1.源自股权投资:
2018年，我在一级市场买了一家公司的原始股，然后静静等待它的IPO。由于我主要投资一级市场，所以我不擅长二级市场。这一次，我还在操作我的个人账户。整个解禁过程中我都是在摸着石头过河。
总结的经验包括:税务筹划、大宗交易、交易订单等。有兴趣的话，请用自己的心路历程和实践来看看。
2021:
股票第一次上市，今年涨到40多元。不过我属于小公司，还要再锁定一年才能卖。浮盈都是浮云。
2022:
偶尔看看盘子。
股价跌到十几元，感叹海边别墅变成了公寓楼。
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解禁前1个月:
2.开始加税。
按照20%的个人所得税结合当时的股价，大概有100多万的税要交。
找了几个经纪人打听价格。综合了解后，个人所得税地税40%可以部分返还。由于是以财政奖励的形式返还，所以在返还奖励后会计算二次扣税。
总体来说，山东蓬莱和浙江海宁的回报率比较高。但是转托管后，我原来的手续费会被所有券商提高，从3000到5000不等，也就是说当地营业部会免费帮我跑腿报税。所以稍微高一点的手续费都会被当成跑腿费。
最后考虑到费率和省事，我们选择不换券商，换营业部，搬到浙江海宁市办理。第二次退税后，我们省了22.8%。
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解禁前3周:
3.调查上市公司。
我没有亲自去调研，而是委托了同样投资该项目的投资机构的一个朋友去拜访。走访后有消息称“2022年，受股份支付和疫情影响，预计营业收入30-35亿元，净利润1.2亿元；2023年预计营业收入60亿元以上，净利润3-4亿元。2022年8-9月可能是股价最低的时候。一是大幅减持，二是发行可转债，三是业绩未释放。2023年IPO募投项目投产，产能翻倍。”
作为一个严谨的一级市场投资者，很高兴听到自己业绩可能翻倍的主观消息。但同时我们可以看到，在目前发行量只有20亿的基础上，会有70亿解禁的客观事实。所以我决定解禁后尽快卖出去。毕竟个人账户比基金账户小。
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解禁前两周:
4.了解其他股东的抛售意图。
上市公司董秘主动联系了解我解禁后的抛售意向，并如实告知会尽快完成。同时，我也通过董秘了解到了其他股东的抛售意向:很多个人账户会被抛售，但很多机构资金看好上市公司的前景，有些资金打算长期持有，有些机构的抛售心理价位可能在30元以上...................................................................................................
5.大宗交易询价
先给上市公司董秘打电话，问有没有组织重大交易。答案是有组织的，但计划未定。解禁首日不会进行大规模交易。目前计划是解禁后一个月才进行询价和转让。
然后，我找了几家私募，得到的最好报价是:盘中大红盘收盘价中午97，盘后交易985，盘后红盘985，绿盘96。一天能收到的资金量在3000万以内，股份性质要求无限制、不特定。您可以登录账户截图确认股份性质:
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解禁前一周:
6.每天看盘。
在解禁前夕，居然连续两天涨幅超过10%，成交量也翻倍。我也很震惊。
问题是上市公司没有什么好消息。问秘书长你是不是要和XX公司合并？对方也是一脸的霸道；然后问仓位最大的投资机构，你不是坐庄拉高股价出货吗？其实，我知道这是不可能的。同时，被解禁的投资机构太多了，养一个没意义；最后同事得出结论，这几天国家发布了一个行业利好消息，整个板块都在涨，所以一起涨。
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解禁前一个交易日:
7.找T0的操盘手帮忙微操作。
根据这几天的走势，结合大的报价和我的仓位，我决定在解禁当天卖出。但是我不会微操作，所以找了一个在私募做T0的朋友帮忙。
以这个发行量只有20亿元计算，当天解禁就有70亿元。整体看法比较悲观。感觉只要当天不开盘，限价以上都能卖完。所以给了交易者一个可以在涨停板以上卖出的价格区间，只要当天卖完。
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解禁当天:
8.当日交易操作的详细信息
九点开始，不得不承认这真是一个激动人心的早晨。其实我已经定好了价格区间，留给交易者自己判断。我尽量不去打扰他们，把专业的事情留给专业的人。
最初，我对70亿美元的禁令相当悲观。没想到开市还好好的，差点翻红了。交易员们也感到压力减轻了许多。一切按照既定计划进行，上午10点全部抛出，最终成交均价中规中矩。
以上是卖出原始股的激动人心的过程，但当晚券商结算后，发现工作还没结束，税务审批折腾了整整一周。......
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结束后第二天:课来了。......
9.第一课:
下次IPO前，如果购买原始股的成本不低，你一定要跟主办券商强调，拿着中报是不可能保住这份工作的。
次日，券商直接从账户中扣除了个人所得税，扣除金额显示在“限售股扣除原值”一栏。但是税扣的太多了！按照原来的理解，政策应该是*20%=个人所得税，但实际抵扣的税款多了几十万。
起初，我不知道额外的税是什么。直到我看了《财政部中华人民共和国证券监督管理委员会国家税务总局关于个人转让上市公司限售股所得有关个人所得税问题的通知》http://www . China Tax . gov . cn/China Tax/n363/c 76247/content . html才知道，这个税不是按照我的真实买入成本计算的，而是直接按照我卖出价格的15%计算的。
经过多方协商，我的持股属于上面红框中的“证券经营机构技术和制度准备工作完成后新上市公司限售股”，限售股原值本不应按照“转让收益的15%”确定。但是在IPO之前，主办券商给我面试，签了一堆字的时候，并没有把我的原值报给邓忠，所以费用统一按照15%确定。
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10.经验教训2:
将来把托管转到有财政回报的地方，不仅要看财政回报比例高的地方，还要看原来成本错了地方是否愿意返还差额。
既然成本核定有误，多收的税能退吗？
其实我有两个持有原始股的账户，其中一个有少量资金，所以留在佛山，在国信证券开户；资金量大的那个选择了转到浙江，拿到地税的财政返还，在银河证券开户。
在发现券商按照核定成本15%多扣了一笔税款后，他们分别给国鑫和银河证券打了电话。国鑫在这里的过程非常顺利。只要我签了代理协议，他们就会为我办理手续，并向国鑫总部提交申请。资料盖章后，他们还会去佛山税务局给我退税。预计时间3-4个月。
但银河证券直接回复不能退税。浙江省海宁市地方税务局2012年以后不再接受此类退税。我也打电话给海宁税务局沟通过，也确实咨询过地税，决定是否退税是否违法，但是得出的结论是我交的几十万的税拿不回来。
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1.关于税收，后续还有一个题外话:
当时也有人建议我采取大宗交易，按照前一交易日收盘价卖出，但实际上是97折卖出，差价私下返还。这种操作因为表面上售价低可以省几十万的税，但我还是不敢违法乱纪，所以没有选择这种方式，老老实实通过竞价的方式卖出去。后来看到有人根据前一天收盘的跌停板价格进行大宗交易，如下图红框所示:
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12.最后，总结一下:
这两天股市又涨了，价格达到了我当天减的卖价。随后的市场走势还不错，持有该股的同行表示要等股价达到更高点再卖出。
1.解禁后卖出:
基于我的能力边界，是我在一级市场赚钱的能力，看到就接受。二级市场的涨跌我看不懂。就算以后涨得更高，我也不会为了超出我能力的东西去赚这个钱。
2.增税应该提前进行:
有了这次经历，我知道加税不仅要在解禁前，还要在IPO前。甚至在投资的时候，是使用个人股份还是契约型基金、合伙企业、有限公司等实体，都值得提前思考和规划。
