文|财经新媒体刘芬
编辑|蒋世洲
2020年即将结束。值此之际，财经新媒体推出了“回声2020”系列盘点，内容涉及互联网、餐饮、IPO、基金等多个领域。回顾过去可以更好地展望未来。今天推出Echo系列的第三部。
今年全球疫情的爆发，并没有阻碍中国火热的资本市场。2020年，mainland China和香港的新股市场将达到顶峰。
12月16日，德勤中国全国上市业务组发布分析报告称，2020年a股将共录得388只新股，募集资金4645亿元，新股发行数量较2019年募集金额分别增长93%和87%。港股方面，截至2020年12月31日，HKEx预计将有145只新股上市，融资约3973亿港元，其中98%来自内地企业。
回顾2020年，一方面芯片、医药等高科技企业涌入科技创新板、创业板，另一方面中概股回归香港、回A二次上市，壳牌集团、Xpeng Motors等独角兽纷纷逆势赴美上市...今年资本市场飞出黑天鹅，有涨有跌。今天我们就来盘点一下2020年十大IPO事件。
1.SMIC:“一路绿灯回到A”
华为的芯片供应中断危机让中国感受到了“无芯”的痛苦。SMIC在关键时刻回归A，点燃了市场对中国企业自主造芯的渴望。
SMIC是mainland China最大、技术最先进的集成电路芯片制造商。作为全球第四大晶圆代工厂，也是全球第六家掌握14nm工艺的晶圆制造企业。此前，SMIC已登陆纽交所和HKEx，并于2019年5月从纽交所退市。
7月16日，在科技创新板开板一周年的前一周，被寄予厚望的SMIC正式“敲开”科技创新板的大门，成为“科技创新板一哥”。
在这个过程中，SMIC创下了多项纪录:从6月1日申请材料受理到6月19日第一次上会，SMIC在19天内创下了科技创新板的最快纪录。7月7日网购只需37天。最终募资超预期532.3亿元，不仅使SMIC成为科技创新板最大IPO，也是a股10年来最大IPO，获得科技创新板首家“A+H”红筹企业称号。
一经上市，SMIC就受到了市场的追捧。7月16日，SMICa股发行价为27.46元/股，开盘即暴涨246%，盘中总市值一度突破6000亿元。第二天，SMIC的股价大幅下跌，下跌了7.07%。因为三个交易日市值下跌近千亿元，SMIC甚至被网友怀疑会成为中石油第二。随后几个月，a股价格接连暴跌，从“全村人的希望”演变为“教育散户的反面教材”。
受美国考虑将SMIC列入黑名单的消息影响，9月7日，SMIC A股收盘于58.80元/股，跌幅为11.29%。12月初，SMIC被美国正式列入“军工企业”黑名单，a股股价小幅跳水。12月中旬，SMIC陷入高层内斗传闻，a股盘中一度下跌近10%。
12月28日，SMIC开盘价53.10元/股，市值4088.8亿元，较上市首日最高突破6000亿元下跌近2000亿元。
2.寒武纪:AI芯片第一亮点上市。
7月20日，SMIC上市4天后，“AI芯片独角兽”寒武纪成功登陆科创板，成为科创板首家AI芯片公司。第一次见面用了68天，而同意注册前后只用了89天。寒武纪的通关速度也相当快。
事实上，寒武纪不仅有两位中科院少年班毕业的“天才”创始人，还有精良的技术团队，其股东阵营也是众星云集。公开资料显示，成立仅5年，寒武纪已完成6轮融资，pre-IPO估值超过200亿元。投资者包括元和创投、SDIC创投、阿里创投、联想创投、科大讯飞和郭克投资。随着AI芯片市场竞争的加剧，在撕掉“华为AI芯片供应商”的标签后，寒武纪与曾经的大客户华为海思成展开竞争。
拥有AI概念的寒武纪，因其在IPO道路上的传奇色彩而受到资本市场的青睐，也因尚未盈利、对大客户依赖度高、商业化难度大等因素而引发一些质疑。筹款也出乎意料。预计招股书筹资28.01亿元，最终筹资25.82亿元。按股本计算，发行后市值为257.62亿元。
最终，质疑高光时刻的寒武纪见证了股价的震撼时刻。科技创新板上市首日，寒武纪发行价为64.39元/股，开盘即上涨288.26%，盘中最高涨幅达358.15%。市值迅速突破千亿元大关，截至收盘市值增加592.18亿元。
7月23日股价短暂冲高至297.77元/股，随后出现回调，之后接连暴跌。8月27日晚间，寒武纪发布了登陆科技创新板后的首份半年报，披露业绩大幅下滑。第二天，盘中跌幅近8%，收盘价跌回174.28元/股，收盘跌逾4%。
12月28日，寒武纪开盘价149.29元/股，总市值592.1亿元。
3.东风集团:披上“新能源汽车”外衣，成为“创业板最大IPO”
今年创业板也迎来重量级候选人。12月11日，汽车巨头东风集团闪电过会，拟融资210亿元，打破10月上市的金龙鱼139亿元的融资纪录，成为“创业板史上最大IPO”。
从受理到10月13日询价仅4天，东风集团刷出了创业板注册制实施后的最快纪录；接收会议只需要45天，速度仅次于SMIC。东风集团在香港上市已经15年了。若成功上市为A，将成为继比亚迪、广汽集团、长城汽车之后的第四家“A+H”整车厂商。
国务院国资委直接控股的东风集团，近三年总收入超千亿。商用车收入占比从2017年的47.97%逐年提升至2020年上半年的77.61%。引起市场关注的是，东风集团准备大举投资新能源汽车，这方面的募资占了一大半。东风集团的蓝兔品牌也被宣传为央企打造的高端新能源乘用车第一品牌。
在新能源汽车的政策和市场的确定性机会的背景下，资本市场对新能源汽车的未来前景相当看好。2020年底，新能源汽车在美股暴涨，a股出现暴涨。值得注意的是，目前智能新能源汽车企业“一超四强”的格局已经初步确立。除了东风集团，一汽、长安、SAIC等大型国有汽车集团也在增加智能新能源赛道，竞争日趋激烈。
备受期待的蓝兔品牌距离上市还有一年时间。东风集团未来能否获得竞争优势，上市后股价如何走，还有待市场验证。目前，东风集团登陆a股已经进入倒计时，其港股价格也随风飙升。
12月28日，东风集团h股开盘价报8.27港元/股。
4.京沪高铁:最赚钱的高铁进入a股主板。
今年的a股主板也充斥着“巨无霸”企业，就连国内最赚钱的高速铁路——京沪高铁，最快也要在开年迎来。1月16日，京沪高铁正式在a股主板上市，获得“中国高速铁路第一股”的称号。
京沪高铁于2008年开工建设，2011年建成通车。是世界上里程最长、技术标准最高、商业运营最快的高速铁路。由于它连接京津冀和长江三角洲两个经济区，它也是中国最繁忙和最有利可图的运输走廊。仅运营三年，就已实现盈利，毛利率超过40%。招股书显示，2016年至2018年，其年利润分别为79.03亿元、90.53亿元和102.48亿元。
负债水平较低且能赚钱的京沪高铁，欲通过上市收购京福安徽公司65.0759%股权，以扩大网络覆盖，其IPO已融资300多亿元。事实上，作为中国高铁线路中的黄金资产，京沪高铁的上市意义重大，被认为是中国铁路资产证券化的重要一步，一直是市场关注的焦点。
上市第一天，京沪高铁可以说是“众星捧月”。开盘后，股价一度上涨逾43%。截至当日收盘，报6.77元/股，上涨38.73%，市值约3325亿元，单日上涨928亿元。第二天大盘有所松动，但之后还是大涨。
但受疫情影响，京沪高铁上市后，客流量锐减，股价接连暴跌。第三季度业绩披露前，股价“破发”。
12月28日，京沪高铁开盘价报5.66元/股，总市值2754.9亿元，较上市首日收盘时的3325亿元市值下跌570亿元。
5.蚁族:新人买了一个孤独。
在史上最大IPO前夕，蚂蚁集团突然暂停上市计划。
7月20日，蚂蚁集团宣布启动在上海证券交易所和科技创新板证券交易所主板同步上市计划。8月25日，上交所受理其IPO申请；9月18日，蚂蚁集团召开第一次会议，并成功举办。上市进程一直在快速推进。
10月26日晚间，蚂蚁集团确认a股和h股发行价，总市值2.1万亿元，有望成为史上全球最大IPO。
然而，在其上市前夕，发生了戏剧性的逆转。11月2日，蚂蚁集团高管被央行、银监会、证监会、外管局约谈。次日，上交所发布蚂蚁集团暂停上市公告。蚂蚁集团当晚也宣布暂停在科技创新板和h股上市，并发布《致投资者》公告。
投资人的钱主要分两部分，一部分是做新模型，另一部分是之前一直卖得不错的五只创新未来基金。5只战略配售基金总额高达600亿元。日前，蚂蚁集团已退还投资者新增资金，战略配售基金的退出也给出了继续持有、精选期内转为b股退出、转入场内交易三种方案。
对于投资者来说，被抢购的资金因为蚂蚁暂停上市而“不香”。是继续持有还是适时退出，也考验着投资者对蚂蚁集团上市时间的预测。
12月15日，蚂蚁集团董事长井贤栋在论坛上表示:“一个多月来，在监管的指导下，我们全力做好暂停上市的善后工作。最近各个蚁族都在照镜子，找不足，做体检，积极配合监管，按照监管部门的要求进一步落实监管要求。”
不过，据业内人士分析，随着中国对金融科技行业相关法规的全面修订，蚂蚁集团明年上市的可能性越来越小，很可能会推迟到2022年。
最新消息显示，12月26日，蚂蚁集团接受了财务管理部的约谈。蚂蚁方面表示，将在金融管理部门的指导下，成立整改工作组，全面落实约谈要求，规范金融业务的运作和发展。
6.JD。COM:第二次回港后，JD.COM系迎来“IPO量产年”
6月18日，618购物狂欢节之际，JD.COM集团成为继阿里巴巴、网易之后，第三家完成第二次赴港上市的互联网公司。
早在2014年，JD.COM就在美国纳斯达克上市。当时每股发行价19美元，市值只有260亿美元。在香港第二次上市后，JD.COM筹集了约297.71亿港元的净资金，将用于投资基于供应链的关键技术创新，以改善客户体验和运营效率。
JD.COM发行价定为226港元/股，在港上市首日高开5.75%，至239港元/股，总市值7386亿港元。但当天收于234港元/股，上涨3.54%，低于市场对其5%涨幅的预期，总市值为7231亿港元。
JD.COM 8月17日晚间披露2020年第二季度及中期财报，业绩远超预期，刺激港股次日开盘后涨幅扩大，市值一度突破8000亿港元。
12月28日，JD.COM开盘价报323港元/股，总市值1.0万亿港元，比上市首日收盘时的7231亿港元市值高出近2800亿港元。
目前，JD.COM不仅是领先的零售商，还涉足物流、数字科学、健康、保险等领域。值得一提的是，2020年可以说是JD.COM的“IPO生产年”。
6月5日，达达集团在纳斯达克上市；9月11日，上交所受理京东数码分公司上市申请；12月8日，京东健康在HKEx敲钟。日前，市场有消息称，京东物流正在筹备2021年IPO，估值约400亿美元。
7.农夫山泉:“水中茅台”股价屡创新高，钟睒睒首富数次造访。
今年的港股市场也迎来了号称“大自然印钞机”的农夫山泉。其创始人上市首日首富一日游。
农夫山泉成立于1996年。港股上市募集资金约81.49亿港元，将主要用于品牌建设、终端销售推广和新增产能。引起市场讨论的是农夫山泉似乎“不差钱”。
流动负债方面，2018年至2020年3月，农夫山泉总负债22.5亿元。被质疑的是公司盈利能力相当强，而且还分红很大。2017年至2019年，公司分别向股东分红3.67亿元、3.67亿元和95.98亿元。2020年3月，农夫山泉再次发布公告称，将于4月份分红9亿元。
9月8日，农夫山泉在香港成功上市，发行价21.5港元/股，开盘价39.8港元/股，较发行价暴涨85.12%，市值4452.92亿港元。当日收于33.1港元/股，上涨53.95%，市值3703亿港元。
引人注目的是，按照农夫山泉首日开盘价计算，钟睒睒持股87.45%，价值约4160亿港元；加上钟睒睒持有的万泰生物74.23%的股权，他的身家约为4295亿元，已经超越马花藤和马云成为中国首富。由于股价随后下跌，钟睒睒当天的首富位置只维持了大约半个小时。
12月28日，农夫山泉以50港元/股开盘，总市值5758.2亿港元，较上市首日收盘时的3703亿港元上涨2000亿港元。
8.Aauto更快:奔向Tik Tok，冲刺“第一短视频”
在短视频和直播下，有消息称Tik Tok可能会单独赴港上市。没想到，今年Aauto Quicker也赴港IPO，冲刺“短视频第一股”Tik Tok。
成立于2011年的Aauto Quicker，以GIF动画起家，转型为短视频社交平台，之后拓展到直播、电商、游戏等领域。艾瑞数据显示，截至2020年6月底，Aauto Quicker是以虚拟礼物奖励流水和直播用户月均付费的最大直播平台，商品交易总额第二大直播电商平台。
11月5日，Aauto Quicker正式向HKEx提交了招股书。据悉，Aauto faster计划融资50亿美元，目标估值500亿美元。融资将主要用于加强生态系统，加强RD和技术能力，并有选择地扩大补充业务的产品。此前，Aauto Quicker已经完成了9轮融资。IPO前，腾讯为公司第一大股东，占股21.56%；公司创始人和程分别占12.64%和10.02%的股份。
相对于业务的快速扩张和成功融资，Aauto Quicker的财报数据也备受关注。2017年至2020年上半年，Aauto快的对应净亏损分别为200亿元、124亿元、197亿元和681亿元；其负债总额分别为298.79亿元、521.84亿元、881.43亿元和1747.09亿元。不难想象，资金压力迫切需要auto更快地进一步提高竞争力和商业变现能力。
值得注意的是，就在上市前，直播行业的监管环境发生了明显变化。罗永浩上市计划因监管原因黄了，“阿auto快消一哥”辛有智因卖假燕窝被中央三大媒体集体点名。面对严格监管的到来，昔日繁荣的直播行业会迎来怎样的新变化？一路顺风的Aauto Quicker能否先拿下“短视频第一”的大旗，还有待观察。
9.科控股公司:“住宅服务平台第一股”闯入纽交所，三个月股价接近翻倍。
在中概股的集体压力下，科控股(Ke Holdings Inc .)作为中国最大的线上线下房地产交易和服务平台，逆势赴美上市。8月13日，科控股公司(Ke Holdings Inc .)在纽约证券交易所敲钟，股票代码为“BEKE”。招股书显示，科控股2019年实现GTV 2.13万亿元，同比增长84.5%。在中国所有商业平台中，其体量仅次于阿里巴巴。
科控股公司上市的背后，既有持续亏损下寻求补血的财务困境，也有对赌协议的压力，更有大规模扩张引发的争议。
即便如此，科控股(Ke Holdings Inc .)仍是资本市场青睐的“摇钱树”，2017年至2019年的现金储备分别为82亿元、128亿元和319亿元。
上市首日，科控股公司开盘价达到35.06美元/股，较发行价暴涨75%；最终收于37.44美元/股，涨幅超过87%，总市值422亿美元。
上市约三个月后，科控股的股价已经上涨了约200倍。11月25日，Ke Holdings Inc .宣布完成20.5亿美元的增发。
截至北京时间12月28日上午10点，科控股(Ke Holdings Inc .)最新股价报65.34美元/股，总市值770.2亿美元，较上市首日收盘时的422亿美元市值已增长逾300亿美元。
10.Xpeng Motors:造车新势力赴美上市，股价接连飙升。
2020年可以说是智能汽车元年，资本市场的智能汽车股也比较活跃。
8月27日，被称为“最接近特斯拉”的Xpeng Motors正式登陆纽交所，股票代码为“XPEV”，成为继蔚来汽车、李之后第三家赴美上市的中国车企新势力。这距离它提交招股说明书只有19天。
值得一提的是，Xpeng Motors IPO的融资额达到了约15亿美元，高于蔚来汽车和李，成为全球新能源汽车企业历史上定价估值最高、融资规模最大的IPO。所筹集的资金将用于智能汽车技术的RD和销售扩张。
招股书中披露，Xpeng Motors自2015年成立以来一直不盈利，但自身造血功能不断增强。2019年收入23.2亿元，比2018年增长238倍。在IPO前夕，Xpeng Motors也分别于7月20日和8月5日获得了近5亿美元和4亿美元的两轮密集融资。
在特斯拉、蔚来、理想等的背景下。正在带动美国股市的新能源汽车板块，备受资本市场青睐的Xpeng Motors上市首日开盘价为23.1美元/股，上涨56%。收于21.22美元/股，较发行价上涨41.47%，市值约150亿美元。上市后，Xpeng Motors股价大幅上涨。11月12日，Xpeng Motors在美股开盘前发布了上市后的首份财报。当日，其股价上涨33.4%，收于44.73美元/股。
以齐飞的股价和市值，Xpeng Motors没有错过增发基金的机会。12月18日，Xpeng汽车董事长何在“2020腾讯风云演讲年会”上透露，今年以来，Xpeng汽车已融资近50亿美元。这个数字超过了Xpeng Motors上市前的融资总额。
截至北京时间12月28日上午10点，Xpeng Motors最新股价报41.87美元/股，总市值330.7亿美元，比上市首日收盘时的150亿美元市值翻了一番。
韦偃
2020年十大IPO盘点完毕后，你觉得还有哪一个IPO事件很精彩？请在评论区留言分享。
期待2021年的中国资本市场更加精彩。
