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近几年疫情期间旅游业最差，但这个与疫情强相关的行业出现了逆势的轨迹，而且增长很好。这真的是超乎我的想象:疫情期间，中国租车行业逆势上涨，尤其是2021年，租车行业收入飙升，据说翻了一倍多。在国内一个特别有名的OTA平台上，租车只能放在二级页面的小版块，现在却“跳”到了一级页面最显眼的位置。原因是相关行业都是冬天的时候，租车行业是春天。确实在最差的时代/环境下也有好的行业/企业。
基本面需求:为什么租车行业逆势增长？
仔细一想，并不是羚羊不见了。所谓“经济活动”，就是活动是原因，经济是结果。回顾人类经济史，其实就是人类活动的种类、速度、便利程度的进化史。在现代社会，个人流动性是衡量经济活动的重要指标。2019年，上海金融与法律研究院研究员聂日明曾估算，中国劳动者平均通勤时间成本相当于工作收入的4.1%。如果把交通时间扩展到所有家庭成员，一个家庭花在交通上的时间和金钱的总成本占GDP的9%-11%。人在流动，经济在发展。大家对“旅行”在整个经济活动中的贡献估计其实是不足的。
不仅如此，我们对人类“动”的欲望的估计也是不足的。疫情发生前，人们高呼:“给我一台电脑，我就可以一辈子待在家里。”只有在疫情中他们才知道这是多么的幼稚。疫情之下，长途出差、出国出差、旅游都被封杀了，但只要社会不停止，人群还在“动”。所以这个时候城市和郊区之间的交通游览比较多，考虑到防疫的私密性和安全性，汽车更有优势。所以在火车、飞机等交通服务苦不堪言的时候，租车却逆势而上。
问题是，开私家车不是更私密更安全吗？为什么要租车？这也是现代社会的一个特点:即使在高收入家庭，私家车等交通工具的替代性也不明显。也就是有车的家庭不会降低打车和公交的成本。美国的数据显示，尤其是城际中途出行，租车的性价比远高于私家车。从这个角度来看，租车行业逆势上涨也就不足为奇了。近年来，市场认为数字社会消费者成千上万，“小众”商业模式备受追捧。但归根结底，那些铭刻在我们身体基因里几百万年的“本能”才是最根本的需求，围绕这些需求“升级”或许才是值得探索的道路。
全框取景:高端租车行业是汽车产业链中的交叉节点。
租车的另一个有趣现象是，高端租车的需求更强。比如某平台高端车库存占20%，订单量可以达到40%。这与近两年明显的“消费降级”形成鲜明对比。
我问他为什么青雪，枫叶汽车租赁CMO？枫叶是国内排名第一的高端租车市场，也恰好是在过去两三年逆势快速成长起来的。聊了两个小时，我总结了她解释的“高端租车”的逻辑。我发现我们对行业轨道的思考过于狭隘。尤其是在汽车-出行这样复杂而漫长的产业链中，涵盖了从制造到营销到服务的整个社会流程，很多商业场景无法做到“就事论事”，而需要从更大的视角去“框定”。
比如高端租车的模式其实和经济型租车有很大区别。参考海外成熟市场的经验，对于高端车市场来说，租赁公司是出行服务-制造的长链条中的一个交叉节点，扮演着“链接者”的角色。
●一方面，它们是主机厂的蓄水池和容量节拍器；
●另一方面，它们有助于缓解二手车市场的信息不对称。
汽车的生产和供应相对稳定，但需求在旺季波动较大:销售淡季有价格战，旺季无车，市场会有较大波动。而且像奔驰宝马这种越贵的车，波动幅度的影响也会越大。而且车企之间竞争激烈，任何一家车企价格的剧烈波动都可能成为其他车企“趁虚而入”的机会。所以对于OEM厂商来说，畅通市场供需非常重要。
美国百年租车公司赫兹就扮演了这样一个“蓄水池”的角色——赫兹直接从主机厂购买大量新车，在淡季可以通过租赁占领客户心智；在销售旺季，会向二手市场释放部分汽车，缓解需求压力，稳定价格。相当于主机厂容量调节的节拍器。
更重要的是，从赫兹进入二手车市场的汽车的所有数据，无论是使用记录、行程、事故记录还是保险记录，都是“可追溯”的，相对透明的——作为百年老店，赫兹非常重视自己的信用。信息不对称导致的劣币驱逐良币，恰恰是二手车市场的“柠檬问题”。从某种意义上说，赫兹的信用背书确实减少了二手车市场的信息不对称。在欧美成熟市场，买一辆二手奔驰或者宝马是很常见的，消费者不会太担心买个坑。
用这样一种全框架的取景方式重新理解这个行业，你会发现所谓的“高端租车”并不是一个单纯的租赁服务概念，而是汽车产业链和出行产业链的交集。这个时候，如果你去思考商业模式甚至盈利模式，很容易发现不能用同样的模式。最简单的来说，经济型轿车的盈利点主要来自于租赁运营，所以一定要提升运营业绩。高档车的残值处理是其利润的核心之一。这时，在企业的经营管理中，你需要在经营业绩和残值处理之间做一个权衡配置。两手都要硬，但也要铆足劲才能有更好的表现。
顺势而为:中国能复制这种模式吗？
一个关联的问题是，为什么这么长的产业链的“核心节点”直到这两年才长出来？这件事应该放在中国的背景下讨论。“时间节点很重要”。同样的商业模式，节点启动的时候，对成功概率和速度影响很大。
中国汽车保有量这几年一直在上升，但最近两年，其实出现了一个有趣的转折:品牌高端车销量增幅远大于普通车，部分低端品牌甚至走低。实际上，这意味着中国汽车市场在达到一定体量后发生了微妙的变化。一个是股市的启动，一个是从量到质的演变。
根据成熟的市场经验，存量市场的启动意味着二手车市场的规模化和规范化程度将得到显著提升。从数量到质量的演变，意味着在整个社会中，汽车的消费确实会升级——疫情会减缓甚至短时间打断这个过程，但只要没有“核变”，这个趋势就不会改变。
以前中国的汽车销售流通有两个特点:
1)高端车市场不饱和，发展滞后。
2)二手车往往还处于家庭内部的循环阶段，尤其是高档车。
比如我有一辆奔驰，可能过两年就给我爸了，过两年我爸再转给我阿姨。事实上，它并没有进入“市场”。。
这种“内循环”导致了市场上二手高档车的稀缺性，稀缺性才有价值。一般来说，租赁公司批量购车，会比个人获得更大的优惠。尤其是奔驰宝马二手车，一些卖的好的车型，拿到手真的是赚到了。所以租赁公司有很强的冲动，把打折得到的车转卖，赚差价——这是二方经销商的快钱，也是轻松钱。市场永远是一场游戏。有好车的主机厂为了维持市场价格稳定，不愿意把车卖给租赁公司。租赁公司买什么车？汽车是一种贬值很快的资产。租赁公司要快速赚钱，只能买小折旧的便宜车空-极端的例子就是水淹车、事故车等等。
因为这个特点，中国的租车市场和二手车市场一直处于低质量的循环中。按照小雪的说法，枫叶投资人的想法是做长远的正确的事情。他认为，中国在汽车消费方面不会例外，股市会涨，对品质的追求也会上来。因为二手车和租赁市场处于低质量周期，恰恰是机会——
所以，购买新车，大量购买全新的汽车是必须的。自己动手开始行业的生态转型。一方面，企业专注于资产运营，需要更加谨慎。但另一方面，这在几个方面是帕累托改进:
●对于用户来说，是一种改进，客户开的是质量好的新车；
●二手车市场完善，高端二手车信息不对称减少；
●对于主机厂来说，就是改进。一方面，租车规模达到一定水平后，主机厂获得产能调节能力，同时获得DTC数据，为生产端的技术创新提供支持；
●另一方面，从占领客户认知的角度来看，按照一年60%的保守平均租赁率，一辆车一年可以深度接触60个“调性”接近的潜在客户。与试驾场景相比，效果是几何级数的提升。
因为这是真正的帕累托改进。于是在全球一车难求的2022年，包括奔驰、宝马、奥迪在内的主机厂都想尽办法保证枫叶的供应，让企业快速成长。
我不禁想到，很多时候，我们可能都太相信“存在即合理”了。存在是合理的，但不一定正确。从长远来看，我们还是要相信正确的力量。事实证明，即使有疫情这种突发的外生冲击，如果一个赛道的内在逻辑足够硬，企业依然可以生存，甚至开花结果。
本文根据5月27日Co-Tide健康系列直播内容整理。
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