美国股市、中国股市、日本债市被称为世界三大泡沫？今天就来说说日本的债市和日元的汇率，而不是之前的一两个，因为最近日本的债市好像有点吃不消。
看了很多日本的经济数据，估计很多投资者都睡不着觉了，因为最近日本的股市、债市、汇率市场都跌得很厉害，超出了很多人的想象。日本的危机来了吗？泡沫来了吗？
以前，在大多数人的印象中，日本的国债是有日本央行做后盾的，所以大多数人认为日本的国债是国际对冲。但是美好的时光会永远持续下去吗？
6月15日，日本国债价格居然暴跌融化，创造了2013年以来的最大单日跌幅。
前段时间，日本十年期国债收益率升至0.268%，超过了日本央行自己预期的0.25%的上限。
为什么日本会出现这样的情况？
日本债市为什么崩盘？如果你看时间序列，我们来看看美国发生了什么。
大家都知道美国3月CPI上涨8.5%，4月8.3%，5月8.6%，每个月都在刷新你的认知。
美国的高通胀让全世界人民见证了疯狂印钞带来的一系列反应。加上国际俄乌冲突等因素，近期国际能源、大宗商品、粮食等价格上涨。已经让老美成无法忍受了。尽管美国在3月份加息25个基点，5月份加息50个基点，但这一通胀水平仍然没有下降。到5月份，这一通胀水平不仅没有下降，反而有所上升。似乎
因此，美国在6月宣布再次加息75个基点。不要低估这75个基点，这相当于核弹利率的提高。为了抑制通货膨胀，美国采取了“猛药”提高利率。就连美国美联储主席也形容这次加息“非同寻常”，是美国自1994年以来最大的一次加息。毕竟老美也怕人们对高通胀失去信心。
美国如此大幅度的加息能否快速抑制通胀尚不清楚，但美元加息，全球资本市场会不会流出？首先，日元承受不了。首先大家要明白，资本是逐利的。
美元加息，美元指数走强。现在十年期美债收益率已经达到3%左右，而日本方面以前基本是零利率。日本方面没有选择跟随美国加息。肯定有巨大的利益差异。
看到美国的国债收益率更高，而且如此稳定，资本逐利，投资者为什么不卖出日本债券，买入美国债券？结果美元利率提高，开始大量抛售？资本回流美国？
日元贬值，日本泡沫？
从2021年开始，日元开始贬值，今年贬值幅度更大。要知道在3月份，1美元可兑换约110日元，截至2022年7月3日，1美元可兑换约135日元，创下了日本20年来的新低。日元暴跌，贬值。日本要崩溃了吗？
回顾过去，80年代以前，日本的家电、汽车、半导体都处于世界领先地位，发展得太耀眼了。当时日本成为仅次于美国的世界第二大经济实体，大有超过美国的趋势。甚至有传言鼓吹“卖掉东京房产，买下整个美国”。这种膨胀的心态被美国盯上了。这时候美国怕日本超过他们，于是美国诱导日本签订广场协议。
上世纪80年代以前，当时很多日本人和日本企业不断从银行融资贷款，他们热衷于用贷款买房或从事投机活动。突然，他们没钱了，有些人不得不苦苦挣扎，也许是抵押贷款。90年代初，日本经济泡沫化，大量民众破产，投资血本无归。在这种情况下，大量日本民众对投资失去信心。
如果没有投资和消费，经济怎么发展？此后，日本实行零利率政策。
日本敢跟着美国加息吗？
日元贬值，被美国收割得体无完肤。日本无力还手吗？
其实也不一定。日本仍然可以通过提高利率来反击。问题是，日本敢加息吗？
要知道，日本的债务是GDP的266倍。如果日本跟随美国加息，日本政府能否承受巨额债务？有可能会引爆日本的债务危机。届时，估计日本政府会判死刑。
就像一个公司，要看它的财务状况，要看它的资产负债率。企业的资产负债率超过90%，已经很高了。
就算日本这次吃了苦头，咽下去自己吃吧。反正就是领先美国一步，日本不敢还手。
美元加息，日元贬值，会有什么影响？
这一次美元升值，日元贬值，除了有利于日本产品出口之外，肯定是有弊的。日本本来就是一个岛国，资源相对匮乏。比如天然气、石油、煤炭、铁合金都依赖进口。如果日元继续贬值，有可能日本的进口成本会增加。
美元加息，日本债券，股市崩盘，日元贬值，日本泡沫到底会不会破灭？时间会证明，但近年来，日本自己的优势产品正在被取代。另外，日本是老龄化社会，工作的人少，福利那么好。如何统筹兼顾是个问题。
70-80年代，日系车是当时的老大，但现在新能源车大行其道，新能源车领域要靠中国。人工智能和互联网似乎与日本无关。中国和美国是人工智能和互联网的主要战场。
美元加息，日元贬值。过去，日本失去了30年。不知道日本这次能支撑多久？你会等着看吗？
