来源@视觉中国
文|雷达财经|作者|蒙帅|编辑|深海
第二季度，拼多多大丰收，收入314.4亿元，同比增长36%；本季度归属于普通股股东的净利润达到88.96亿元，同比增长268%。
但作为三大收入来源之一的商品销售，第二季度收入5070万元，同比下降97%。
此外，拼多多营业费用占比下降至47%，与二季度项目延期、活动减少有关。同时，公司对外投资成本降低。
拼多多董事长兼首席执行官陈雷在财报发布后的电话会议中承认，由于外部因素，第二季度的投资被动减少，一些推广活动和农业项目被推迟。“虽然这可能会让季度业绩更好看，但平台的长期竞争力可能会受到影响，尤其是考虑到目前行业格局的变化”。
对于第二季度的表现，拼多多财务副总裁刘军也表示“本季度的利润不应该作为下一季度的参考”。
值得一提的是，拼多多此次并未在其财报中公布其最新的用户数据。面对国内电商市场接近饱和，互联网流量见顶的现状，拼多多不得不寻找新的增长极，其中出海是拼多多未来努力的重点方向之一。为了发展海外业务，拼多多打算撬跨境电商巨头SHEIN的墙角。
雷达财经注意到，目前国内电商巨头不约而同地将业务搬上舞台，阿里将海外业务打包交给范姜。JD.COM 6月18日升级出海项目，拿出京东。COM的全球贸易挑战；与此同时，在TikTok推出的海外抖音店也有意瓜分海外电商市场的蛋糕。这意味着品多多的出海之旅充满了挑战。
销售收入下降超过90%
8月29日，拼多多发布了2022年第二季度财报。
财报显示，拼多多第二季度营收达314.4亿元，去年同期为230.46亿元，同比增长36%。雷达财经了解到，拼多多的营收主要分为三部分:网络营销及其他业务、交易服务、商品销售。
虽然拼多多第二季度整体营收上涨超30%，但实际上拼多多在商品销售板块的业绩在本季度大幅下滑。拼多多第二季度商品销售收入为5070万元，去年同期为19.58亿元，同比下降97%。
至于整体收入的增长，拼多多还解释称，在线营销和交易服务收入的增长抵消了商品销售收入的减少。拼多多第二季度来自网络营销服务、其他收入和交易服务的收入分别为251.73亿元和62.16亿元，同比分别增长39%和107%。
利润方面，拼多多第二季度营业利润达到86.98亿元，去年同期为19.98亿元，同比增长335%。拼多多第二季度归属于普通股股东的净利润达88.96亿元，去年同期为24.15亿元，同比激增268%。
事实上，拼多多本季度辉煌的利润表现，也与其降本增效、控制成本的贡献密不可分。财报显示，拼多多第二季度总营业费用为147.8亿元，占其营收的47%，比去年同期的57%下降了10个百分点。
具体来说，拼多多在第二季度的营销中变得“克制”。本季度，拼多多的销售和营销费用为113.43亿元，同比增长9%，但仍远低于36%的营收增速。此外，拼多多的销售和营销费用在本季度营收中的占比也进一步下降，本季度占比36%，创下新低。
在营销费用占营收比例下降的同时，拼多多加大了研发投入，本季度拼多多RD费用为26.11亿元，同比增长12%。
虽然在第二季度，拼多多交出的这份答卷营收和利润双双增长，利润增速不低，但多方表现出冷静和克制。
拼多多董事长兼首席执行官陈雷在业绩会上表示，受外部因素影响，第二季度投资被动减少，部分推广活动和农业项目延期。他还指出，虽然这可能会让拼多多的季度业绩更好看，但平台的长期竞争力可能会受到影响，尤其是考虑到目前行业结构的变化。
拼多多财务副总裁刘军表示:“本季度的利润不应作为下一季度的参考。”。刘军指出，本季度部分推广和农业项目延期，加上旅行和商务活动减少等偶发因素，短时间内影响了拼多多的整体成本。
品多多出海挖SHEIN的墙角？
雷达财经注意到，拼多多发布的财报中并未披露平台的最新用户数据。上一次官方公开用户数据要追溯到今年5月。
季报显示，当时拼多多平均月活跃用户为7.51亿，同比增长4%，年活跃买家数达到8.819亿，同比增长7%。拼多多财务副总裁刘军表示，“以目前的规模，我们将不可避免地看到增长放缓。”
根据易观千帆的数据，拼多多在今年1月和2月的月活人数超过8亿，随后拼多多下降至8亿以下。拼多多的月活数在3月、4月、5月连续三个月下降。虽然拼多多的月活数在6、7月份有所上升，7月份达到了7.64亿，但仍未能回到之前8亿的水平。
与之相对应的是，国内另外两大电商巨头淘宝和JD.COM的月直播人数在8月份分别为8.15亿和3.36亿，而以直播切入电商赛道的Tik Tok和Aauto faster在8月份分别为7.15亿和5.1亿。根据《中国互联网络发展统计报告》发布的数据，截至2021年12月，我国网民规模达10.32亿。
目前国内电商市场接近饱和，平台用户增长在一定程度上陷入瓶颈。因此，海外市场可能成为拼多多寻找新增长点的出路之一。事实上，早在这份财报发布之前，就盛传拼多多有意出海。
当时据媒体报道，拼多多正在筹备跨境电商平台，预计9月中旬正式上线。拼多多也将在美国打响海上第一枪。此外，带领品多多下海的头目，据传是黄征的大学师妹古萨，花名阿布。
据悉，为了更好地进军海外市场，拼多多还拿出了“0元结算零抵扣”的政策，吸引商家入驻。相比亚马逊给商家8%到25%的佣金，拼多多给出的条件非常诱人。有从事跨境电商的商家表示，在拼多多与业务经理有过初步接触。
同时有消息称，拼多多也已经向SHEIN的多名员工伸出橄榄枝，试图挖走这家中国跨境电商巨头的员工。据悉，早在5月份，拼多多就将80多名供应链员工调往SHEIN所在的广州番禺。
不过，当时拼多多拒绝对相关消息发表评论。财报发布后的电话会议上，拼多多正面回应了业务出海的话题。
陈雷表示，作为一家年轻的创业公司，拼多多一直在不断探索新的机会，海外业务就是其中之一。这个业务有创造新价值的可能，很多同行也取得了不错的成绩，所以这是一个值得尝试的方向。“品多多不会简单的重复别人做过的事情，品多多会从消费者的需求出发，努力创造自己独特的价值。”
然而，陈雷很清楚开拓海外市场面临的困难。他认为，海外业务对拼多多来说将充满挑战，需要不断尝试。这个过程不是一蹴而就的，但是过程中积累的经验对公司和团队来说会非常有价值。
在业内人士看来，拼多多在运营国内电商平台的同时，对大力发展跨境电商并非没有信心。一方面，跨境电商的前身SHEIN走的是低价路线，SHEIN也凭借这一策略取得了一定的成绩，低价是根植于拼多多骨子里的重要基因之一。
另一方面，与拼多多有着良好合作关系的极兔快递，起步于东南亚，在东南亚市场有着深厚的基础，可以为拼多多开拓东南亚市场提供很大的帮助。8月，极兔快递与HNA货运签署战略合作框架协议，并推出了专注于欧美小件快递业务的极兔王宝，这些都有助于极兔快递在欧美物流市场的布局。
不过，业内人士也指出，欧美市场一直是国内跨境电商从业者的难题。就连跨境电商巨头SHEIN也放缓了在欧美市场的增速，从2020年的250%降至2021年的60%。
阿里、JD.COM和字节已经在海上布置好了。
对于拼多多来说，海外市场充满了未知和陌生，但拼多多在这个新战场上并不孤单。目前，其老对手阿里和JD.COM已经布局出海战略。其实流量峰值不仅仅是拼多多一个电商平台面临的问题，阿里、JD.COM等都是如此。都在努力开发自己的第二条增长曲线。
根据海关总署发布的统计数据，2021年中国跨境电子商务市场规模达到1.92万亿元，同比增长18.6%，其中出口交易额达到1.39万亿元，同比增长28.3%。
由于跨境电商背后的巨大市场，出海成为几大电商巨头的默契选择之一。随着电话会议上陈雷在拼多多出海业务上的正式盖章，拼多多将在新竞技场再次与阿里和JD.COM正面交锋。
去年12月，阿里董事局主席兼首席执行官张勇发布了一封内部信。在信中，张勇透露了阿里出海的“野心”，称“阿里要成为真正的全球化公司，还有很长的路要走”。
同时，为了更好地帮助阿里在海外市场站稳脚跟，张勇还向外界披露了阿里新的组织架构。之前执掌淘宝的范姜被任命从岱山手中接管全球速卖通和国贸两大海外业务，以及Lazada等面向海外市场的多家子公司，共同组成阿里新的“海外数字业务板块”。
雷达财经注意到阿里在海外业务上有所建树。根据阿里巴巴发布的最新财报，阿里的国际业务板块有国际零售和国际批发两个分支。2023财年第一季度，阿里国际业务板块共录得154.51亿元人民币，同比增长2%。其中，Lazada在东南亚的订单同比增长10%，Trendyol整体订单同比增长46%，服务超过22.5万家商户。
与此同时，JD.COM也在紧锣密鼓地布局其离岸业务。今年6月18日之际，JD.COM对2021年底关闭的跨境电商平台JOYBUY进行升级，正式推出“JD。COM全球贸易”。它从原来的B2C平台升级为跨境B2B交易和服务平台，专注于东南亚和美国。
据了解，JD.COM环球贸易将对全球110个国家和地区开放。通过与国际和本地合作伙伴的合作，国际供应链服务将覆盖全球近230个国家和地区。为了支持这项业务，JD.COM还为出海的工厂和企业在上线初期提供了免佣金、免月租费等优惠服务政策。
此外，作为电子商务领域的新人，Tik Tok也不忘在海外电子商务市场分一杯羹。据悉，TikTok海外版抖音推出的抖音店已经在印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南等东南亚国家上线。数据显示，去年抖音店铺电商总GMV达到60亿。
但目前国内电商巨头在海外市场尚未形成一家或几家独大、不可动摇的稳定格局。拼多多能否在与阿里、JD.COM、字节跳动等电商的海外市场激烈竞争中脱颖而出？
