来源:投资者网络
00:36魏武首都海滩
编辑蔡骏
随着智能手机的兴起，华为、oppo、小米等国产品牌可以风靡全球，诞生了淘宝、美团、滴滴甚至Tik Tok等一批移动互联网巨头。
事实上，最早在移动互联网市场就出现了各种功能软件。比如为智能移动智能设备提供办公和图片处理的软件逐渐成为主流。曾几何时，几乎每个女生的手机都装了美图秀秀。
与此同时，一些互联网巨头也看到了智能手机辅助软件背后的巨大流量，以及这种流量背后的价值。所以他们把辅助软件的所有功能都免费开放给用户，通过广告或者引导公司来盈利。大公司切入互联网很容易在移动互联网领域形成赢者通吃的局面。在大公司的挤压下，一些小公司不得不选择出海。
近年来，随着Tik Tok、阿图快等短视频的兴起，移动视频的编辑和处理需求巨大，一批移动视频创作软件和服务提供商获得了发展机遇。近日，杭州小赢创新科技股份有限公司更新了招股书，拟在创业板上市。
海外市场的比重逐年增加。
小影科技是一家移动视频创作软件和服务提供商。公司主要从事手机视频创作软件产品和服务的设计、研发、销售和推广。随着Tik Tok和Aauto更快的竞品，如快片、剪贴片，小赢科技选择软件出海，其产品如小赢、VivaCut、节奏酱等可在全球200多个国家和地区使用。
在Tik Tok、Aauto faster等头部互联网公司的帮助下，海外市场对小赢科技贡献的营收逐年增长，从2019年的60.96%增长到2021年的91.81%。
截至2021年，小赢科技81.57%的收入来自用户付费订阅内容。但随着订阅收入的放缓，小赢科技也加大了在自有软件上的广告展示，互联网广告收入从2019年的1604.36万元增长到2021年的7092.09万元。
值得一提的是，经过十几年的发展，无论是移动智能设备厂商还是移动互联网的竞争都已经非常激烈。
对于手机厂商来说，为了应对激烈的竞争，各手机厂商在硬件设备上的毛利率已经被压到了很低的水平。而头部厂商庞大的手机用户数量，为软件市场、云服务等一些附加服务的实现提供了可能。因此，各厂商都在手机软件尤其是辅助软件的开发上下了很大功夫，以此来留住这些附加服务市场。
此外，为了增加智能设备的竞争力，许多手机制造商已经将相机和视频功能作为其产品的卖点。在这样的背景下，很多手机自带了照片处理和视频编辑软件，比如苹果手机的编辑，oppo、小米等手机品牌也自带了视频编辑功能。
此前，在图像处理和图像美颜领域独树一帜的“美图秀秀”，因为手机美颜和图像处理功能的完善而被市场遗忘。其制作方美图公司上市时，其股票一度受到市场追捧，市值高达数百亿元。截止日前，公司股价已较开盘价下跌近90%，长期在1港元/股附近波动，市值不足50亿元。
主要为移动终端提供视频创作软件的小影科技，某种意义上是“美图秀秀”的视频版。除了来自手机制造商的竞争，该公司还将更快地面临来自Tik Tok和汽车等互联网巨头的压制。
同行公司万兴科技成立于2003年，2018年上市，同样从事视频创作软件的海外业务，但公司早已开始多元化布局。到2021年上半年，视频创意收入仅贡献了公司收入的54.77%，实用工具、文档创意和绘图创意为万兴科技贡献了重要的收入增长。
生活规模逐月下降
随着Tik Tok、Aauto Quicker等短视频软件的流行，之前被市场忽视的移动视频创作需求得到了释放。除了Tik Tok和a auto quickless的视频剪辑和创作功能，一些模板较多的专业化移动视频创作软件也顺势而为，如a auto quickless旗下的快影、深连萌科技有限公司旗下的建影，甚至小影科技旗下的小影。
在移动互联网领域，虽然存在一定的贸易壁垒，但是一旦需求被市场释放，行业的竞争就会变得非常残酷。
虽然，目前世界各国政府都在关注互联网领域头部企业的恶性竞争和垄断，并针对这些问题提出了相应的政策。然而，这些政策无法改变用户对高质量内容和服务提供商的偏好。同时，软件曝光也是影响用户选择的重要因素，这使得很多企业的RD和销售投入上升。
小赢科技的同行公司万兴科技为了提升产品的用户体验，增加其APP的曝光率以获得足够的月活用户，2021年研发费用比去年同期增长了50%左右；到2021年前三季度，万兴科技的RD费用比去年同期增长超过7%；由于多重因素叠加，万兴科技2021年同比下滑幅度为79.24%-85.63%，扣非净利润为91.81%-94.54%。
在日益激烈的竞争格局中，2019年至2021年，小赢科技头部产品小赢APP的新增注册用户数和月均活跃用户数均减半，月均活跃用户数从2019年的3243.11万下降至2021年的1533.59万；新增注册用户从2019年的1.7亿下降到2021年的7233.41万。
虽然公司新开发的VivaCut、节奏酱等产品月活跃用户数有所增长，但弥补了小赢APP月活跃用户的损失。但2021年，小赢科技三款app的月活跃用户总数为3220.41万，仍低于2019年的3243.11万。如果剔除小赢APP、VivaCut、节奏酱的重复用户，小赢科技的月活跃用户将减少更多，势必影响公司的流动性。
行业竞争加剧、营收依赖单一产品线的小赢科技，在月度活跃度下降、需要推荐创业板上市的情况下，面临着留住用户、实现企业盈利的巨大压力。■
