如果把三张财务报表比作一个人，那么资产负债表就是一个人的骨骼和经络，损益表就是这个人的血肉，现金流量表就是血液。公司的基本利润是由其资产产生的，就像支撑我们人体的骨骼和奇经八脉一样。但是，利润的肉是肌肉还是瘦肉还是肥肉，在一定程度上是有欺骗性的。真正重要的是我们体内流动的血液。所谓造血能力，就是我们的资产创造现金流的能力。
我们看一个人，首先看到的是他身上的肉，然后再去评判他，显然是不合适的。由于利润表的欺骗性，我们在看到利润等数据时要持怀疑态度，然后从资产负债表和现金流量表中的数据去验证。就像我们看一个人的肌肉是不是真的一样，至少要捏一下。
利润表中的净利润应该是大家最喜欢的指标。净利润当然重要，但没什么好说的。这是一个简单的指标。然后注意下面有一个净利润同比增长率，就是比去年增长了多少。这不仅仅是30%或40%的增长是好消息，而是取决于市场预期的增长幅度。
举个例子，一个公司通常的利润增长率是30%左右，那么如果只增长20%，市场就会用脚投票，股票短期内就会下跌。但是因为今年疫情的原因，第一季度保持不亏损是可以的，这个公司还有10%的增长，当然是非常牛逼的，这是个好消息。
再比如，去年是猪肉大年。猪价上涨的同时，养猪的公司盈利了。像穆远股份这种股票的股价，在他做出业绩的时候就已经上天了。他的利润同比增长1000%，仅此而已。因为这是所有人都预料到的。总之还是预期差的问题。
再看扣非净利润。所谓扣除，是指扣除非经常性损益。比如非房地产公司卖房子，卖土地等等。扣除扣非净利润可以让我们看到公司主营业务的利润。毕竟非经常性损益是不可持续的，公司要想赚钱还得老老实实经营自己的主营产品。
这里需要注意的是，我们的很多重要指标都是按照净利润来计算的，比如市盈率=总市值/净利润，销售净利率=净利润/销售额。所以有时候净利润和扣非净利润相差很大的时候，你可以看看是什么原因造成的，然后关注财务指标是否失真。
看营业收入。利润表中营业收入的同比增长其实还是比较有意义的，因为利润是可以调整的，但是营业收入的确定才是审计的重点。而且，对于成长型公司，比如科技公司或者靠烧钱扩大市场份额的公司，这类公司的净利润可能不好看，但是我们希望看到的是，他们营业收入的增长能够满足我们对他们的审美欣赏。营收上来了，说明行业里可以分的蛋糕更多了。把营收变成净利润，也就是销售净利润率的问题。销售净利润率可以通过公司内部管理来提高，这是公司可以控制的。
还有三项费用，分别是销售费用、管理费用和财务费用。RD费用包含在管理费用中。这两年上市公司似乎都被要求单独披露。RD费用。这里有一点需要注意。如果RD的投资被完全消耗，它可以作为一个隐藏的利润点，或者公司在处理RD费用时非常谨慎。但是RD效应是未知的，所以它可以被视为一个风险点。
然后就是财务费用。财务费用基本上就是银行贷款的利息支出，减去银行存款的利息收入。很多涉及财务造假的公司都做过这方面的文章。比如公司账面上有大量货币资金，但利息收入很少。用利息收入/货币资金大概就是公司的存款利率。事实证明，显然是不合理的。比如，明明有1000万的货币资金，一年利息只有6万，利率0.6%。你信不信？
利润表大概就是这么多了。无论如何，在小白投资了解更多也无妨。
