《资管新规》及其针对银行理财这一子行业的系列配套监管政策的出台对于我国商业银行的理财业务产生了较为强烈的影响与冲击。
而在目前最强监管的环境下如何实现理财业务的成功转型已经成为商业银行所面临的首要任务。
基于分析可以发现兴业银行在后续的转型中主要面临着投资者服务与管理存在较大短板、发行能力与收益能力偏弱等问题，在不同程度上制约了兴业银行理财业务的转型。
因此，本文将从三个方面入手，提出对兴业银行理财业务后续转型的改进建议。
一、完善投资者服务体系
1、加强投资者服务与管理
建立与投资者的信任关系是首要任务
兴业银行提升理财业务竞争力的一个重要依托就是投资者的信任度。不仅仅是兴业银行，我国所有商业银行开展理财业务的优势就依托于银行在投资者心中良好的信誉水平。
在当前的转型要求下，预期收益型产品的逐步压降与净值型产品规模的扩张也会对兴业理财业务上的投研水平提出更高要求。然而相比之下其他非银行资管机构的投研能力更加优秀，因此投资者对于兴业银行投资能力的信任度不足。
后期兴业银行可以加快同投资者建立信任关系，提升区别于非银行资管机构的竞争力。
加大投资者教育与理财经理培训力度
一是兴业银行目前需要加快完善投资者教育体系，使投资者认清银行与其之间的委托关系，提升投资者对净值型理财产品的接受度。长期以来，兴业银行理财产品的投资者尤其是中老年投资者形成了较为牢固的投资习惯，因此使其理解并接受净值型理财产品是后期兴业银行继续推进净值化转型的重要课题。
对此，兴业银行可以放缓净值型产品的面市速度，先以低风险品种为主降低净值的波动，之后再在投资资产中逐渐提高权益类资产、现金及金融衍生品资产的配置比例，更容易被投资者所接受。
二是要通过强化理财经理的培训提升专业化投资水平以强化兴业银行对理财客户的精细化管理，减少甚至杜绝理财产品营销中的误导投资现象，降低违规风险。
综上所述，兴业银行应加强与投资者的沟通以防止误导性销售，使其打消产品的刚兑预期并引导投资者树立风险自担的投资意识。具体来说，一方面兴业银行还要在因打破刚性兑付而失去对部分客户的吸引力前提下努力赢得投资者信任，重塑竞争优势；另一方面需要通过加强投资者教育与理财经理培训力度提升对投资者的管理水平。
2、完善相关人才培养机制
从销售端来看，过去兴业银行发行的理财产品大多都是存在刚性兑付性质的保本预期收益型产品，因此这类产品本身对于投资者的吸引力就较大，
所以对于理财产品的销售人员的专业性几乎没有要求。
兴业银行在推进理财产品净值化转型后，理财产品收益率与投资资产的投资策略及产品运作的实际情况直接相关，一时间很难被习惯了有刚兑预期的投资者所接受。
由此在净值型产品的销售上，会对销售人员的专业性要求大幅提高。
从运营端来看，兴业银行实行产品净值化转型后所有的净值型理财产品必须进行单独管理、建账与核算，产品的信息披露也存在刚性要求，因此，这对兴业银行运营人员的专业能力提出了更高的标准。
综上，兴业银行在依据《资管新规》及其配套措施的要求下正向理财业务专业化与规范化的方向发展，而在进一步推进产品净值化转型的环节中对于销售端与运营端的工作人员的专业化能力相应地有所提高。
因此在后续的转型过程中，兴业银行不仅要继续加快产品净值化的转型，更要完善销售与运营端等专业化人才的培养机制，以跟进产品上的转型速度。
二、强化理财产品发行能力
兴业银行在理财产品的存续规模、发行量和产品丰富性上存在不足之处。
因此，兴业银行后续应在提升理财产品丰富性的同时兼顾理财产品的发行与存续规模的扩大。
1、提升理财产品的丰富性
兴业银行的产品丰富性存在着一定劣势：兴业银行在产品的投资币种和资金投向上存在不足，也是导致其产品丰富性欠缺的主要因素，究其原因就是兴业银行的主动管理能力还有所欠缺，投研能力也明显存在短板。因此，为了提升兴业银行理财产品的丰富性，兴业银行首先可以从自身出发树立主动管理理念，在理财产品开发、创新与投研能力建设上下足功夫。
其次，兴业银行虽已开始布局 FOF/MOM 业务，但其发展却相对滞后，在后续的转型过程中还应不断加快 FOF/MOM 发展步伐。
最后，兴业银行理财业务还要根据对本行理财客户市场调研结果设计与推出符合本银行理财产品投资者偏好类型的产品。再根据投资者的风险偏好加以提升，建立包含本行特色化理财产品的综合性、全类别产品格局。
2、扩大产品发行与存续规模
首先从客户量基础来看，虽然兴业银行在股份制银行中已成为佼佼者，但在同国有大型银行的较量上依然存在较大的差距。例如从银行的营业网点数量角度切入，兴业银行的营业网点数量甚至不足部分国有大型银行的五分之一，所以在零售客户以至理财客户的数量基础上存在着短时期内难以弥补的差距；
此外，兴业银行理财产品的需求量和发行量也不能与同大型国有银行和招商银行比肩。
在网点与客户量优势条件均存在不足的情况下，兴业银行要想在后期的转型中实现发行能力的突破可以从具有规模优势的净值型产品入手。
当前兴业银行的净值化转型速度虽已远超同行业水平，但在净值型产品的数量与总存续规模上较部分国有大型银行和招商银行尚存不足。
因此未来可以先通过产品的市场化设计打造与投资者投资偏好、风险偏好相符合的理财产品以开拓市场，再通过净值型产品的多渠道多策略营销手段以打开市场，
最后加大产品的发行量与存续规模进而全面提升兴业银行理财产品的发行能力。
三、提升理财业务投研水平
1、强调投研独立性与自主性
兴业银行虽然在增强权益类资产投资方面已引入了 FOF 和 MOM 模式，
但仍需要在明确的投资理念基础上建立自主投资能力逐步提高投研的独立性，变被动委外为主动管理。兴银理财作为兴业银行独立开展理财业务的子公司，现通过建立专业化的投资与研究团队为母行的战略发展与资产管理等提供了多行业宽角度的研究支持。
因此在下一步的发展中，兴银理财应当继续加大专业化投研团队的建设，建立相应的投研机制强化投研能力的独立性，为母行提供投研能力上的支持。
2、发挥同业优势加强非银合作
兴业银行历来在同业业务上有着极大优势，无论是在吸引与增强客户粘性上还是开展同业合作上均有着不俗的表现。在理财业务上，兴业银行可以继续通过与非银机构开展密切合作从而在财富管理上互利互惠，为彼此打下坚实基础。
一方面，公募基金等非银资管机构可以为兴业银行提供极具竞争力的高收益产品以增强对银行理财客户的吸引力；另一方面，兴业银行还可以借助非银机构的优秀投研能力或是直接引入经验丰富的投研团队来补齐兴业银行理财产品中权益投资的短板。
综上所述，当前投研水平是各银行理财业务转型中的薄弱环节，但同时也是兴业银行在银行理财市场中突围制胜的法宝。虽然兴业银行理财子公司自开业以来已加快构建理财业务投研体系与团队建设，但子公司毕竟仅开业一年有余，实践经验非常有限，因此其投研水平依然不足以同其他资管机构比肩。
对此，兴业银行可以通过强调投研独立性与自主性、发挥同业优势加强非银合作来提升投研水平进而弥补理财业务的收益能力。
结语
基于当前兴业银行的转型总体情况，虽然其转型成效显著但后期上升空间较小，若想在未来依旧保持转型的优势还需要针对自身存在的弱项予以提高与改进。具体来说，兴业银行理财业务目前存在着发行与收益能力弱、投资者服务体系不完善的问题，
因此还需在即将结束的过渡期内从上述三个方面进一步地完善与调整。
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