影响中小企业融资的外部与内部因素。中小企业融资问题是一个世界性难题，无论在发展中国家还是发达国家，中小企业的经营和发展都或多或少面临外部融资受限的情况,发展中国家的中小企业受到的的融资约束问题更为严重。世界银行通过对企业的调查发现，融资问题是阻碍中小企业发展的首要因素。
Distinguin等、Boscoianu等也认为中小企业发展的首要问题是融资可得性。该问题在发展中国家更为严重，在大多数发展中国家只有不足二分之一的人口能够获得正式金融服务。其中在非洲的大部分地区，仅有五分之一的人口有这样的机会。通过对比发展中国家的银行与发达国家的银行对中小企业贷款行为的差异，发现发展中国家的中小企业贷款在总贷款中所占的份额较低、手续费用和利率更高。
世界银行曾对119个发展中国家的中小企业相关情况进行过调查，Wang利用该数据对这些国家的中小企业融资问题进行了研究，研究发现中小企业在发展过程中面临的最大障碍就是融资方面的问题，并且企业增长速度越快，受到融资约束就越大。另外融资问题不仅表现为获得资金困难，还表现为难以获得充足的资金。
Hamilton和Fox发现许多中小企业即使能获得资金支持，这些资金也很可能无法满足中小企业的需求。而伴随全球金融开放度的提高和深化程度的加深，该问题并未有显著改善。近期的研究，如Kim等,发现中小企业面临越来越严重的融资约束。
一个经济体中有大量的中小企业,寻求资金支持是促进促使中小企业发展的重要因素,中小企业尤其需要外部融资来促进自身的生存和发展。由于缺乏抵押品、信贷记录以及关系，中小企业只能主要使用自身的储蓄和收入。鉴于此，有大量文献来探索解决中小企业融资困境的理论与实战之路。
影响中小企业融资的外部因素。分析梳理国内外研究中小企业融资外部影响因素的文献和观点，不难发现中小企业主要受到以下外部因素的影响。
1、信息不对称。现实世界中的信息既完美也不完全，信息的获取往往也需要付出一定成本信息在中小企业融资过程中具有重要作用，信息不对称和信息的数量、质量都能对资金的可得性、费用和成本等诸多方面产生重大影响。
信息不对称是影响中小企业融资的重要因素。信息不对称会在中小企业融资中引发逆向选择和道德风险问题。因信息不对称而表现的尤为审慎,中小企业无法获得足额的外部资金支持，从而发展受限。虽然银行有先进的信贷技术，但是也不能完全消除信贷过程中的信息不对称。
李伟和成金华分析了在信息不对称下中国中小企业融资与商业银行的信贷配给的关系，发现“融资难”产生的原因是由于信息不对导致其在信贷市场上面临着较为严重的信贷配给约束。
信息影响中小企业借贷具体表现在以下几个方面：
一、影响中小企业融资的费用和成本。Baas和Schrooten利用伯川德模型，对关系型贷款的利率定价行为进行研究，发现即使在具有长期合作的企业和银行之间，可靠信息的缺乏也会导致较高的贷款利率。
葛永盛和童盼发现关系型融资受到多种因素影响：在市场不成熟的情况下，市场信息众多，披露困难，外部投资者倚赖的更多是“软信息"软信息是指金融机构和投资人通过非标准化方法收集和处理的借款人的非财务信息，例如借款人的家庭和社会关系、性格、企业文化、企业信用、媒体报道和社会形象等。
研究发现，最佳的契约安排为：在关系型融资模式下，外部投资者需要承担部分中小企业的信息披露费用；在保持距离型融资模式下，中小企业需要承担外部投资者的部分合作交流费用。
二、影响信贷市场资金配置。陈其安等从定性和定量的角度研究了第三方信贷在缓解中小企业融资问题中的作用，发现商业性担保机构信息量的增加，有助于减轻企业信贷配给现象，提高资金配置效率。
葛永盛和童盼的研究发现，信息披露有助于融资机会的增加，隐匿信息可能会带来融资机会的丧失oBartoli等研究了意大利的中小企业借贷情况，当银行以关系贷款技术为主时，会产生更多的软信息，发现软信息使用的减少会降低企业获得信贷配给的可能性。
三、财务报表信息是影响中小企业融资成功与否的重要因素。Caneghem和Campenhout对中小企业财务报表信息的数量和质量做了分析，并研究了它们对企业外部融资的影响。研究发现，财务报表信息的数量和质量与中小企业的融资水平正相关，拥有信息较为充分且质量较好的报表的企业能降低融资成本；
企业资产结构、企业前景和行业杠杆与企业的融资杠杆正相关，与企业存在的年限与盈利负相关。四、信息会影响银行信贷技术的选择。Uchida发现拥有大量“软信息”的小银行更倾向于使用关系贷款技术。在这种贷款技术下，与银行关系相对不密切的中小企业融资相对困难。
2、银行组织。随着金融市场的不断发展，中小企业谋求外部资金时可选择的方式较为多样，但是通过银行贷款融资却始终被研究者看作是中小企业融资过程中最重要的方式。银行在中小企业融资中具有独特作用，对于中小企业的发展尤为重要。与大企业相比，中小企业的发展更依赖银行信贷。银行的规模、制度安排和结构等因素都能影响中小企业的信贷融资。
银行的资产规模和贷款制度安排能够影响中小企业融资。Shen等利用2005年中国的相关数据，研究了银行规模，信贷裁量权、激励计划、竞争和制度环境等因素在银行对中小企业贷款中的作用。研究发现，银行的总资产规模在银行对中小企业放贷的过程中影响明显，与此同时，更多的放贷权利、仔细制定的激励计划和更强的法律约束会促进商业银行对中小企业放贷。
另外,银行所处市场的竞争程度以及地理位置也会影响中小企业融资。竞争度低的银行市场会致使信贷可得性下降，借款者的利率上升。高度竞争的银行市场，会提高小企业获得贷款的可能性。
银行的结构也会对中小企业融资产生影响，主要表现在以下三个方面，一是银行规模结构。小银行被认为在中小企业融资中扮演着重要角色。Berger等利用实证的方法对美国借贷情况进行了研究，研究发现，与位于小银行地区的中小企业相比，位于大型银行所在地区的中小企业更容易受到金融约束。
Berger等和Uchida等发现，小银行更愿意为中小企业提供贷款，因为与大企业相比，他们能够更好的收集和使用软信息，与中小企业形成更紧密的关系。二是银行资本结构。与外资银行银行相比，本国银行会更加侧重对中小企业贷款，如德国有96%的中小企业，主要依靠当地的中小银行为其提供贷款。
虽然外资银行更侧重于对大企业授信，但是外资银行的进入会加强国内银行信贷市场的竞争，促进国内银行关注曾经忽视的业务。三是银行权力结构。Canales和Nanda利用墨西哥经济部门提供的相关数据，对2002西哥经济部年间的中小企业信贷配给情况进行了研究。研究发现与“集权型”银行相比，“分权型”银行对环境的变化更为敏感，更愿意为中小企业提供贷款。
3,金融结构。金融市场的结构也是影响中小企业融资的重要因素。林毅夫和李永军以及周宗安和张秀锋认为中国的金融机构与中小企业发展不匹配是造成中小企业融资困难的主要原因。开放以后，中国建立了以银行为主融资体系，受制于大型金融机构固有的弊端，难以完全解决中小企业的融资问题。虽然非银行金融在很多发展中国家被置于相对不重要的位置，但是它们在改善中小企业的融资环境上有重要作用。
中小金融机构可以改善中小企业的信贷支持。李志赞认为增设中小型金融机构有助于增加中小企业可获得的信贷总额。陈方和李金平以23省的61家公司为例，利用问卷调查和访谈的形式以贷款公司为切入点，研究了中小金融机构对于中小企业寻求资金支持时的态度以及支持力度。
研究发现，贷款公司有助于丰富贷款产品，为中小企业提供高质量的贷款，并能获得一定盈利，实现了自身经营的可持续。除此之外，贷款公司对中小企业融资的支持力度还表现出了一定的区域特征：无论是在支持中小企业贷款方面，还是在自身获利的水平看，东部地区贷款公司普遍优于中部和西部地区。
非正规金融对中小企业的外部融资可以提供较好支持。中小企业获得的一大部分投资都来源于非正式金融，如朋友、民间放贷人，这在发展中国家中体现得尤为明显。
林毅夫和孙希芳的研究发现，由于信息不对称的存在，中小企业向金融机构寻求资金支持时，双方依赖的主要是“软信息”，只有在能够便捷获取和处理“软信息"的情况下，相关金融机构才有可能克服存在的信息不对称难题，因此非正规金融在向中小企业提供贷款方面具有正规金融机构不具备的信息优势。
但是非正规金融合约的执行主要依靠自身的某些约束，由于主要依靠软信息，信息获取受到地缘和人缘关系的影响，只能在一定范围内发挥作用。
融资担保公司也能起到一定缓解作用。中小企业在融资时往往被要求提供足值的抵押品，但中小企业缺乏有效抵押品。在这种情况下，融资担保公司出现就能够为中小企业增信，在一定程度上缓解中小企业的信用不足，中小企业贷款就容易受到担保公司影响。
结语
中小企业面临难担保和担保企业担保难的问题同时存在,这是由于寻求贷款的企业往往存在经营问题，融资担保具有高风险；担保方费率低，风险高，由于对融资方的监管不够密切，所以容易承担较高风险。
