昨天上午，传闻某上市公司欧X光的触控屏业务被踢出苹果产业链。
消息的来源不知名的媒体，据称是产业链人士消息。
开盘后某光的股价早盘被牢牢焊死在跌停板上。
中午公司紧急发了个公告辟谣，然而公告描述也并不是特别明确，所以中午打开跌停后，全天股价还是跌了6个点。
晚上公司又开了个电话会议进行解释。
在我看来这个事情有两个比较有意思的点。
第一点：这个消息出现后，持有这个股票的人，大概有四种人。
第一种人，没有看到这个消息的人，他们会在早盘股价发生跌停后，四处找寻为什么跌停的原因。
第二种人，看到了这个消息，但是并不相信这个消息，所以选择继续持有，虽然可能依然很担心。
第三种人，看到这个消息，觉得这个消息有概率为真，所以选择卖出。
第四种人，看到这个消息，不知消息真假，但他会选择先卖出观望。虽然这次事件这只股票是直接负10%跌停开盘，第四种人并没有能力卖出去，但倘若是负3%开盘，他们会有一定的可能性在负5,6%以内卖掉。
如何评论这四种人呢？谁更聪明一点呢？
我觉得是第四种，以及第三种人。
第一种人，因为不知道消息，没有买卖，对价格没有影响。消息迟钝，信息处于劣势。
第二种人，因为不信这个消息，所以眼睁睁看着股价被按死跌停，可能很慌乱，犹豫不决。
第三种人，这里其实是一些大资金的持仓者，因为他知道某光的触控屏业务，在业内的竞争力其实很一般，再结合当下大金毛总在搞事情，苹果转移一些可以转移的业务是完全符合逻辑的。合理推演，杀伐果断。
第四种人，他不知道消息的正确度，但他知道这个消息会有人信，会有人不信，信这个的人们会卖出，不信的人也不会立刻买入，所以边际上会形成连续的大额卖压，股价短期向下20%甚至更多都是很有可能的。那么他会选择，如果可能的话先卖出观望，后面要不要接回来看情况。这种类型的投资者，对投资者行为理解到位，身法比较灵活。
这个事的第二个有意思的点：
如果这家公司的产业链地位足够强，那这样的事情就相对难发生。举个极端点的例子，比如说这家公司是造高端光刻机的，要想造芯片必经光刻机这一环节，全球能用的独此一家。那这家公司就是在产业链上卡别人脖子的王者，他的下游厂商只能跪求其尽快发货，而且得先交定金，排队很久才能拿到货，还别嫌慢。
这样类型的公司，如果真的下跌一般多是因为估值贵了，由于企业独特的竞争优势，下跌会有很多人等着买的。而不是像某光出现这种订单传闻被砍，逻辑发生松动的下跌。
但某光公司，上市以来，从IPO到定增从资本市场要钱近百亿，分红却只有几个亿，不停扩产，不停扩产，结果如何呢？
今年半年报，营收200多亿，嗯看起来规模很大。
毛利率，只有10%。这？
感情向资本市场要了这么多钱，但做的东西基本不怎么赚钱。
更可怕哪怕已经是如此微薄的利润，却可能几年之后随着科技的进步就变成一堆废铜烂铁。
这还没完，某光2020年6月，又抛出68亿人民币的向资本市场要钱的定增方案。
向股东们要了很多钱，做着价值毁灭的事，不知什么时候能把这100多亿赚回来。
缺钱了就向资本市场要 哪里缺钱投哪里
所以两个事合并到一起来看，去投资一个产业链的某家公司，是不是应该去投资那些最难以被取代的公司？而不是被下游挑捡的供应商，可能随手就会因为一些原因被甩掉。
老巴为什么强调找那些不是瞬息万变的行业，强调公司要有又深又长有鲨鱼的护城河。
从估值模型来讲也是一样的，越是经营稳定的公司，我们越可以给予较低的风险溢价，和相对准确的未来的现金流收益。
这也是为什么茅台海天能涨到天上去的原因，无它，确定性超级强而已。
某光可是一点都不符合。
另一个角度，在买定离手后，身为投资人的我们是不是要有一些核心的优势？快速获取信息的优势，逻辑推演和深度思考的认知优势，以及杀伐果断的决策力和行动力------我知道这事可能是真的，我跑 or 我知道这事不一定是真的，但是会有人信，我还得跑，要不然就被别人卖一脸。
