1.跨境海乘风，出口跨境电商进入高增长时代。
中国跨境电商行业发展迅速，持续渗透，出口为主导。
中国跨境电商行业规模增速超过15%，渗透率水平提升至36%。据网经数据显示，2021年中国跨境电商行业交易额达到14.2万亿元，2017-2021年CAGR为15.2%。行业渗透率从2017年的29%提升至36.2%，国际出口快递业务整体也呈上升趋势。与进出口贸易结构类似，中国跨境电商市场以出口为主。2021年国内出口跨境电商和进口跨境电商分别为11万亿元和3.2万亿元，占比分别为77.5%和22.5%。
跨境电商产业链参与者众多，B2B是主流，B2C占比增加。
按照产业链的各个环节，跨境电商全链条的核心要素包括上游供应商/品牌商、中游跨境电商交易平台/服务商、下游渠道商/终端消费者。其中，交易平台包括综合电商平台模式和自营模式；服务商参与产业链中软件服务、支付、仓储物流、营销等环节的服务支持。根据交易对象的属性，跨境电商平台可分为B2B和B2C两大类。B2B是外贸的主流，约占70%；同时，在品牌化趋势和跨境电商零售平台渗透率持续增长的推动下，B2C品类高速增长，占比逐年提升。
B2B跨境电商:行业处于上升期，市场呈现一超多强的局面。
B2B出口跨境电商增速超过20%，线上交易渗透率仍大幅提升空。艾瑞咨询数据显示，2016-2020年B2B出口跨境电商CAGR规模达到23%，预计2021-2025 e B2B出口跨境电商增速将达到28%。同时，目前B2B出口跨境电商仍以线上撮合功能为主，疫情阻断了线下交易渠道，有望进一步提升B2B线上交易的渗透率。市场结构超级强大。随着行业的快速发展，B2B出口跨境电商企业正呈现出阿里国际站第一，中国敦煌网、小商品城等众多头部玩家多极化发展的竞争格局。市场整体呈上升趋势，行业生态仍在持续构建中。
出口B2C跨境电商:行业加速渗透，业内争议数百起。
B2C出口跨境电商是直接面对海外消费者的电商零售模式。近几年的快速增长加速了渗透，增速超过35%。在B2C模式下，平台模式以流量优势和成熟的配套服务体系吸引卖家，自营网站则利用品牌溢价高或自建平台自主性高的优势，近年来增长迅速。根据Jost Sullivan的数据，2016年至2020年，B2C出口跨境电商CAGR规模达到35%，其中自营网站增长率达到43%。竞争格局去中心化，国内B2C平台份额提升。国内B2C业态集群化，发展迅速。国内离岸商家对亚马逊、易贝等传统B2C集中式巨头的依赖度降低，全球速卖通等国内B2C平台在很多国家已经相互超越。SHEIN等独立站也迅速崛起，数百人在业内竞争。
驱动因素:中国电子商务发展领先全球，海外电子商务渗透率大幅提升空
中国电商规模和渗透率全球领先，海外电商渗透率仍大幅提升空。欧睿数据显示，中国跨境电商渗透率超过30%，领先于其他国家。而泰国、菲律宾等东南亚国家的普及率只有5%左右，有了很大的提升空。低渗透国家的电子商务行业发展迅速，促成了空的大规模增量。eMarketer称，预计2022年菲律宾、印尼、越南等电商渗透率较低的东南亚国家的零售电商销售额将增长20%以上，这将有助于中国跨境电商业务在各国的巨大增长空。
第二，蓝海市场前景广阔，中国跨境电商优势稳固，短期国际形势和政策扰动不改变长期价值。
欧美:中国跨境电商是主要出口目的地，3C电子和服装是热门赛道。
中国出口跨境电商以欧美为主要目标市场，市场体量巨大，生态良好。海关总署数据显示，2021年，北美和欧洲是我国跨境电商企业市场份额最高的地区，占比分别为62.5%和57.7%，出口量巨大。目前，欧美已形成良好的电子商务生态，电子商务家庭人均消费水平和普及率均处于世界领先水平。消费、服装、家装等品类是热门赛道，市场机会很大。在中国跨境出口的电力中，3C电子、家居装饰、服装占比较高。鉴于欧美跨境海品牌重叠，成熟市场的大蛋糕仍需新进入者分享。
北美:电商发展全球领先，中国高性价比商品市场竞争力强。
北美电子商务发展水平全球领先，居民消费能力强，B2C市场活跃。2020年，美国和加拿大的互联网用户普及率达到94.6%，远高于全球平均水平；在基础设施方面，北美的电商物流和支付的成熟度也远超全球市场，为跨境电商行业的发展提供了坚实的基础。中国商品在北美极具竞争力，性价比高，B2C出口跨境电商市场规模和渗透率有望持续增长。在强大的供应链支持下，中国商品在北美市场的价格优势凸显，而在疫情导致经济放缓的背景下，北美消费者对商业商品性价比的追求增强，中国商品的竞争力凸显。北美叠加网上零售规模稳步增长，中国B2C出口跨境电商在北美有望持续渗透。据艾瑞咨询预测，2022年中国B2C出口跨境电商在北美的成交额将达到7479亿元，2019-2022E市场的CAGR为31.3%，发展空依然可观。
东南亚:跨境蓝海市场，低渗透，高成长，电商发展空
东南亚是中国出口跨境电商的蓝海市场，渗透面广空，未来仍将是重要的增量贡献区域。经济快速增长和强劲的消费需求:根据国际货币基金组织的预测，2022-2024年，越南、菲律宾和马来西亚的实际GDP增长率将超过全球水平，目前经济增长具有弹性。电商低渗透高增长，大市场空:2021年，东南亚国家零售电商渗透率基本不到5%，低于中国和发达国家；同时，东南亚是全球电子商务增长最快的地区之一。2021年全球电商增速Top10中，东南亚国家占50%，跨境电商增长空较广。
当地供应有缺口，中国是东盟重要贸易伙伴:2021年，中国对东盟进出口额5.67万亿元，同期对印尼进出口额增长48%；中国建立了一个平台，以其成熟的电子商务运营经验填补东南亚市场。空白:在东南亚网购日益增多的同时，当地电商货源相对匮乏。中国向东南亚输出一套成熟的电商运营体系，迅速占领东南亚蓝海市场。2021年，Shopee和Lazada在东南亚跨境出口企业销售渠道分布中占一到两个位置。2022年1月1日，RCEP生效，部分地区免除关税，对东南亚跨境电商卖家有利:《RCEP协定》使90%以上的货物贸易实现零关税，降低了东南亚跨境电商经营风险，促进了双边贸易。
中国的优势:制造业出口实力强，可以稳定全球产能供应。
制造业发达，世界经济体对中国出口的依存度逐年增加。中国制造体系完善，实力位居世界前列。2021年，世界制造业增加值中，中国占29.8%，居世界第一。在工业实力的支撑下，世界各国对中国出口的依存度不断提高。2021年，中国大陆出口占全球出口总额的10.5%。
雄厚的制造业基础孵化了众多成熟高效的产业链，丰富了优质商品的供给，创造了中国商品的性价比优势，提升了国货的全球竞争力。珠三角、长三角等地很多行业都有大规模的优质产业链集群。同时，大量跨境电商企业集中在这些地区。成熟高效的产业链体系，为中国跨境出口带来优质供给。强大的制造能力、高效的供应链、完备的物流体系，促进集约化增长，降低采购和运输成本，实现国内产品的高性价比优势，凸显其在海外市场的竞争力。
为供应链各环节搭建和优化基础设施，实现跨境电商产业生态圈的一体化发展。中国出口跨境电商在生产采购、物流运输、支付结算、营销服务等产业链各环节建设完善。，互相配合，提高效率，降低成本。
集约化增长趋势推动国内产品向高品质、品牌化方向发展，中国品牌海外认可度持续提升，逐渐成为跨国网上跨境购物的首选。制造业的高端化转型启动了中国制造从粗放型增长向集约型增长的发展，进而推动国产产品追求品牌化和高品质。根据益普索2021中国品牌高峰论坛，2021年中国品牌整体印象全球表现指数较2019年上升3%，英、美、德、日等发达市场对中国品牌好感度均出现提升。随着民族品牌在海外的知名度和信任感越来越高，中国商品逐渐成为英美等国网上跨境购物的首选。
第三，行业红利下，百花齐放，挖掘优质赛道做强α
B2C跨境出口电商:根据产业链要素分为平台和卖家。
我们首先对B2C出口跨境电商的要素和模式进行拆解，从参与者的角度分为平台和卖家两个要素。
对于平台来说，根据业务模式可以分为第三方平台和自营平台。其中，第三方平台类似于国内的淘宝运营模式，为跨境B2C电商卖家和海外消费者提供跨境购物和交易场所，以亚马逊和全球速卖通为代表，是目前的主流商业模式；自营平台通过买断商品进行销售，需要参与商品的选品、采购、运营、物流供应等整个生命周期，赚取购销差价。代表性平台有SHEIN、环球乐购、兰亭集势等。
对于卖家来说，根据选择策略，可以分为精品卖家和一般卖家两类。首先，对于通过第三方电商平台销售的卖家来说，精品卖家本质上是品牌拥有者，通常专注于一个或几个品类，深度参与产品RD设计和供应链环节，致力于打造品牌价值，代表企业包括安科创新等。；泛大卖家本质上是经销商，多品类布局，追求规模效益。代表企业有优树、通拓科技等。另外，上面说的自营平台，本质上也是一种卖家。
全球速卖通深耕服务赋能商家确定性成长，品质升级加速品牌出海。
全球速卖通:“国际版淘宝”成长迅速，成为“最懂中国商家”的跨境平台。全球速卖通是阿里巴巴面向国际市场的跨境出口和交易平台，覆盖全球220个国家和地区，以数码科技、美妆和服装为主要优势。平台背靠国内优质供应链资源，商品比价优势突出，营销和物流服务体系不断完善，近年来实现快速增长。从2016年到2020年，该平台的中国卖家GMV的年复合增长率达到66.5%。2022年，全球速卖通推出AEMall，进一步专注于优质商家的品质升级。目前已有Roborock、田可等1000+新国产品牌入驻。2022年5月，全球速卖通活跃新商户环比增长180%。
Shopee和Lazada布局东南亚潜在市场，重点是本地化运营。
Shopee:东南亚最大的平台电商，凭借本地化和性价比优势巩固领先地位。Shopee是东南亚互联网公司Sea旗下的电商平台。Shopee成立于2015年，是东南亚最大的电商平台。Shopee主打高性价比产品，采用本土化的分销模式，满足东南亚大量低端人群的消费需求；物流自建SLS物流服务体系，实现高效低成本配送。2021年，Shopee实现GMV 625亿美元，同比增长76.8%，月流量在东南亚市场排名第一。
Lazada:阿里东南亚跨境电商平台，用品质挖掘潜在市场。Lazada定位于高端品牌商城，以高品质产品为主要优势。平台生态建设不断完善，通过游戏、直播等创新内容积极获取用户。同时，借助创意营销工具，协助商家进行精准营销，平均ROI 8-10倍。截至2021Q3 Lazada的年度活跃消费者达到1.3亿，GMV在东南亚六个国家超过210亿美元。2022财年，订单量同比增长60%。
品牌建设、流量、供应链是独立站的重点，SHEIN树立行业标杆。
基于与第三方平台不同的购物逻辑，独立站以个性化为标签，以品牌力打造和流量获取为核心要义，同时需要具备强大的供应链管理能力。因此，品牌效应强、产品质量高、供应链高效的企业长期来看更具竞争力。第三方平台品类矩阵丰富，用户基数庞大，功能属性强，消费者多以产品导向在平台上搜索购物；而海外独立台并不具备流量基础，需要通过个性化的网页设计、独特的品牌调性、差异化的非标产品来吸引品牌化的消费者，凭借高性价比、高品质、高效供给来实现用户留存。
报告摘录:
精选报告来源:【未来智库】。
