来源:中国经济网
中国经济网编者按:7月25日，深圳达科威生物科技股份有限公司将召开首次会议。保荐机构为中天郭芙证券有限责任公司，保荐代表人为陈华伟、长江。该公司将在深圳证券交易所创业板上市。拟公开发行不超过1，998.9万股，拟募集资金80万元，用于深圳市达科威生物工程有限公司生化试剂生产中心建设项目、达科威医疗器械有限公司医疗器械制造中心建设项目、深圳市达科威生物科技有限公司RD中心建设项目、营销服务网络及信息化升级项目、补充流动资金项目。
大为是一家专注于生命科学研究服务和病理诊断的专业提供商。在生命科学研究服务领域，公司主要从事科研试剂和仪器的代理销售，以及部分科研试剂的自主研发、生产和销售；在病理诊断领域，公司主要从事病理诊断设备和试剂的研发、生产和销售。
招股书显示，2018年至2021年，为实现营业收入分别为32956.23万元、43540.07万元、60537.23万元和83721.31万元，达科塔净利润分别为1127.04万元、1382.96万元和8000元。
2018年至2021年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为688.2万元、1291.8万元、5693.16万元和9490.48万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为35108.47万元、46930.84万元和6.4万元。
根据测算，2018年至2021年，公司现金现金比率分别为1.07、1.08、1.06和1.07，净现金比率分别为0.61、0.93、0.70和0.92。
2019年末至2021年末，达科资产总额分别为22688.91万元、38810.68万元和50127.07万元。其中，流动资产分别为19625.07万元、35037.96万元和37874.95万元，分别占总资产的86.50%、90.28%和75.56%。
同期达科他负债总额分别为15，439.90万元、20，731.68万元和23，487.64万元，主要由流动负债构成。
与同行业可比公司相比，达科他的资产负债率较高，流动比率和速动比率较低。2019年末至2021年末，达科资产负债率分别为68.05%、53.42%和46.86%，流动比率分别为1.31、1.69和1.77，速动比率分别为0.91、1.26和1.30。
同期同行业可比公司平均资产负债率分别为33.83%、29.66%、25.93%，流动比率分别为2.89、4.28、4.86，速动比率分别为2.35、3.79、4.23。
大为的主营业务收入主要来自生命科学研究产品、病理诊断产品和其他产品。按品牌类别划分，达科他近80%的收入来自代理品牌。2019年至2021年，公司品牌贡献收入分别为38607.45万元、47185.06万元和66432.75万元，占比分别为89.05%、78.15%和79.50%；自主品牌贡献收入分别为4746.76万元、13191.28万元和17130.65万元，占比分别为10.95%、21.85%和20.50%。
在同一时期，超过80%的达科他采购是代理产品。2019年至2021年，达科他代理产品采购金额分别为24722.26万元、30734.65万元和40141万元，占总采购金额的90.35%、82.09%和83.18%。
报告期内，公司向科研试剂供应商BioLegend采购金额分别为13，459.24万元、16，810.89万元和24，821.20万元，分别占报告期各期采购总额的49.19%、44.90%和51.43%。存在公司将从单一供应商处采购的风险。
报告期内，达科他RD费用分别为2，425.41万元、2，172.25万元和3，296.72万元，RD费用占营业收入的比例分别为5.57%、3.59%和3.94%。同行业可比公司的RD费用率分别为3.75%、4.46%和5.23%。
大伟表示，2020年由于投资较大的手术机器人项目研发终止，研发费用减少。2021年，公司继续加强RD投资，新增十余个RD项目，导致RD费用增加。
截至招股书签署之日，达科他共有14家控股子公司和12家分公司。从2018年到2021年，达科他公司对其子公司进行了16次简单税务行政处罚和2次海关行政处罚。
截至招股说明书签署日，公司第一大股东吴映洁持有公司15.4550%的股份，第二大股东鲲鹏聚贤持有公司15.1519%的股份，比例相近，均不超过30%，故公司无控股股东。吴磬军和吴映洁直接和间接控制公司42.0097%的股份，为公司的实际控制人。吴映洁，出生于1995年2月，中国国籍，在国外无固定住所。
报告期内，达科他进行了四次利润分配，分红总额为7899.2万元。
拟在深交所创业板上市融资8亿元。
大为是一家专注于生命科学研究服务和病理诊断的专业提供商。在生命科学研究服务领域，公司主要从事科研试剂和仪器的代理销售，以及部分科研试剂的自主研发、生产和销售；在病理诊断领域，公司主要从事病理诊断设备和试剂的研发、生产和销售。
截至招股说明书签署日，公司第一大股东吴映洁持有公司15.4550%的股份，第二大股东鲲鹏聚贤持有公司15.1519%的股份，比例相近，均不超过30%，故公司无控股股东。
自股份公司成立以来，达科他公司的实际控制人为吴磬军和吴映洁，未发生变化。截至招股说明书签署日，吴磬军直接持有公司股份6，837，917股，占比11.4028%；同时，吴磬军通过鲲鹏聚贤控制公司15.1519%的股权，并担任公司董事长兼总经理。吴映洁直接持有公司股份926.79万股，占15.4550%。吴映洁是吴磬军的女儿。吴磬军和吴映洁直接和间接控制公司42.0097%的股份，为公司的实际控制人。
吴磬军，1965年4月出生，中国国籍，无境外永久居留权，1985年6月毕业于山东大学植物学专业；1988年6月，浙江大学生物物理学硕士毕业。1988年7月至1992年4月在深圳市南投区鑫源实业有限公司南源生化试剂厂工作，任厂长助理；1992年4月至1995年7月在深圳市鑫源实业有限公司生物医药开发部工作，任部门经理；1995年7月至1999年8月，在深圳百亚泰生物科技有限公司工作，担任总经理；1999年11月至2016年3月任有限执行董事兼总经理；2016年3月起任公司董事长兼总经理。
吴映洁是中国公民，在国外没有永久居留权。1995年2月出生，2013年至2017年就读于加州大学伯克利分校，专业为应用数学和经济学。2020年9月至今，就读于加州大学洛杉矶分校，经济学专业。吴映洁直接持有公司15.4550%的股份，不在公司担任任何职务，不参与公司治理。
大为拟在深圳证券交易所创业板上市，拟公开发行股票数量不超过1998.9万股，占已发行总股本的比例不低于25%；本次发行均为新股，不涉及公司股东公开发行股票。本次发行的保荐机构为中天郭芙证券股份有限公司，保荐代表人为陈华伟、长江。
公司拟募集资金800，000，000元，用于深圳市达科威生物工程有限公司生化试剂生产中心建设项目、达科威医疗器械有限公司医疗器械制造中心建设项目、深圳市达科威生物科技有限公司RD中心建设项目、营销服务网络及信息化升级项目、补充流动资金项目。
业绩逐年增长。
招股书显示，2018年至2021年，为实现营业收入分别为32956.23万元、43540.07万元、60537.23万元和83721.31万元，达科塔净利润分别为1127.04万元、1382.96万元和8000元。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为688.2万元、1291.8万元、5693.16万元和9490.48万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为35108.47万元、46930.84万元和64466.18万元。
经计算，公司现金现金比率分别为1.07、1.08、1.06和1.07，净现金比率分别为0.61、0.93、0.70和0.92。
4年累计分红4次。
报告期内，达科他进行了四次利润分配，分红总额为7899.2万元。
其中，2019年8月向未分配利润全体股东每10股派发现金红利1.5元，共计分红315.6万元。
2020年8月向未分配利润全体股东每10股派发现金红利1.5元，共计分红315.6万元。
2021年7月向未分配利润全体股东每10股派发现金红利3.5元，共计分红20，988，450元。
2022年5月以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利8.62元，共计分红51，691，554元。
2021年末，总资产5亿元，总负债2.3亿元。
2019年末至2021年末，达科资产总额分别为22688.91万元、38810.68万元和50127.07万元。其中，流动资产分别为19625.07万元、35037.96万元和37874.95万元，分别占总资产的86.50%、90.28%和75.56%。
各报告期末，公司流动资产主要由货币资金、应收账款和存货构成，分别占流动资产的95.15%、96.92%和96.27%。其中，公司货币资金余额分别为3，023.56万元、12，523.76万元和9，563.80万元，分别占流动资产的15.41%、35.74%和25.25%。
同期达科他负债总额分别为15，439.90万元、20，731.68万元和23，487.64万元，主要由流动负债构成。
各报告期末，公司流动负债主要由短期借款、应付账款、预收账款、合同负债、应付职工薪酬和应交税费构成，上述负债分别占报告期末流动负债总额的97.73%、95.34%和91.38%。
其中，短期借款余额分别为2938.25万元、5720.25万元和2992.53万元，分别占流动负债的19.58%、27.60%和13.97%。
资产负债率高，偿债能力弱于同业。
2019年末至2021年末，达科资产负债率分别为68.05%、53.42%和46.86%，流动比率分别为1.31、1.69和1.77，速动比率分别为0.91、1.26和1.30。
与同行业可比公司相比，达科他的资产负债率较高，流动比率和速动比率较低。同期同行业可比公司平均资产负债率分别为33.83%、29.66%、25.93%，流动比率分别为2.89、4.28、4.86，速动比率分别为2.35、3.79、4.23。
大伟表示，各报告期末，公司流动比率和速动比率处于同行业可比公司之间，低于平均水平，公司资产负债率高于同行业上市公司。主要原因是公司处于规模扩张期，融资渠道单一，负债较大。
近80%的收入来自代理品牌。
报告期内，公司主营业务收入主要来自生命科学研究产品、病理诊断产品和其他产品。
按产品类别分，生命科学研究产品贡献收入分别为37，120.12万元、47，128.34万元和67，343.87万元，分别占主营业务收入的85.62%、78.06%和80.59%。
其次是病理诊断产品，分别贡献了2835.11万元、5253.06万元和8900.27万元，分别占主营业务收入的6.54%、8.70%和10.65%；其他产品和服务分别贡献3398.98万元、7994.95万元和7319.26万元，分别占主营业务收入的7.84%、13.24%和8.76%。
按品牌类别划分，达科他近80%的收入来自代理品牌。2019年至2021年，公司品牌贡献收入分别为38607.45万元、47185.06万元和66432.75万元，占比分别为89.05%、78.15%和79.50%；自主品牌贡献收入分别为4746.76万元、13191.28万元和17130.65万元，占比分别为10.95%、21.85%和20.50%。
在招股书中，达维对代理业务合作的稳定性进行了风险提示。大伟说，公司已经与许多国际生物技术品牌建立了合作，如BioLegend、PeproTech、Nexcelom Bioscience、LGC等。，销售生命科研试剂、仪器等产品，为免疫学、细胞生物学、分子生物学等基础科研方向提供产品和服务。未来如因市场环境变化或其他原因导致公司与供应商的代理关系终止或重大调整，可能对公司经营业绩产生影响。
超过80%的采购是代理产品，单一供应商采购比例很高。
根据公司产品的划分，达科塔的采购内容分为代理产品采购和自产产品原料采购。公司产品采购内容主要包括国外第三方品牌科研试剂、科研仪器和采血设备。公司自产原料分为试剂原料和设备原料。
在本报告所述期间，超过80%的达科他采购是代理产品。2019年至2021年，达科他代理产品采购金额分别为24722.26万元、30734.65万元和40141万元，占总采购金额的90.35%、82.09%和83.18%。
报告期内，公司向科研试剂供应商BioLegend采购金额分别为13，459.24万元、16，810.89万元和24，821.20万元，分别占报告期各期采购总额的49.19%、44.90%和51.43%。存在公司将从单一供应商处采购的风险。
此外，达科他还在招股书中做了产品质量风险提示。大伟称，公司从供应商处采购生命科研试剂、仪器等产品，并代理销售。公司对代理产品实施了严格的质量管理措施，但公司无法参与供应商的产品研发、生产等环节，无法有效控制代理产品的质量。同时，供应商可能因技术升级、产品更新等原因导致产品质量不稳定，使公司面临代理产品质量风险。
RD的费用率低于行业平均水平。
报告期内，达科他RD费用分别为2，425.41万元、2，172.25万元和3，296.72万元，分别占其营业收入的5.57%、3.59%和3.94%。公司的RD费用主要由员工工资、材料、房租、水电等构成。
大伟表示，2020年由于投资较大的手术机器人项目研发终止，研发费用减少。2021年，公司继续加强RD投资，新增十余个RD项目，导致RD费用增加。
同期达科他的RD费用占营业收入的比例分别为5.57%、3.59%和3.94%，同行业可比公司的RD费用率分别为3.75%、4.46%和5.23%。达科他连续两年低于行业平均水平。
4年间，子公司受到16次税务行政处罚，2次海关行政处罚。
截至招股书签署之日，达科他共有14家控股子公司和12家分公司。
根据招股书，在报告期内，达科他公司对其子公司进行了16次简单税务行政处罚。其中，14项为公司子公司丢失发票的简易行政处罚，2项为公司子公司未及时办理纳税申报和税务信息，未按规定保存和报送发票资料的简易行政处罚。
此外，达科他作为子公司，在报告期内还被海关处罚了两次。
2021年9月23日，北京达科塔委托某货代公司以一般贸易方式对进口货物进行报关。货物为脱纤维羊血清，价值338元，海关仅因未依法办理检疫审批手续而罚款2 500元。
2021年11月16日，北京达科他委托运输代理公司以一般贸易方式申报进口货物。申报产品名称为“丝裂霉素C”，申报数量为1片，价值520.92元。未申报法定检验的报关单，海关罚款40元。
签对赌协议融资3000万。
招股书披露，截至招股书签署之日，达科他不存在对赌协议的一方。公司实际控制人有正在进行的对赌协议。
2020年8月28日，公司召开2020年第一次临时股东大会审议通过该议案，同意向贵阳中天和深圳嘉汇发行117万股，其中向贵阳中天发行70.2万股，每股价格为25.64元；以每股25.64元的价格向深圳嘉汇发行46.8万股，共募集资金3，000万元。
2020年8月29日，公司、吴磬军、吴映洁、桂阳中天、深圳嘉汇就本次增资签署了《深圳市大可威生物科技有限公司增资协议》；此外，公司、吴磬军、吴映洁、桂阳中天、深圳嘉汇分别签署了《关于深圳市大可维生物科技有限公司增资协议的补充协议》和《关于深圳市大可维生物科技有限公司增资协议的补充协议》。相关协议的主要内容如下:
截至招股说明书签署之日，贵中天、深嘉汇与本公司、吴磬军、吴映洁签订的对赌协议尚未终止。
