来源:中国基金报
作者:墨菲
在buy buy买，大家熟悉的扫货北上模式又来了！
4月17日，北上资金又开始了强买的节奏。当日全天北向资金净流入86.23亿元，本周四个交易日累计净流入超过300亿元，为2月7日以来的最佳单周表现。
从当日盘面看，大基建板块午后快速发力，白酒等食品饮料板块再度成为资金宠儿。高居全球市值榜首的“宇宙第一酒”贵州茅台上涨逾2.4%，以1.5万亿元市值创下年内新高。
然而，此前被资金爆炒的医药龙头公司以岭药业午后崩盘，收盘跌近7%，生物疫苗等一批医药股集体遭遇抛售。基金的轮盘赌似乎已经将指针转向了一个新的领域。
a股三大指数震荡收涨，市场成交量有小幅放大迹象。截至当日收盘，上证综指收涨0.66%；深证成指上涨0.55%；创业板上涨0.62%。
北上买a股
这周四周日连续扫了300亿的货。
全球恐慌消散，北上资金卷土重来，再次开启横扫a股的节奏。
4月17日，北向资金净流入86.23亿，其中沪股通净流入49.36亿，深股通净流入超过36.87亿。
事实上，本周以来，北上资金的扫货力度已经超出市场预期。据wind数据统计，本周已有4个交易日连续净流入，累计净流入300.22亿元，为2月7日以来的最佳单周表现。
从北上增资来看，大消费、大医药等超级白马股仍是增持重点。从近几年十大活跃股的成交额排名来看，北上资金净买入的前几名标的分别是贵州茅台、药明康德等。根据近七天活跃个股的资金流向来看，白酒龙头股贵州茅台和五粮液分别流入超41亿和22亿。当代安培科技股份有限公司、美的集团等龙头股均流入超10亿。
分析人士认为，北上资金的强势回归无疑向市场释放了积极信号。
首先，作为国际资本买入a股的风向标，北向资金的高调回归无疑传递了国际资本对a股市场的信心。随着市场风险偏好的恢复，在北上资金的带动下，市场交易的活跃度将再次被带动，再现万亿交易纪录并不困难。
其次，北上资金的回流也解决了市场的忧虑。在北上资金的推动下，国际资本持续流入a股市场也将成为趋势。随着全球危机恐慌解除，估值水平相对较低的a股市场将迎来再次加仓的机会。事实上，最近各大国际资产管理巨头都开始购买中国资产，这已经显示了国际资本对中国市场的信心。
a股震荡收涨。
或市场变化信号。
事实上，在2800点关口，a股持续震荡多日，但市场出现了新的拐点。
4月17日早盘上证指数跳空高，随后指数越走越高，涨幅一度扩大至1%以上。尾盘，指数涨幅回落。截至收盘，上证综指收于2838.49点，上涨约0.66%。
与此同时，深成指也走出了反弹行情。指数一度上涨超过1.4%，随后涨幅回落。截至当日收盘，深成指收于10527.99点，上涨约0.55%。
当天创业板的涨幅也走出了前高后低的走势。截至收盘，创业板收于2020.77点，上涨约0.66%。
值得注意的是，此前一直在土地量上的两市成交，今日出现明显变化。
万得全A数据显示，当日沪深两市成交额超过7300亿元，与前几日成交相比，有放大成交迹象。
当天，香港股市也出现集体飘红的迹象。截至当日收盘，恒生指数涨逾1.53%，地产基建、金融等板块领涨。
基建大板块突然爆发。
贵州茅台重回1200元。
值得注意的是，在北上资金的带动下，a股市场风格再度切换。
4月17日午后，大型基建概念非常活跃，其中西部水泥指数、西部大型基建、高铁指数涨幅居前。
其中，运输设备、工程建设等板块上涨。其中浙江交科午后二板，腾达建设、宏润建设紧随其后，多只基建股大涨。
消息面上，4月17日，浙江在全面推进高水平交通大省建设动员大会上明确，将推进沿海高铁、杭州萧山机场综合枢纽、沪杭甬超级磁浮等千亿元“超级交通工程”建设。
据悉，浙江省即将落地的交通项目包括“十个百亿”工程和“千亿”工程。“十个百亿”总投资超过1.2万亿元。“千亿”工程包括103个项目，总投资约2.4万亿元。
与此同时，水泥股表现相对亮眼，祁连山、上峰水泥股价屡创新高。
指出水泥库存飙升与行业业绩突出有关。2019年是近五年来水泥产量增速最快的一年，也是水泥收入首次突破万亿的一年。工信部原材料工业司发布的数据显示，2019年，全国水泥产量23.3亿吨，同比增长6.1%；水泥熟料产量15.2亿吨，创历史新高；水泥收入1.01万亿元，同比增长12.5%，利润1867亿元，同比增长19.6%。
除了基建板块，白酒指数的表现同样亮眼。当日指数涨幅超过2%，资金流入超过120亿。其中，酒鬼酒涨停、方水晶、舍得酒业等白酒股上涨，五粮液涨幅超过2%。
龙头股贵州茅台股价盘中再创新高，突破1234元，创下年内新高。截至收盘，贵州茅台涨逾2.4%，市值1.5万亿元。
目前全球食品饮料行业总市值超过万亿元的公司只有三家，分别是贵州茅台、可口可乐和百事可乐。贵州茅台总市值超过1.5万亿，排名第一。
值得注意的是，从目前的市场来看，外资对贵州茅台的帮助显著，其买入力度与贵州茅台的走势几乎一模一样。数据显示，自3月31日以来，外资一直在流入贵州茅台。截至4月17日，10个交易日净买入金额接近70亿元。
医用水龙头掉头跳水。
投机资金迅速撤出。
然而，市场上的投机资金正在进行快速的方向调整。
比如之前被市场资金看好的医药板块，今天出现了明显的资金撤离趋势。4月17日，生物疫苗、体外诊断、医疗器械、基因检测、抗癌指数、创新药、口罩指数等所有医药题材和概念股下跌。
其中，医药龙头以岭药业盘中震荡超8%。截至当日收盘，以岭药业股价收于35.32元，成交额逾80亿元。
此前，4月14日中午，以岭药业发布公告称，连花清瘟胶囊和颗粒成为国家美国食品药品监督管理局批准的首个治疗新冠肺炎的药品。这一公告也迅速提振了股价。连续四个交易日，以岭药业连续拉出四个涨停，年内涨幅超180%。
龙头股跳水的背后，投机资金的撤离是显而易见的。4月17日公布的龙虎榜显示，当日游资进出量巨大，多家游资机构席位抛售激烈。其中，兴业证券在湖东路卖出近1亿元，中国银河绍兴营业部卖出8775万元，深股通买入1.02亿元，卖出5424万元。
在市场分析人士看来，市场的短期炒作难以持续，很多高层个股资金分歧严重。炒股容易出现高位跳水，需要警惕投资风险。
第一季度GDP数据公布
a股短期波动持续。
4月17日上午，国家统计局发布一季度经济数据。
初步核算，一季度国内生产总值206504亿元，比去年同期下降6.8%。分产业看，第一产业增加值10186亿元，下降3.2%；第二产业增加值73638亿元，下降9.6%；第三产业增加值122680亿元，下降5.2%。
主要经济数据的下跌终于落地，也让市场看到了宏观利好空因素的落地。二季度，a股市场如何走，成为投资者关注的焦点。
中信证券指出，4月8日之后，已经看到海外长期资金开始回流中国资产，配置优质港股，也通过北向的沪深港通配置a股。市场波动无疑会增加稳定的“派息”股的吸引力，尤其是股价调整后，估值更有优势。
“目前对于长期价值投资者来说，单纯从高分红的角度进行配置不是最好的选择，应该结合行业的长期增长潜力。持有股票的长期收益主要来自现金分红和内生增长。在目前的环境下，投资者还可以享受到更高的确定性的估值修复回报。”中信证券表示。
中原证券指出，近期上证综指继续在2800点附近窄幅震荡的可能性较大。影响股指运行的诸多不确定因素，需要充分消化海外疫情的发展，欧美股市走向的选择，以及国内监管政策和提振经济措施的推进等等，都需要继续密切关注。
招商证券认为，社会融资数据的改善可能带来企业利润的回升，北上资金可能再次回流。a股将在二季度触底，迎来向上拐点。
招商证券认为，整体来看，a股仍处于2019年开始的两年半震荡上行周期中，下半年不排除加速的可能。二季度大势判断的核心是财政和货币政策的加码，以及企业盈利的拐点。3月27日政策调整后，后续超额存款准备金利率下调、逆回购利率下调等趋势也符合预期。未来，降息也值得期待。受疫情影响，预计一季度上市公司利润将明显触底，二季度后a股利润将企稳回升，开始新一轮利润上行。
