——原标题：2019年中国无人零售行业市场分析：降温进入调整期 自动售货机相关产业链迎来机遇
中国无人零售发展潜力巨大 但同时加速行业洗牌
随着劳动成本逐年上升、移动支付的普及和人工智能、大数据、物联网等前沿技术的快速发展与应用融合，新零售自助产业蓬勃发展，作为其中代表的无人零售爆发出了巨大的潜力，传统巨头、新兴创业公司一拥而上，但同时也在加速行业洗牌。
在近期举行的第三届中国无人零售大会暨2019上海国际无人值守零售展览会上，数百家传统零售商、无人零售以及智能售货技术软硬件服务商联合亮相，纷纷展示零售智能化转型的新技术和新趋势。
根据前瞻产业研究院的数据，从机器保有量来看，近几年以来，我国自助售货机保有量均呈现30%以上的高速增长态势。2016年我国自助售货机的保有量在19万台左右，同比增长58.3%。进入2017全年我国自助售货机保有量达27.5万台。但从人均拥有量来看，我国人均自助售货机保有量仍较小。2017年，我国人均自助售货机拥有量为5000人/台，而在自助售货机分布最为密集的日本，平均每29人就拥有一台自动售货机，可见我国自助售货机存量增长空间大。截止至2018年我国自助售货机保有量达到了31万台。
2011-2018年我国自助售货机保有量统计及增长情况
数据来源：前瞻产业研究院整理
中国无人零售降温 开始进入调整期
“支持支付宝、微信和刷脸支付，最快10秒钟就能完成一单购买，我们提供智能无人零售整体解决方案，包括相关硬件和软件……”第一财经记者在第三届中国无人零售大会上，听到多家参展的无人售货机厂家在吆喝，展会挺热闹，但无人零售行业却正在由热转冷。
曾经，从缤果盒子到函数空间、从大润发到天虹、从无人店到无人值守货架和小卖柜等，“无人零售”在2017年下半年新零售领域被认为是最火爆的关键词。
在上述多种因素的驱动下，无人零售迎来成立高峰期，各方资本热情髙胀。据前瞻产业研究院报告数据显示，在上述多种因素的驱动下，无人零售迎来成立高峰期，各方资本热情髙胀。据鲸准数据库收录，自2003年起至2017年，我国共有138家无人零售相关企业成立，其中自助贩卖机数量最多，共有91家;无人便利店次之，27家(主要成立于2016-2017年);办公室货架20家(主要成立于2017年)。
2009-2017年中国无人零售成立企业数量统计情况
数据来源：前瞻产业研究院整理
根据前瞻产业研究院发布的《中国新零售行业商业模式创新与投资机会深度研究报告》统计数据显示，截止至2017年中国无人零售商店用户规模仅有600万，未来五年用户规模将大幅增长。预测至2022年中国无人零售商店用户规模可达2.45亿人，截止至2017年中国无人零售商店交易额达约389.4亿元，未来五年无人零售商店将会迎来发展红利期，2020年预计增长率可达281.3%，并预测至2022年中国无人零售商店交易额达将超1.8万亿元。
2017-2022年中国无人零售商店交易额、用户规模统计及增长情况预测
数据来源：前瞻产业研究院整理
但从2018年开始，一批无人零售企业纷纷倒下。2018年年初，猩便利在先后获得1亿元天使轮融资和3.8亿元A1轮融资后，突然被曝出大量裁员，引起行业震动。当年2月，无人货架项目“GOGO小超”因扩张过快及投放策略出了问题被曝停运，从开业到停运仅4个月。7月，长沙的孚利购无人值守智慧店开业不到一年就搬迁。2019年年初，无人货架企业果小美也宣布放弃无人货架业务。
退去狂热的无人零售开始进入调整期。
“在我看来，无人零售，一定有未来。但非常遗憾，无人零售现在是‘早产儿’。我们今天这些做无人零售的，其实很多都在宣扬怎么把便利店的人工成本降下来。比这个更重要的是，如何让消费者真正地满意?今天的无人便利店也好，无人货架也好，我发现没有找到真正的痛点。”罗森(中国)投资有限公司董事、副总裁张晟告诉第一财经记者。
在采访中记者了解到，大量无人店或无人值守货架的商品非常同质化，以零售产业本身而言，这样的低门槛且同质化运作会使业者的核心竞争力降低。无人店一定要售卖高周转率的货品，尤其是食品和饮料，但这类商品在各家门店的确重合度很高，要想在商品品类上比拼优势是非常有难度的。
无人店或无人值守货架的商品品类决定了客单价不会高，人均消费只有几元到十几元，仅数百元的日营业额。由于缺乏人工在前台看管，货损率会非常高。
有业者指出，如果标品的毛利率是20%的话，那么100元的日营业额，若每天丢10元的货，基本上这个生意是没有钱赚的。货损所关联的下一个问题是扩张。
货损如果过高，那么越扩张就损失越大。然而扩张是必须的，尤其是那些获得资本亿元级别注资的业者，若不具备规模，后续就无法开展平台化的商业模式。
苏宁科技集团常务副总裁荆伟认为，无人店不是单纯的炫科技，更应注重技术与商业的结合应用。只有从本质上进行改革和创新，才能在机遇与挑战并存的无人零售竞争中脱颖而出。
行业集中度提升
新零售的新技术、新玩法在不断迭代升级，对运营方而言，物流、供应链和精细化运营的竞争越来越激烈，后续经营并非易事。
第一财经记者在无人零售大会上，看到食品公司旺旺集团的展台，其已于2017年底投身无人零售领域，主攻自动售货机，截至目前在全国已铺机超过4500台，并设立了34个分公司服务点，计划到今年底将铺设的无人售货机数量扩充到1万台。
旺旺集团自动售货机运营中心负责人陈一良告诉第一财经记者，公司目前的自动售货机主要铺设于学校、医院、火车站等交通枢纽，技术上与微信、支付宝达成了战略合作，并配有免费后台系统智能管理和云监控平台搭建，消费者没带手机也能方便购买;产品上，只售卖旺旺旗下的食品饮料，为抓住自动售卖机上的饮用水高频需求。“旺旺的自动零售业务目前已盈利，公司选择做这样的决策，更看重的是通过自动售货机积累的消费者数据，为公司产品研发和市场战略提供参考。”该负责人表示。
食品行业分析师朱丹蓬表示，食品企业进入无人售货领域，是基于传统渠道的无效性在不断提升，在传统渠道下投入很大的促销力度、费用，也很难拉动销量，而包含无人零售的新零售是未来的一个趋势，会逐渐取代传统渠道80%~90%的功能，从前瞻布局的角度来看，食品企业布局这一块，流量、粉丝、销量、利润在一定程度上可以兼得，但企业本身必须要有实力、有品牌、有丰富的产品线，否则满足不了自身发展需求。
罗森，4月也在上海发布了一款新型多功能自动贩卖机，在功能上集“自动售货机+货架+冷藏柜”于一体。苏宁，也积极投身无人零售的又一个大厂，荆伟指出，与目前市面上的其他无人店相比，苏宁智慧无人店在技术层面进行了多重创新。
“2000~2013年，全国各地开始有了无人售货机，但还没有智能化，入驻的场地租金也并不高。2013年后资本市场开始进入，无人售货机品牌百花齐放，场地费、租金开始大涨，存量机器也不断增加。2015~2016年，新零售概念兴起后，快消品在无人售货机渠道投入了大量广告费。2019年是无人售货机的拐点，需要更谨慎、更理性。”陈一良认为，随着这一波无人零售行业的洗牌，投资会日趋理性和谨慎，传统零售巨头甚至相关大型企业的加入，会使得行业集中度越来越高。
自动售货机的机遇
无人零售市场目前主要包括三种形式，其中自助售卖机市场开始得早，较为成熟，智能化技术改造、应用的可行性也相对更高，而开放货架和无人便利店主要集中在2017年开始爆发，并且均处于发展前期。
相对于有面积要求、货损较高、管理运营水平要求更高的无人便利店，无人智能货柜的成本小、货损低、占地面积小，与物业的谈判成本低，回款快，受到零售商和品牌商的一致看好。中国连锁经营协会的资料显示，中国无人货柜数量应为270万台才能满足消费者的需求，但目前距离这一数量还差很远。
朱丹蓬认为，无人零售的第一阶段是前两年的草创公司+投资机构模式，在资源及硬件还没成熟情况下，经历降温和洗牌是必然的;到第二阶段后，经历了渠道、管理等各方面的升级改版，以及与大数据技术结合后，已变成了自带流量的生态圈，企业要满足新声代消费者的喜好和需求，必然会有兴趣借助无人零售业态来提升自己产品的品牌、销量以及流量，此时产业端就会去满足这一需求。
无人零售市场的兴起，直接受益的是自助服务终端行业及相关产业链。
今年6月，布局无人零售终端平台业务的人工智能企业海深科技宣布完成4000万元A轮融资，由浙江联合基金领投，蓝郡创投跟投。该公司核心技术为商品图像识别，曾为京东、小红书等企业提供商品识别算法服务，从2018年初开始研发基于计算机视觉识别技术的G-BOX
AI零售柜，与国内著名厂商海信集团有深度合作，在识别准确率和识别速度等多项指标上处于业内领先水平。
经历2017年的无人货架风口后，无人零售曾一度陷入困境，普遍不被投资人看好。但智能零售柜作为一个短距离触达用户的新流量入口，能够最低成本打通线上应用，已经成为阿里和腾讯等巨头的布局重点。
在行业上游，作为国内智能无人售货机主要生产商之一的新北洋，占据了本届无人零售大会的核心展位之一，早年生产物流快递柜的新北洋，从2015年以来，开始聚焦新零售、金融和物流三大战略领域。去年12月公司还公告拟募集9.37亿元发力智能零售。
国盛证券分析，虽然无人零售行业正经历泡沫破灭期，但在中国人口老龄化大趋势和人力成本提升背景下，新零售业务有望成为中长期重要增长点，大趋势下公司仍有望受益。新北洋上半年新零售业务推进力度不达预期，但看好公司持续向下游应用拓展的未来机遇，维持“买入”评级。
此外，零售渠道商怡亚通也在加大无人零售为代表的新零售领域投入。业界认为，智能无人零售的上半场是跑马圈地式的“点位大战”，下半场的关键则在于立足自身需求和定位的精细化运营。
近日，无人零售市场出现了新动作。
据媒体报道，国内无人零售机龙头企业友宝在线日前向港交所正式递交招股书。元气森林也于近期成立了零售业务中心，通过加码智能零售柜业务发力线下渠道……种种动向，或可洞见行业新变化。
风口坠落无人零售当年为何熄火迅速
无人零售也曾是资本宠儿，一度走向风口。
2017年被公认为无人零售元年。据当年下半年的产业数据，当时行业内有30余家公司获得了超过30亿元的融资，包括阿里、美团和京东在内的互联网巨头企业纷纷入场。但在2018年，名噪一时的每日优鲜便利购、果小美、猩便利、七只考拉纷纷传出裁员、撤柜、关店的消息，以领蛙为代表的中型玩家则以被收购等形式选择了退场。猩便利联合创始人司江华曾预计，随着一些玩家的退出，2018年中，无人零售的战争就会结束。然而，四年过去，无人零售的赛道并没有起死回生。
近日，中国最大的无人零售经营商北京友宝在线 科技 股份有限公司正式向港交所递交招股书，拟香港主板IPO。据网经社消息，此次并非友宝在线首次寻求上市。2016年2月24日，友宝在线在新三板挂牌，后于2019年3月12日摘牌。该公司还曾冲刺创业板，但于2021年2月25日终止了创业板上市计划。据招股书显示，2020年—2021年两年间，友宝在线累计亏损近14亿元。
当年的无人零售赛道发生了什么，熄火如此迅速？
“无人零售是一个很好的模式，但在资本进入以后被无限制的补贴和恶性竞争搞垮了。”领蛙的天使投资人蒋海炳曾表示。
“办公室的无人货架变多了，临时想喝饮料，只要扫码开门拿取就行。”北京市白领女性小顾发现，近期生活中的无人货架变多了，“最近天热，去便利店需要下楼，为了少走几步路，我愿意承受1元—2元的溢价。”
无人零售的迭代与技术进步也有关联。国泰君安证券相关分析报告显示，无现金支付、无接触购物与更好的储存条件，让购物互动体验得到提升，大数据分析、视觉识别、人工智能技术等也显著提升了运营效率。
目前，入局无人零售的大玩家大致可分为三种，第一类是专注无人零售的企业，例如友宝、便利蜂等；第二类是供应商产业链顺延的公司，如元气森林、农夫山泉等；而第三类则是跨界玩家，如顺丰旗下推出的丰e足食等。上述分析报告显示，中国无人零售行业分散，市场参与者数以千计，当中大部分为当地小型个体营运商。
大玩家们近年来深耕渠道，动作频频。丰e足食在今年2月完成3亿元A轮融资，再度加码无人零售；瑞幸咖啡布局无人零售咖啡机；每日优鲜收购“在楼下”；农夫山泉在全国300多个城市里投放了近6万台智能终端零售设备，部分组合类售货机更名为“农夫山泉芝麻店”；泡泡玛特更是激进，布局大量“机器人商店”和“抽盒机”，仅机器人商店就已经有近2000家。
“品牌绕过中间渠道，触角延伸到更靠近消费者的地方，获得更大的利润空间，等于是‘赢在起跑线上’。”业内人士称。
市场前景可期无人零售走向精耕细作
计划进入市场的市场参与者越来越多，日后竞争将会加剧。艾玛咨询数据显示，预计到2025年无人零售的销售规模将达到近2万亿元，同时无人零售所覆盖到的消费者群体也将达到2.5亿人。
品牌选择重资产线下布局无人零售机，这预示着什么？“商业有自己的逻辑，要在最低的运营成本和最好的收益率之间取得平衡，否则难以盈利。”赖阳表示，企业不再大肆“烧钱”后，逐渐回归正常运营思维，走得长远的可能性也更高。
新零售专家鲍跃忠对媒体表示，友宝在线冲击IPO，透露出无人货柜未来还有较大的发展空间。
“这一轮的无人零售发展与上一轮存在根本区别，企业更加注重降本增效了。例如，部分有线下门店、有商品渠道、有物流与配送能力、有社区服务能力的企业入局，不是从零开始开辟一个新业务，而是进行运营模式的深度规划，基于自身优势发展，降低运维成本，更加精耕细作，而不是简单地炒作概念。”赖阳说。
