来源:V查看财务报告
作者:吴小伟
沪指和创智午前翻红！走出a股独立行情？
29日，三大股指低开，上证综指跌1.02%，深证成指跌1.23%，创业板跌1.53%。光伏、航运、半导体等跌幅居前，机器人、储能、CRO、虚拟电厂、消费电子、锂电池等概念均下跌。个股低开近4200，盘中创业板指数一度失守2600点。新股方面，科创板新股恒硕股份开盘即破发，集合竞价低开25.51%。
不过，沪指和创指在午前翻红。至午盘，三大股指跌幅有所收窄，上证综指跌0.14%，创业板指跌0.24%。半导体、光伏、军工概念逐渐升温。
今日a股市场10点左右开盘，半导体、元器件板块快速反弹。科技50指数率先翻红。拓科技涨逾10%，东威半导体、梅生沪市、新源威、立信威、东信股份、全伦电子涨逾5%。
随即，消费电子板块迅速回暖，达、国光电气、金龙机电、奋达科技、、林等涨幅居前。
国防板块异动，光威复合、火炬电子、CSSC、航天科技、飞利浦、郭蕊科技涨幅较大。
从主力资金轨迹来看。1股主力资金净流入超过1亿元。
Wind数据显示，博纳影业净流入超过7亿元，拓日新能源净流入超过3亿元，鸿业期货、宝信科技、数源科技净流入超过2亿元，北方国际、中电兴发、国光电器、泸州老窖、北方华创、利新能源净流入超过1亿元。
其中，鸿业期货自8月5日上市交易以来，斩获17个涨停板，创下今年以来审核制上市公司连续涨停板天数纪录。鸿业期货是a股第四家上市期货公司，发行价1.86元。
事实上，鸿业期货的招股书显示，公司国内代理期货成交额较低。2021年，上期、郑商所、大商所、CICC、能源中心市场份额分别为1.17%、0.73%、0.64%、0.21%、0.74%。2019年至2021年，公司营收从6.45亿元增长至16.4亿元，净利润从2126.64万元增长至8021.15万元。
对于近期股价的大幅波动，截至目前公司经营正常，内外部经营环境未发生重大变化。
半天从北方资本净买入超过20亿元。上周北向资金也在25日和26日连续买入，金额分别为16.71亿元和51.51亿元。
全球资本市场波动
整个亚洲市场，日本和韩国股指低开，日经225指数下跌1.7%，日本Kospi指数下跌1.6%，韩国KOSPI指数下跌2%。MSCI亚太指数盘中一度下跌2.2%，为6月13日以来最大跌幅，科技股和工业股表现最差。日本领跌亚洲股市，跌幅近3%。
截至11时30分，亚太地区主要股市全线大幅下跌，日经225指数下跌2.74%，至27857.5点；韩国综合指数跌2.32%，报2423.53点；澳洲SP 200指数跌2%，报6961.4点；新西兰NZX50指数下跌0.7%，至11527.04点。
此外，今日美元指数继续上涨，盘中涨幅一度扩大至0.43%，创2002年以来新高。非美货币普遍下跌，英镑兑美元创2020年3月以来新低，盘中跌幅一度扩大至0.56%，欧元兑美元一度跌至0.9926，美元兑日元升至0.63%。
消息上，鲍威尔周五“放鹰”。在杰克逊霍尔举行的美联储年会上，美联储主席鲍威尔做出了抑制通货膨胀的严厉承诺，他预计将继续提高利率。
美联社报道说，美联储·梅斯特认为鲍威尔已经发出了一个非常强烈的信息，即他将坚决让通货膨胀达到目标。我认为有必要将利率提高到4%以上，然后保持在这个水平。预计经济不会下滑，但经济增速低于趋势。
消息一出，当天美国资本市场剧烈波动，美股三大指数全线收跌，道指下跌1008.38点。
对此，当地时间28日，美国参议员沃伦(elizabeth warren)表达了对美联储可能“让经济陷入衰退”的担忧，并表示加息可能导致数百万人失业。
路透社提到，各国央行的激进行动抬高了全球短期收益率，同时随着投资者对最终经济下滑的定价，美国国债的曲线进一步倒挂。
九月怎么走？
8月交易日只剩两天了。如何预测未来的市场？
在全球范围内，高盛分析师认为，大宗商品是投资周期结束时的最佳资产，近期原材料价格下跌提供了一个很好的介入点。虽然商品对经济衰退的影响比其他任何资产都大，但实体基本面显示市场正处于几十年来最紧张的时期。不过，高盛承认，宏观形势仍充满挑战，短期内美元可能进一步升值。商品中，由于即将到来的检修季，石油产品可能会引领整个行业的下一步走势。
中国证券投资有限责任公司的黄团队提出，尽管美国股市在杰克逊霍尔会议后暴跌，但标准普尔500仍在4000点，比前一个低点明显反弹。美国债务的10年期利率最近回到了3%，但在已经稳定在3%以上的情况下，短期内并不高。预计市场将出现数据和收紧预期的反复交锋。美股美债趋势性机会有限，但有波段行情。由于加息周期可能比预期更长，且经济衰退的临时证据不足，贸易衰退的逻辑可能仍需等待。
a股方面，西部策略易斌团队认为，美联储主席Powell在全球央行年会上释放的信号表明，美联储将在未来一段时间内扮演强势鹰派角色，美联储9月加息和收缩的加速将加大全球股市的波动。
西部策略易斌团队指出，大盘股的配置价值正在凸显。目前市场的核心矛盾仍然是通胀和经济的拉锯战。虽然7月份CPI上行幅度小于预期，但趋势并未改变。随着金融数据的公布，下半年的经济复苏依然坎坷。同时，随着海外加息预期再度升温，美元指数将进一步走强，人民币汇率将再度承压，需要警惕短期波动的放大。从资产配置来看，大盘股的配置价值逐渐凸显，市场整体风格将回归龙头地位。
短期来看，随着重要会议窗口的临近，食品、能源、信息安全仍将是市场关注的焦点，重点关注短期有业绩拐点、长期有转型预期的火电，四季度供需缺口较大的农业，以及具有一定政策趋势的信息和创意产业；另一方面，欧洲经济风险上升，关注铝、锌、维生素、化肥、农药、钛白粉等子行业的投资机会。这得益于“欧洲替代”。中期来看，通胀仍是全年最重要的投资线。我们继续关注农业，业绩稳定的食品饮料、家电、医药等消费龙头行业，以及受益于通胀上行的虚拟现实、游戏等泛消费概念。
前海开源基金首席经济学家杨德龙指出，周五美股大跌不会对a股中期走势产生太大影响。主要是因为a股和美股的位置不同，美股从高位下跌，而a股从底部上涨。所以美股大跌对a股的影响是短期的。中期来看，随着经济的逐步复苏，下半年上市公司利润也有所回升。预计a股市场将继续发展结构性行情，重点布局景气度相对较高的新能源板块，同时提前布局疫情后有业绩增长潜力的消费板块。
大不列颠证券的李大霄表示，美股如此大幅下跌对全球股市造成了巨大压力，港股不可避免地会受到明显影响。a股由于具有抗跌性，预计表现相对较好，其中蓝筹股可能成为主力，从而减少市场的跌幅。预测a股的跌幅会比美股小很多。
对于美元流动性的收紧，华泰证券研究报告指出，在当前的周期节点，即增长面临衰退风险，但通胀压力尚未退去的情况下，更支持大国的超长期国债和必需品的相对价值。具体来看，一方面，大国超长期国债利率受益于全球风险偏好下降和长期通胀预期下行带来的避险需求；另一方面，基本不受短期通胀压力高企的影响，具有较好的配置价值；在高通胀环境下，生活必需品的消费呈现出较强的刚性需求，其相对议价能力更强，因此通常会有较好的相对表现。
