8月2日，市场避险情绪升温，a股港股全天低开后震荡走低，港股互联网龙头集体跳水。其中，腾讯控股盘中最大跌幅为3.81%，跌破3月15日的前期底价295.4元/股，再创年内新低。收盘时跌幅收窄至1.54%。Aauto更快收跌3.35%，美团收跌2.11%。
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近日，宝盈基金张中伟在接受《红周刊》专访时深度探讨了科技股的投资逻辑，并分享了他对当前港股市场投资机会和风险的看法。长期大量从事互联网技术领袖的配置，对以腾讯、美团为首的互联网技术领袖的下一步配置价值有自己独到的见解。
在他看来，其实互联网和消费股差不多。比如，外卖和人们到家后的消费紧密相连。短视频中的电商广告也是一种消费，互联网公司都有自己的阿尔法。“从政策上很明显，最坏的时候已经过去了。我们现在等待的是整体宏观经济基本面的复苏。同时都有自己的成长逻辑，比如外卖。内外销增速高于GDP和大部分消费。”
他进一步分析道:“去年之前，互联网公司为了抢占市场份额，大规模补贴用户，以至于利润没有表现出来。目前中国经济增速放缓，各领域各环节份额相对固定，补贴用户的活动会减少。那么，成本降低效应将有助于这些公司提高利润增长率。所以我觉得未来整个互联网公司在营收、增速、份额上已经比较稳定了；在这个利润释放的过程中，股价和估值都比较低的时候，性价比也很高。”
张中伟指出:“由于美联储加息，美国科技股今年的表现非常惨淡。例如，英伟达已经从其高位回落了50%以上。这反映出这些科技股担心加息会导致其估值缩水，港股也是如此。无论是港股科技股，还是a股的TMT，都是挂钩的。
港股的科技股主要分为两部分，一部分是互联网，比如腾讯、美团、Aauto quickless；另一部分是硬件公司，如虞舜光学、Smaller International，以及像比亚迪电子这样的供应链公司。这两种类型与美股和台股高度挂钩。从股价调整的角度来看，美股近期的一些盈利空消息对股价的影响相对较小。美国股价经过长时间的大幅回调，加上人们对美联储加息的高预期，我相信他们是有机会的。
如果中国宏观经济好转，美股不跌，a股消费股和TMT股会涨，现在火热的a股新能源可能也会歇一歇。综上所述，港股的互联网科技龙头现在面临宏观环境问题，公司本身还是很好的。"
就三位互联网大佬而言，短期内他更看好消费和短视频。“从业务上看，公募职位最多的互联网技术龙头，有一半是游戏，但至今没有获批；第二部分是广告，受宏观经济影响较大；第三部分是支付和金融业务，这也是大家比较担心的。具体到业绩层面，预计需要四季度才能恢复，但可以看到消费和短视频在二季度已经开始上行，长期来看都是优秀的公司。”
在采访中，张中伟还对工业机器人、超宇宙、新能源等当前热门赛道的配置价值发表了自己的看法。戳链接阅读全文> >对话宝盈基金基金经理张中伟:目前性价比最高的科技板块是电子和互联网、超宇宙、工业机器人，或者下一轮“风口”。
