在我们开始之前，我想重申一下可转换债券投机的几个原则。
1.时机比任何模式都重要
可转债炒作的波动完全是资金参与和情绪造成的。看可转债的成交数据，很清楚，没有资金参与的时候100+亿，有资金参与的时候1000+亿。
所有可转债炒作模式的大前提是当前市场资金都认可并参与了可转债的炒作。当可转债的感情周期没到的时候，你再怎么做，再怎么套用模式，都是无效的，都是浪费时间。
什么时候可以参加？直接指标来看，市场对可转债独立于正股赚钱的认可度很强。比如最近两波转债的起点:8月7日的横河转债和10月19日的蓝盾转债，日内盈利60%。
2.可转债投机的性质根本没有价值。
可转债炒作和题材股炒作都是资金和情绪主导的，但两者有什么区别？
虽然炒作题材股往往是盲目炒作，众所周知，它是一文不值的，但是并没有明确的标准来证明它一文不值。因为估值本身就是千人。
可转债就不一样了:如果一只可转债超过了应有的价值，有很多明确的可量化指标来解释这种偏离。例如，保险费率。这也隐藏着一只黑天鹅的命门:强行救赎。
就是这种无价值太明显了，不能视而不见，所以被套之后，不要yy有中线资金进场。除了一些坐庄的品种，都是炒作之后的塔尖。错了就要坚决止损。
3.T+0日交易是一个误区
可转债T+0确实是投机的天然优势。许多人喜欢利用这一功能进行日间交易。其实这是一个错误。大多数情况下，这就变成了日内频繁追涨杀跌的无效策略，即使做对了，也赚不到钱。
说白了，可转债炒作就是在风来的时候及时赌博。在赌博游戏中，你的切入点非常重要。正确的思路是在当天启动之初就提前介入，有波动就及时结算。如果没有参与，尽量不要在盘中做一些盲目追高的行为，这是损失巨大的源头。
开启集合竞价往往是参与可转债投机的一个很好的妥协起点。这也是今天文章的重点。
怎样才能在竞价中上车？今天的文章提供了一个思路。
开始说具体的模式。
你为什么选择开放时间？
几乎是开启可转债的最佳介入点。第一，可转债和超短票的一个相似之处就是需要市场的关注。所以很多日内妖债早盘很快干涸停盘，被认可，被关注。上海的可转债有时甚至利用规则在一天结束时停止招标。
其次，一只可转债可能一天内翻倍，开盘涨幅最多10%。但很多妖债在盘中被拉升后，其实场外参与者是尴尬的，面临更大的风险暴露。比如50%达到平盘，就减半。
最后，很多时候，你有更多的时间在投标前分析各种信号，减少下单的冲动。
首先介绍一个指标:可转债和正股的增持区别。
很好理解，就是可转债的增加——正股的增加。这是衡量可转债相对独立性的关键指标。
如前所述，可转债是纯资金驱动的炒作，衡量这个可转债是否有资金参与的一个重要锚就是可转债强于正股。也就是可转债的涨幅是有区别的。
我统计了一下本周数据和可转债炒作的相关性，直接得出结论:
一日内最高涨幅超过10%的可转债超过70%，且可转债开盘价正股差> 2%
这个数据有一些例外。其实，开头提到的另外两类龙头，主要是已经验证为“债”的可转债。比如蓝盾60%的可转债第二天的收益在1%左右，但属于已被证明的领先地位和主动地位，但并没有那么重要。
这个指标对于没有被核实为债务、没有成为可转债龙头、没有大幅上涨的可转债尤为重要。相当于一个“资金参与”的确认。
另一方面，可转债的第一波赚钱效应发挥出来后，可转债的涨幅差异相对较大，盘中最高涨幅也是最好的。
例:我拉了10月21日的开盘数据，筛选出涨幅差> 2%，盘子小于2亿:
因此，我们选择预期过程中的第一步领先可转债开盘:
1.尽量选择可转债正股差> 2%的品种。
具体数据看哪里:思想集锦——可转债的作用
网站:file/tupian/20220827/ 2.5亿，最好少于2亿
纯炒作，盘子小，炒作好，很好理解。可转债剩下的规模就是可转债板块，可以在上面的集合和个股F10的页面找到。
以上两条是基本规则。只是从概率上初步筛选。做龙头债是不够的。主导债务通常有其他的认知。最高债不是龙头债是综合判断。
3.主题叠加:在预期主题中，选择可转债与股票涨幅差异最大的可转债。
在可转债的炒作刚刚被市场发现的时候，可转债往往与股市紧密相连。但后期一个趋势是，牛逼的可转债基本脱离了股市。
相反，更常见的情况是:与板块联动。甚至，板块最后不一定真的要涨。它只需要采取行动，给可转换债券一个爆发点。
预期主题将来自许多种类:
直接消息催化:比如前一天周三，双十一预售数据超预期，网络名人炒作预期。
竞价股票交易:核心股票的筹码争夺战，板块式的筹码争夺战，或某板块的高开等。，影响了对某一科目的期待。
因为不同的原因，你逾期了，就涨一个盘。在标的的选择上，选择可转债涨幅差的品种。
另一个用途:你预期某个板块上涨，你已经选定了可转债标的。如果第二天想买，可以关注这个指标，相当于一种资金确认。
这次举两个例子:
例:10月22日，郑源可转换债券。
背景是蚂蚁金服前一天开会，认购日期确定，相当于这个东西终于落地了，是第二天主题的催化剂。
发现的方式有两种，一种是在盘前作业中发现概念股对应的可转债。一个是把数据刷出来之后，看穿F10的概念。
数据基础上，开盘价格涨幅差3%，剩余规模1.62亿。硬件很完美。
同时，在当天股份拍卖结束时，有一个筹集资金的热潮，加分。蚂蚁概念股对应的可转债中，其可转债涨幅比例最高。
最后能不能守住是一回事，至少我们的模型能覆盖到的。
例如:10月21日，马万里。
10月22日同样在双11炒作的Hal可转债也符合这种模式。
新闻:前一天的双十一预售，比去年全天多了10分钟，绝对是一个超出预期的数据，所以网络名人被炒作是意料之中的。而且，万里马证股票本身也是这波提前炒作双十一的趋势龙头。
在数据的基础上，开盘加价差额为4.96%，剩余规模为0.62亿元。
这里有一个经典的对比:当我们开始转换债券时，股票仍在涨停，概念是真实的，而马万里在一天结束时交易。但那一天，龙头是万历马。
看初创股数据，正股开户低于可转债，规模为3.65亿。从炒作的角度来看，首发转债盘子更大，而其独立性明显不如万里转债。最后一个是真的超级情绪化，一个是跟股市似的。
4.加分项1:正股走强，可转债走强。
比较理想的状态是:股市开盘明显强势，而转债同时强势，即转债同时涨幅不小。
虽然可转债的炒作往往背离股市，但如果股市足够强劲，会是更好的催化剂。在这种情况下，介入也是当务之急。
例:8月10日广电可转债。
当时横河的可转债前一天大涨，可转债的炒作已经被重视。题，关于广电融合的新闻就不多说了。
更重要的是那天可转债和正股的关系:正股跳空高5.69点，可转债高开8点，所以属于正股，可转债更强。如果其他条件满足，可以介入。
5.加分项2:资金介入的前兆。
阴谋论认为，很多恶魔债券背后或多或少都有资金控制。如果可转债出现提前变动，可能意味着“主力入场”。阴谋论，退一步说，相当于提前获得人气，尤其是前一天回落，第二天高开。如果满足其他条件，这就是加分项。
比如前面的广播电视，前一天
3月20日，万利转债前一天涨停，第二天开盘50点。
这样的例子很多，就不一一列举了。
变体:会话中的主题是正相关的。
开门红只是一个方便选择的节点，特别适合可转债炒作强度高度发酵的情况。其实这种思路可以延伸到板块。
例:8月12日成型可转债。
大前提:前几天横河可转债有超级赚钱效应，可转债可以做。
从催化来看，下午2点左右汽车涨停。
再看可转债和股票的联动性:显然，成型的可转债比股票强很多，可转债和股票的涨幅相差接近10%。
看看同期的竞争对手。长期可转债完全是跟风，没有独立性。
综上所述，汽车板块可能进一步发酵，随着可转债在大气中，模塑可转债可能成为汽车可转债的龙头。
最后，应该强调两点:
1.正如文章开头所说，时机比什么都重要。不要每天都用它作为常规模式。
2.这种模式，只是为了提高找到龙头债的概率，并不意味着赢。它不存在。如果有突然盈利的机会，那就必须对应突然亏损的可能，这一点在可转债中更加残酷。所以一旦达不到预期，就要及时果断止损，而不是yy。
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