来源:证券日报
编者按:虚假申报、哄抬、打压股价等异常交易行为严重影响了科创板股票交易秩序，损害了投资者的合法权益。本期由中国证监会投资者保护局和上海证券交易所联合开设的科技创新板投资教育专栏“走近科技，让我们一起走”，将继续介绍重点监控异常交易行为的《科技创新板股票异常交易实时监控规则》的相关规定。
1.什么是科创板证券交易所虚假申报？
在科技创新板证券交易所，虚假申报是指投资者以成交为目的，通过大量申报和撤销申报，引诱、误导或影响其他投资者正常交易决策的异常交易行为。
例如，在科技创新板股票市场开市的集合竞价阶段存在下列情形的，上交所将重点监控相关交易行为:
一是投资者以偏离前收盘价超过5%的价格申报买入或卖出；二是累计申报数量或金额较大；三是累计申报数量占市场同方向总申报数量的比例较高；四是撤销申报累计数占申报累计数的50%以上；5.以低于申报卖价的价格反向申报卖出或以高于申报卖价的价格反向申报买入；第六，股票开盘时集合竞价虚拟参考价格上涨超过5%。
2.在连续竞价阶段，科创板股票交易中哪些虚假申报被上交所监控？
在科创板证券交易所连续竞价阶段，投资者交易行为重复且同时存在以下情形，且撤销申报累计数量占投资者累计申报数量50%以上的，上交所将对相关交易行为进行重点监控:
首先，在最佳5档申报买入或卖出；二是单笔申报后，实时最优5档累计剩余有效申报数量或金额巨大，且占市场同方向最优5档剩余有效申报总数的比例较高；三是申报后取消申报。
在科技创新板股票交易的连续竞价阶段，股票交易价格处于有限上涨状态。投资者同时出现下列情形两次以上的，上交所将对相关交易行为进行重点监控:一是单个最高限价申报有涨幅后，该价格剩余有效申报数量或金额巨大，且占市场该价格总剩余有效申报金额的比例较高；二是单笔随最高限价上调取消申报后，最高限价上调累计取消申报数量占该价格累计申报数量的50%以上。
3.科技创新板证券交易所拉高打压股价是什么意思？
在科技创新板证券交易所，拉高、打压股价是指投资者进行大额申报、连续申报、密集申报，或者明显偏离股票最新交易价格的价格申报，期间股票在科技创新板的交易价格明显上涨或者下跌的异常交易行为。
例如，在有涨跌幅限制的科创板股票开盘集合竞价阶段，同时存在下列情形的，上交所将重点监控相关交易行为:一是交易量或金额较大；二是成交量占期间市场总成交量的比例较高；第三，股票开盘价涨幅超过5%。
4.在集合竞价的连续竞价阶段和收盘阶段，哪些推高和打压科创板股票交易价格的行为会被上交所监控？
科技创新板股票连续竞价交易任意3分钟内同时存在下列情形之一的，上交所将对相关交易行为进行重点监控:一是买入成交价格呈上升趋势或者卖出成交价格呈下降趋势；二是交易量或金额大；第三，交易量占交易期间市场总成交额的比例较高；第四，该股涨幅超过4%。
科技创新板股票集合竞价收盘阶段存在下列情形的，上交所将重点监控相关交易行为:一是交易数量或金额较大；二是成交量占期间市场总成交量的比例较高；第三，该股涨幅超过3%。
5.在科技创新板证券交易所，维持涨停价的异常交易行为是什么？
维持涨幅上限价格是指投资者通过大额申报、连续申报、密集申报等方式维持科技创新板股票交易价格涨幅限制的异常交易行为。
6.在科创板股票交易中，哪些维持涨停价的交易行为会被上交所监控？
同时，在连续竞价交易阶段存在下列情形的，则上交所将对相关交易行为进行重点监控:一是股票交易价格处于有限上涨状态；二是单个最高限价随涨幅申报后，该价格剩余有效申报数量或金额巨大，占市场该价格总剩余有效申报金额的比例较高，且持续时间超过10分钟。
集合竞价成交阶段，同时存在下列情形的，上交所将对相关交易行为进行重点监控:一是股票交易价格在连续竞价结束时处于有限上涨状态；第二，在连续竞价结束和收盘集合竞价结束时，行情上涨，剩余有效申报数量或最高限价金额巨大；三是收盘集合竞价结束时，收盘集合竞价阶段新增加的导致大量或大量剩余有效申报以最高限价申报；第四，在收市竞价结束时，最高限价的剩余有效申报数量的增加量占市价的总剩余有效申报数量的比例较高。
7.在科创板的股票交易中，投资者的哪些行为会被认定为自买自卖、互为交易对手的异常交易行为？
在科技创新板证券交易所，自买自卖和相互对手方交易是指投资者在其实际控制的账户或者关联账户之间进行大量股票交易，影响股票交易价格或者交易量的异常交易行为。
科技创新板股票交易同时存在下列情形的，属于自买自卖的异常交易行为类型，上交所将重点监控:一是自身实际控制的账户之间频繁、大额交易；二是成交量占全天股票总成交量的10%以上，或者集合竞价收盘阶段的成交量占期间市场总成交量的30%以上。
科创板股票交易存在下列情形的，属于相互交易对手异常交易行为，上交所将重点监控:一是两个或两个以上涉嫌关联交易的证券账户相互之间进行频繁、大额交易；二是成交量占全天股票总成交量的10%以上，或者集合竞价收盘阶段的成交量占期间市场总成交量的30%以上。
8.科技创新板股票异常波动严重的异常报备率是多少？
根据上海证券交易所科技创新板股票交易特别规定，投资者应当按照上海证券交易所的相关规定审慎进行科技创新板股票交易，不得滥用资金和持股优势进行集中交易，影响股票交易价格的正常形成机制。
剧烈波动股票异常申报率是指股票发生剧烈波动后10个交易日内，违反审慎交易原则，利用资金优势和持股优势，在短时间内进行集中申报，加剧股价异常波动的异常交易行为。上交所将重点监控股票交易发生严重异常波动后10个交易日内，连续竞价阶段1分钟内，单只股票严重异常波动超过1000万元的单向申报买入交易行为。
