来源:证券时报网
原标题:夜晚沉重！北交所开市第一天，有30%涨跌幅，还有两种情况是不限的，无效申报也是明确的……还有很多细则要出。
11月2日，北交所正式发布《北京证券交易所交易规则》和《北京证券交易所会员管理规则》两个基本业务规则和31个详细指引。上述业务规则自2021年11月15日起施行。
2021年9月17日，北京证券交易所发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法》及其配套业务指引，2021年10月30日发布上市审核四项基本业务规则和六项配套规则及指引。至此，北京证券交易所的七项基本业务规则已经全部公布。北交所还将发布QFII、RQFII证券交易相关业务规则，发行上市审核标准适用要求，继续做好市场体系建设。
设定开市第一天30%的涨跌幅。
根据北交所的规定，所选楼层的上市公司平移为北交所上市公司的，平移当日其股票交易将被限制30%，所选楼层最后一个交易日的收盘价为其之前的收盘价。北交所指数发布前，以本所所有上市股票收盘价的算术平均值作为基准指数，计算收盘价的偏差值，据此判定异常波动。选定的上市公司转化为北交所上市公司的，应当连续计算异常波动指数。
根据《交易规则》，北交所可以采取竞价交易、大宗交易、盘后定价交易等方式。其中，竞价交易可以引入做市商机制。每个交易日9:15至9:25为开市集合竞价时间，9:30至11:30，13:00至14:57为连续竞价时间，14:57至15:00为收市集合竞价时间。
北交所对股票交易实行涨跌幅限制，涨跌幅限制为30%。限价以内的申报有效，超过限价的申报无效。其中，向不特定合格投资者公开发行的股票上市交易首日或者退市整理期首日不设涨跌幅限制。
股票交易单笔申报数量不低于10万股，或者交易金额不低于100万元人民币时，可以采用大宗交易。每个交易日的15:00至15:30为大宗交易的收盘确认时间。对于有涨跌幅限制的股票，大宗交易的成交价格由买卖双方在当日涨跌幅限制内协商确定。无涨跌幅限制的股票大宗交易的成交价格，不得高于前收盘价的130%或当日最高成交价格的较高者，且不得低于前收盘价的70%或当日最低成交价格的较低者。
交易规则明确了临时停牌的情形。无涨跌停板股票竞价交易出现下列两种情况之一的，北交所可以在交易期间暂停交易:
1.盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌30%以上；
二是盘中交易价格首次较当日开盘价上涨或下跌60%以上。单次暂停时间为10分钟。若股票停牌时间超过14:57，股票将于14:57复牌，接受申报恢复集合竞价，集合竞价结束。
北交所将重点监控四类情况。一是涉嫌内幕交易、操纵市场等违法行为；二是可能影响证券交易价格或者交易量的异常交易行为；3.证券交易价格或者交易量明显异常；4.证券买卖的范围、时间、数量和方式受法律法规、部门规章和本所业务规则的限制。
会员规则严格按照投资者适当性管理制度发布。
根据《会员管理规则》，取得从事证券期货业务许可证，从事证券经纪、证券承销和保荐业务或者中国证监会认可的其他证券业务；依法取得登记主管机关核发的《企业法人营业执照》；具有良好的信誉和经营业绩；组织机构和业务人员符合中国证监会和北交所规定的条件；具有健全的风险管理和内部控制制度；具有合格的营业场所、业务设施和技术系统；遵守北交所业务规则并按规定缴纳相关费用的证券经营机构，可以成为北交所会员。
会员可以参与不同类型的证券交易，参与不同类型的交易申报、其他交易或业务授权。会员应当建立健全合规管理、内部风险控制和管理机制，严格防范和控制风险。开展证券交易业务，应当完善业务流程和技术手段，有效管理自身和客户的交易行为，防范异常交易和违法交易行为。开展证券经纪业务，必须与客户签订证券交易委托协议，按照规则接受并执行客户的证券交易委托。在证券交易委托协议中明确双方与客户的权利义务，对客户信息提供、账户交易权限管理、委托交易指令验证、异常交易行为处理、客户委托拒绝、委托关系解除等事项进行约定。
在投资者适当性管理方面，会员在向客户提供北交所市场的产品或服务时，应切实遵守北交所关于投资者准入条件、风险揭示方式等投资者适当性管理的要求。对于不符合准入相关要求的客户，会员应拒绝提供产品或服务，建立客户分类和产品或服务风险分级的管理机制，评估客户的风险感知和承受能力，对客户进行分类管理。根据产品或服务的风险收益特征、投资目标等因素，确定适合参与的客户类别和范围，为适合的客户提供合适的产品或服务。
北交所基本业务规则齐全。
2021年9月17日，北京证券交易所发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法》及其配套业务指引，2021年10月30日发布上市审核四项基本业务规则和六项配套规则及指引。至此，北京证券交易所的七项基本业务规则已经全部公布。
此次发布的《北京证券交易所交易规则》和《北京证券交易所会员管理规则》两项基本业务规则，前期已向社会公开征求意见。在征求意见期间，市场各方对相关规则普遍认可，所有与规则完善相关的合理建议均已被吸收采纳。同时，发布的31条细则和指引涵盖上市、融资与并购、公司监管、证券交易、会员管理等。相关规则总体上延续了全国股转系统选定层的有效制度安排，并根据试点注册制、挂牌公司监管以及交易所职责相关的上位法进行了调整和优化。
北京证券交易所表示，下一步，将在中国证监会的领导下，发布与QFII和RQFII证券交易相关的相关业务规则、发行上市审核标准的应用要求等。，继续建设市场体系。同时，将积极开展企业培训、投资者教育、会员接纳等规则实施准备工作，为北京证券交易所顺利开业、平稳运行奠定基础。
