北京时间8月12日，指数编制公司摩根士丹利资本国际公司公布指数最新季度调整结果，包括MSCI全球标准指数、MSCI中国a股在岸指数、MSCI中国全股指数等。调整将于2022年9月1日生效。
其中，MSCI全球标准指数包括13只成份股，不包括8只成份股。纳入MSCI新兴市场指数的前三只股票分别是天齐锂业、盐湖股份和同仁堂。
8月12日早盘，天齐锂业a股高开，一度涨逾1.5%。同仁堂开盘涨幅超过2%，盐湖股份、应时股份均有不同程度上涨。
摩根士丹利资本国际指数是全球投资组合经理使用最多的基准指数。指数类型包括行业、国家、地区等。，其范围覆盖全球。该指数根据全球上市公司的股价、流通量、大股东持仓、自由流通量、月度交易量等数据，按照各行业的一定标准，纳入各行业最具代表性的公司。MSCI每年2月、5月、8月、11月定期对指数进行审核，以调整国家和成份股在指数中的比重和权重。
MSCI季调天齐锂业被纳入。
当地时间8月11日，MSCI公布了指数的季度调整结果。
MSCI最新调整的包括MSCI全球标准指数、MSCI中国a股在岸指数、MSCI中国全股指数等。该调整将于2022年9月1日生效。
本次MSCI全球标准指数新增13只股票，剔除8只股票。按市值计算，摩根士丹利资本国际(MSCI)全球标准指数的前三大新股是卡莱尔公司(Carlisle Cos Inc)、得克萨斯太平洋土地公司(Texas Pacific Land Corp)和博彩及休闲地产公司(Gaming and Leisure Properties Inc)。摩根士丹利资本国际(MSCI)新兴市场指数的前三大新股是天齐锂业、盐湖股份和同仁堂。
图片:MSCI官网截图
具体来看，MSCI中国a股指数新增7个a股标的，没有排除标的。新增的7只股票分别是同仁堂、招商轮船、派能科技、盐湖股份、天齐锂业、云天化、藏格矿业。值得注意的是，新能源产业链成为此次调整的亮点。在新纳入的7家标的中，有5家公司的业务与新能源领域密切相关，占比超过70%。
MSCI中国全股票指数新增8只成份股，剔除2只成份股。按市值计算，最大的三只新股是盐湖股份、鹏能科技和应时。
中国a股在岸指数MSCI新纳入7只成份股，分别是彭辉能源、丁盛新材、盐湖股份、派能科技、应时、迪尔激光、奥特威；剔除5只成份股，包括首开股份、蓝帆医疗、中南建设、生物股份和华北制药。
指数调整的意义是什么？
总结起来就是四个字——指数效应。指数效应一般是指每当指数对样本股进行调控时，即当一只股票被选为指数的成份股时，其股价往往会在短时间内大幅上涨，甚至在中长期内保持稳定的上涨趋势；当一只股票从指数中移除时，它的股价就会下跌。这将增加指数调整时的套利机会，从而增强投资者对指数调整的关注，进一步提高指数效应。
MSCI指数调整一直备受市场关注，因为其成份股的变动意味着一批被动型基金会跟随调整仓位，从而带动成份股的股价变动。新注册成立的公司，其市值和各项经营指标均处于行业领先水平，势必会引起投资者的关注。作为个人股票投资者，可能会增持。一些指数基金和指数期货对冲基金会在公司被纳入指数后买入该公司的股票，为所选公司带来增量资金，利好股价。随着指数成份股的变化，相关的指数基金也会调整仓位，新纳入的企业会获得更多的资金配置；被淘汰的企业将被相关指数基金被动出售。
当心“生效日诅咒”
股价影响方面，从公布结果到正式实施日，会有部分套利资金按照正式结果配置到相应的股票上。但股价的实际变化可能与权重调整的方向并不一致，反而会更多地受到前期套利资金与被动资金对比的影响。此前也有不少新纳入或权重股在调整实施日股价下跌的情况。
此前，a股市场已经多次出现“生效日魔咒”，即在MSCI等国际指数公司调整的生效日，北上资金往往波动较大，可能是大笔买入，也可能是大笔卖出，很多股票在当天尾盘出现明显变化。
比如2020年11月30日，MSCI指数调整生效。当日，北斗星通、光启科技等多只股票。被纳入股市，但北汽蓝谷、首开股份等被排除在外的股票在集合竞价阶段被砸。
被淘汰的上市公司真的要避而远之吗？
据微信公众号郭世亮此前报道，被MSCI季度调整名单淘汰的上市公司，只要基本面和企业质量没有实质性恶化，仍不足以过度担忧。当上市公司的外资股回到可买状态，MSCI自然会重新加入。在a股市场，短期看资金驱动效应，但中长期仍离不开上市公司的基本面和持续增长。对于中国股市的优质核心标的，外资的青睐度还是很高的，同时在投资策略上可能比国内很多机构投资者更积极。
