一、
商业银行的流动性
结合中国商业银行业务操作实践，商业银行的流动性必须满足两个条件，一是时间，二是成本，即商业银行具有充足流动性就表明其在某一时点上，面临资金支付和债务偿还需求时能够及时以合理成本获取资金的能力。在此定义上商业银行流动性可包括三个层面，一是及
时满足存款人提取现金的能力；商业银行广泛吸纳存款人的存款，随时要应对客户提取存款的需求。二是
及时足额支付到期费用，偿还非存款性负债等，需要及时调拨资金。商业银行能够及时保证这两者的资金需求，就是具备了一般流动性。
三是
满足客户正
常的信贷需求的能力。存贷业务是商业银行最基本的业务，合格客户有新的信贷需求需要使用资金或者贷款展期等继续占用资金，商业银行必须有资金供给，保证正常信贷业务开展。商业银行能够及时且足额满足这三者资金需求便具备了充足的流动性。商业银行为满足上述资金需求，其流动性供给可以来源于现有资产的变现或者融入资金，据此可以从资产和负债两个角度来理解商业银行流动性。
如果当商业银行需要资金弥补流动性缺口时，采取的手段是从银行外部融入资金，这时具备以市场利率相同的成本及时融入资金的能力，就是负债的流动性。负债流动性的核心是融资的能力，商业银行是高负债经营的企业，资产负债一般会出现缺口，当商业银行资产负债缺口较大时，如果商业银行能够以较低的成本融入资金，那么负债的流动性较好。如果商业银行是采取出售自身持有的优质资产来获得资金，那么其具备迅速出售资产而不产生损失的能力就是资产的流动性。商业银行的资产随时能够得到偿还或者在不发生损失的情况下变现，那么这些资产就有较好的流动性，反之就是资产流动性较差。
商业银行的流动性风险
商业银行的流动性不足时就会产生流动性风险，与流动性概念相对应，流动性风险是在商业银行需要资金开展正常业务、偿还债务时，不能够用合理成本及时获得资金。商业银行的流动性风险同样可以分为资产流动性风险和负债流动性风险。资产流动性风险是出售资产时无法及时按照合理市场价格达成交易。负债流动性风险是指商业银行用合理成本，及时融入资金弥补资金缺口。这两种流动性也可能同时发生。
商业银行的流动性是在某一时点上能够及时足额满足资金需求的能力，如果无法满足就会产生流动性风险，因此，商业银行流动性风险中包含了两方面含义，一是经济成本，即商业银行是否能够以合理成本获取充足资金，如果筹资成本越高，则反映流动性越差，面临的流动性风险就越大。
二是时间成本，即商业银行能否及时获得充足资金，筹集资金的时间超过资金需求时间，银行可能就会面临着无法满足客户合理需求或者正常支付清算而直接导致流动性风险的问题。首先从资产的流动性上说，并不是商业银行所有的资产都是合格优质的流动性资产，需要考虑资产变现时的交易效率，比如商业银行若选择变现大量实物贵金属来弥补流动性缺口，一方面需要花费时间寻找客户，另一方面对于贵金属的检验、运输等都需要花费大量时间，所以会因无法及时获取资金而产生流动性风险。从负债的流动性上说，当商业银行选择从吸收存款或者从银行间同业拆借市场融入资金来弥补资金缺口，而其借入资金的利率较平时大幅上涨，就是面临融资流动性风险。商业银行在获取资金时，时间成本和经济成本不合理都是产生流动性风险的表现。
二、
商业银行流动性风险管理理论
资产管理理论
商业银行对于流动性管理最早起源于资产管理理论，更加注重资产端的流动性管理，对于如今商业银行流动性管理仍有较大影响。
资产可转换理论
商业银行是以吸收存款为基础，但其存款来源一般期限较短，且存款人随时有可能提取资金。为应对存款人提取存款的不确定性，商业银行开始将部分资金投资于政府短期债券等流动性较高的资产，保证商业银行在流动性补给时可以出售这部分资产。根据资产可转换理论的思想，商业银行在后续资产管理中，开始调整资产结构，将部分资产去投资，一方面可以获取资金收益、另一方面可以及时变现来维持流动性。
我国商业银行实施分业经营，不能直接投资股票等证券资产，而是选择了国债等流动性和稳定性较高的资产。当商业银行需要资金进行流动性补充时，可以变现这些资产实现流动性及时补充。但商业银行在盈利目标的驱动下，也会投资一些收益较高、流动性更差的资产。这种投资占比过高会使商业银行受市场波动影响大，市场同时抛售资产时，商业银行难以按合理成本及时出售资产，给流动性补充带来影响，无法实现流动性有效管理。
预期收入理论
商业银行根据贷款人的预期收入来实现资产的流动性管理。如果商业银行认为贷款人预期实现的收入可靠，则可以收回贷款，从而实现流动性管理。根据预期收入理论，商业银行流动性管理不再单纯依靠资产的期限，而是贷款人的预期收入，无论是长期贷款还是短期贷款，只要贷款人预期收入无法覆盖商业银行风险敞口，都有可能出现流动性短缺问题。在预期收入理论的推动下，商业银行中长期贷款得到发展，特别是追逐盈利的中小银行，会将更多资产匹配到中长期贷款中。在经济上行时期，商业银行对贷款人未来的偿还能力持有较为乐观的态度，加大信贷投放力度。
负债管理理论
随着信贷需求的增加，商业银行为实现盈利目标，开始扩大负债资金来源，负债管理理论应运而生。负债管理理论更加注重负债端的流动性管理，通过不断调整负债结构来实现流动性和盈利性的协调。
购买理论
存款是商业银行重要的资金来源，但是商业银行更应该主动获取资金。购买理论主张商业银行主动购买外界资金，资金来源渠道包括同业市场、中央银行、货币市场等等。中央银行作为商业银行的“最后贷款人”，向中央银行购买资金即再贷款等是较为基础的资金来源。商业银行更多地选择货币市场和同业市场融入资金，尤其是中小型商业银行在吸收存款能力较弱的情况下，更倾向于同业市场融入资金。购买理论的本质是增加商业银行的流动性，但却促使部分商业银行选择激进的资金购买方式，不断扩大负债规模，反而不利于流动性管理。
销售理论
销售理论注重根据客户需求，创造出更多种类的银行产品且推销更多产品，提升商业银行收益水平。商业银行之间的竞争加强，企业销售理念引入商业银行，商业银行越发重视挖掘客户需求，主动创新产品，扩大负债资金来源渠道。销售理论推动商业银行服务改革和产品多元化发展，也会给个别激进银行创造躲避监管的手段，使得流动性风险管理流于形式。
资产负债综合管理理论
商业银行的资产负债期限结构和种类结构对流动性影响较大，流动性风险管理也应该重点权衡资产和负债的结构和期限，资产负债综合已经成为各国商业银行
普遍采用的流动性风险管理策略，这种策略就是基于资产负债综合管理理论。
结构对称
商业银行资产负债结构要实现协调统一管理，首先是资产和负债的结构在动态中保持对称。在过去资产管理理论和负债管理理论更多关注资产或负债单个方面的调整，促使商业银行片面地扩大资产或负债的规模，造成了结构失衡。资产负债结构对称要求商业银行权衡资产端的收益和负债端的成本，低成本的负债和低成本资产保持相对平衡，同时负债中低成本负债和高成本负债、低收益资产和高收益资产之间要实现比例协调，避免过度依赖低成本负债或高成本负债来配置资产。
期限匹配
商业银行是高负债经营的企业，其负债有不同的到期期限，短期内到期的负债应匹配到短期的资产中去，才能保证在负债到期时，商业银行有相对应到期的短期资产来弥补流动性缺口。传统的期限匹配理论认为，资产和负债的期限匹配起来，可以减少资金不足以偿还负债的风险。虽然商业银行为实现盈利目的，必然会依靠一定程度的期限错配来扩大利差，但为降低流动性风险应尽可能将负债的期限和资产的期限进行匹配。
三、
总结
主要介绍了商业银行流动性和流动性风险的相关概念和流动性风险管理理论。关于商业银行流动性风险相关概念，主要从客户提现、支付债务和信贷需求三个层次定义商业银行流动性，并强调经济成本和时间成本对于流动性的重要性，得出这两个条件无法满足时的流动性风险定义。还阐述了商业银行流动性风险管理相关理论。
商业银行在资产管理理论的驱使下，更注重资产端的管理，一方面将部分资产投资于一些易于变现的国债等资产，另一方面依靠对贷款人的预期收入判断扩大信贷投放。负债管理理论中的资金购买理论主张商业银行主动向外界融入资金，销售理论主张商业银行推出多种产品来获得更多资金。资产负债综合管理理论则倡导商业银行实现资产负债协调管理，注重资产负债结构对称和期限匹配。
