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文|孙薛
北京证券交易所开市时间正式公布！当晚，北交所宣布，北交所开市各项工作准备就绪，计划于2021年11月15日开市。
上证报记者了解到，目前，北交所各项规章制度准备工作已经完成，开市涉及的技术系统已经完成升级，各证券公司、信息提供商、基金公司的相关系统也已完成改造。北交所内部机构配置和人员配备到位。
截至11月12日，共有超210万投资者预约开通北交所合格投资者权益，开市后可参与北交所交易的投资者总数超过400万。
来自官网的消息称，下一步，北交所将围绕服务中小企业，牢牢把握支持创新发展这个关键，始终围绕建设“主阵地”的方向，推动各项制度落实，为实体经济高质量发展贡献力量。
北交所系统的所有规则都已经制定好了。
今日，北交所发布《北京证券交易所合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者证券交易实施细则》等六项业务规则，将于2021年11月15日起施行。上述规则与上期所发布的45条业务规则一起，涵盖了上市、融资并购、公司监管、证券交易、会员管理、投资者适当性等多个方面。，形成北交所自律规则体系。
其中，7项基本业务规则规范了证券交易所应履行的法定职责和审计职能，44项细则和指引明确了相关配套安排和操作程序。
这51项业务规则总体上延续了全国股转系统选择层的有效制度安排，并根据试点注册制、挂牌公司监管、交易所职责等相关上位法进行了调整优化。
投资者踊跃参与。
记者从北交所获悉，在北交所宣布成立并开始筹备开市的过程中，市场各方积极响应，投资者积极参与。
截至11月12日，共有超210万投资者预约开通北交所合格投资者权益，开市后可参与北交所交易的投资者总数超过400万。
同时，共有112家证券公司获得会员资格，成为北交所正式会员。
北交所首批81家上市公司质量良好。
自北交所宣布成立以来，选层发行审核工作正常进行，已完成公开发行程序的10家公司将直接在北交所上市。71家选股公司转到北交所上市的相关程序已经完成，届时将有81家公司成为北交所首批上市公司。
整体来看，北交所首批上市公司充分体现了其服务型中小企业的市场定位。
这81家企业经营稳定，成长性突出，大多属于行业细分领域的“排头兵”。部分企业处于行业领先地位，或者是下游重要国内外企业的长期稳定供应商。
具体来看，81家公司覆盖了国民经济的25个主要行业，其中17家是专门从事创新的“小巨人”。先进制造业、现代服务业、高技术制造业、高技术服务业和战略性新兴产业占比87%，平均RD强度4.2%，平均研发经费2536万元。
收藏最全的北交所交易手册！这八个实际问题必须弄清楚。
11月15日，北交所将正式开市交易，届时所有入选公司将全部迁入北交所。
北交所与a股主板、科技创新板实行连续竞价和具体交易规则有何异同？投资者参与北交所交易需要注意哪些方面？赶紧复习一下交易规则吧！
为了帮助投资者尽快熟悉规则，上海证券报记者梳理了北交所股票交易应注意的八点。
要点一:单笔申购数量不少于100股，可增加1股。
北交所竞价交易单笔申报应不少于100股，每笔申报可增加1股。卖出股份时，余额不足100股的部分应一次性申报卖出。
比如投资者可以申报101股，102股，103股……而如果剩下的99股一次性卖出。
这个规则和主板的规则很不一样。目前主板单笔申报数量为100股及其整数倍。投资者对科技创新板并不陌生。科技创新板也可以增量申请1股，但最低申请数量为200股。
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第二点:涨跌幅限制比例为30%，两种情况下没有涨跌幅限制。
北交所对股票交易实行涨跌幅限制，涨跌幅限制为30%。这也意味着，如果将所选楼层的上市公司平移为北交所上市公司，其股票交易在平移当日将被限制30%，以所选楼层最后一个交易日的收盘价作为其之前的收盘价。
值得注意的是，北交所股票上市交易首日或退市整理期首日不设涨跌幅限制。
要点三:交易方式多样，可以引入做市商机制。
在交易方式上，北交所股票采用竞价、大宗交易、盘后固定价格交易以及中国证监会认可的其他交易方式进行交易。另外，因收购、股权变更、引入战略投资者等需要转让股份的，可以申请协议转让。
值得注意的是，经证监会批准，竞价交易可以引入做市商机制。在做市商制度下，交易发生在投资者和做市商之间。做市商以自有资金或证券与投资者进行交易，证券交易的买入价和卖出价由做市商给出。
第四点:限价申报只有在基准价上下5%的波动范围内下单才有效。
竞价交易申报类型为限价申报和市价申报。所谓限价申报，就是投资者限定交易价格买卖股票，简单来说就是挂单交易。
根据北交所交易规则，连续竞价阶段的限价申报应符合以下要求:
申报的购买价格不高于基准购买价格的105%或高于基准购买价格的10个最小价格变化单位。
申报售价不低于销售基准价的95%或低于销售基准价10个最小价格变化单位。
买入基准价是立即显示的最低申报卖价，对应第五市场的卖出一价；没有“卖一个”的，买入基准价为“买一个”；如果没有“买一个”，则买入基准价为最新成交价；如果当天没有成交，买入基准价就是前一个收盘价。
卖出基准价是立即显示的最高申报买入价格，对应第五市场的买一价格；如果没有“买一个”，则销售基准价为“卖一个”；如果没有“卖出一个”，则卖出基准价为最新成交价格；若当日无成交，卖出基准价为前一收盘价。
比如小明想买北交所的股票A，股票现价100元，买一送一99元，卖一送一101元，挂单的有效报价是多少？
答:挂单最高买入价为101*105%=106.05元，即高于106.05元的报价均为拒绝订单；反之，挂单最低卖价为99*95%=94.05元，即94.05元以下的报价均为拒绝订单。
从券商APP的测试页面来看，交易失败会有“价格过高”、“价格过低”等提示。此外，投资者需要注意的是，上述规则仅适用于持续竞价阶段，不适用于集合竞价阶段和盘中临时停牌阶段。
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第五点:对市场价格申报采取限价保护。
所谓市价申报，即以当前市价成交。北交所市价申报有四种类型:本方最佳价格申报、交易对手最佳价格申报、最佳5级实时交易盈余撤销申报、最佳5级实时交易盈余转让价格申报。
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北交所对市价申报实行涨跌停板保护措施。申报买入和转让价格申报的成交价格不高于买入保护价，申报卖出和转让价格申报的成交价格不低于卖出保护价。
也就是说，投资者在交易股票时，可以填写买入价的上限和卖出价的下限。
比如买北交所的一只股票之前，小明填了买入限额100元。如果股票很快涨到100元以上，就不会成交，规避了高接的风险，反之亦然。
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市价申报只适用于有限价的连续竞价阶段。新股上市首日和退市整理期首日无涨跌幅限制时，不接受市价申报。此外，在开市和收市集合竞价以及临时停牌期间，不接受市价申报。
要点:30%和60%临时暂停机制。
北交所对没有涨跌幅限制的股票实行临时停牌机制。股票盘中交易价格首次较开盘价上涨或下跌30%或60%时，每次实施临时停牌10分钟。
也就是说，在极端情况下，股票最多可能触发4次临时停盘。临时停牌期间，集合竞价的参考价、撮合数量和未撮合数量将不予披露。
在临时停牌期间，投资者可以下单或撤单，该阶段的限价申报不受“价格笼子”的限制。复牌时，对已接受的申报采取集合竞价方式，复牌后继续当日交易。
要点七:大宗交易不能突破涨跌幅限制，单笔申报数量不得低于10万股。
根据北交所交易规则，单笔申报股数不低于10万股或交易金额不低于100万元的股票可以进行大宗交易。
大宗交易的交易价格不能超过限价。对于有涨跌幅限制的股票，交易价格由买卖双方在当日涨跌幅限制内协商确定。
无涨跌幅限制的股票，其成交价格不得高于前收盘价的130%或当日最高成交价格的较高者，且不得低于前收盘价的70%或当日最低成交价格的较低者。
虽然大宗交易的收盘确认时间为每个交易日的15:00至15:30，但投资者实际上可以从9:15开始提交大宗交易订单，15:00之前提交的订单将暂存在交易主机中，收盘结果将按照15:00的申报顺序逐一匹配。对于15:00后提交的成交确认指令，交易主机将立即处理。
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第八点:什么情况下股票会上龙虎榜？
对于有涨跌幅限制的股票，竞价交易出现下列情形之一的，北交所分别公布当日买卖相关股票金额最大的5家会员证券营业部或营业部的名称及其各自的买卖金额:
当日收盘价涨幅或跌幅达到20%的前五只股票；
当日价格振幅达到30%的前五只股票；
当日换手率20%的前5只股票。
收盘价、价格振幅或换手率相同的，按成交金额和成交量依次选择。
此外，根据北交所交易规则，股票竞价最后三个交易日收盘价偏离度累计达到40%；中国证监会或北交所认定为异常波动的其他情形为异常波动。北交所还将公布该股票异常波动期间的交易情况。
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