的投顾业务上线。近年来，这种新兴技术场景的业务逻辑发生了巨大的变化。
据了解，招商证券于2017年推出机器人投资服务，近期新增财报分析模块，利用自主研发的奥尼尔增强模型和AI财务分析模型，帮助投资者进行专业的财务分析。
“一方面，机器人可以建立财务模型，代替人工检查复杂的财务指标，将专业的财务分析变成清晰简短的结论；另一方面，可以利用前沿的深度学习算法，针对各行业独有的特点定制金融模型，充分发挥AI算法的优势，挖掘人工不易发现的隐藏风险。”招商证券相关负责人表示，目前智能投资平台主要包括资产配置和股票分析服务两种模式，前者更适合美国财富管理市场的需求。在国内，目前股票分析服务模式单一，用户体验差，推动了智能投顾在该领域的应用。
“机器人投资尽可能提高分析模型的灵活性，为客户提供成千上万的评论，提升内容质量。另一方面，人工投顾和智能投顾的有效结合，也可以通过人工审核降低内容的合规风险。”招商证券相关负责人表示。
事实上，在改变传统投顾带来的经营风险方面，智能投顾的技术优势越来越被业界所重视。
平安证券经纪事业部投资团队相关负责人表示，在加强投资服务质量方面，公司引入金融科技和量化模型技术，重塑投资顾问决策和客户服务流程。
“我们引入量化模型的决策机制，在系统中构建投资建议的股票白名单。通过这种方法，改变了依靠主观经验向客户提供股票建议的服务流程，大大提高了向客户提供的投资组合的收益稳定性和收益表现。”他表示，推进投资顾问业务智能化，除了提升服务质量和效率，还可以通过集中管理和监控降低投资顾问的合规风险，打通中台业务的数据管理，加快数字化运营进程。“在外资券商竞相零佣金的营销策略背景下，通过推进智能投顾服务，综合服务能力也可大幅提升，有利于提升服务定价能力，加快财富管理业务转型。”
智能投顾扮演“助手”的角色
虽然智能投顾在挖掘潜在风险、提升投顾服务质量方面具有天然优势，但多数券商认为，从目前的技术手段和业务结构布局来看，智能投顾还无法取代人工投顾，两者非此即彼。智能投顾对于人工投顾来说更多的是扮演一个“助手”的角色。
民族证券相关负责人表示，智能投顾和人工投顾是相辅相成的。首先，它们针对不同的客户群体。其次，由于客户群体的需求不同，他们呈现的内容也不同。在人工投顾和客服的过程中，两大客户群需求相同的部分可以帮助人工投顾和客服提高效率。此外，人工投顾服务的一些经验和智慧可以反过来提高智能投顾服务的质量。“基于不同客户的需求，我们也在分阶段部署智能投顾服务。无论如何，智能投顾服务提高了服务覆盖面，让更多客户享受到更专业的服务。”
招商证券相关负责人介绍，投顾机器人始终以多种形式为投资提供支持，保证了客户在不同场景下都能得到及时、优质的咨询服务。“在投资咨询的主场景中，投资机器人可以自动给出专业的咨询答案，投资不再需要花费大量的时间收集和分析数据。自智能投顾推出以来，同样数量的投顾能够服务的客户数量增长了40%。我们把智能投顾和人工投顾很好的结合起来，智能投顾在服务场景中扮演人工投顾助手的角色，提供各种工具。”
据国泰君安相关负责人介绍，智能投顾和人工投顾是互补合作的。在金融科技的驱动下，将推动所有员工走向线上，所有业务走向线上，线上进行流量运营，线下提供个性化、专业化的流量投放服务。两者相辅相成，从而实现零售业务的全面转型升级。
平安证券经纪事业部投资团队相关负责人表示，智能投顾和人工投顾有很大区别，两者互补是更好的方式。智能投顾在决策的合理性上肯定高于人工投顾，但缺乏人性化的分析能力和对客户情绪的理解能力，所以客户体验往往不如人工投顾。但由于主观经验、情绪干扰等因素，人工投资在决策时往往会在投资逻辑上出现漂移，不一定能持续稳定地为客户赢得投资回报。两者结合，可以为投资者提供“有温度的”投资咨询服务。
