互联网的下半场将由金融和人工智能主导，这样的场景正在成为现实。
“我们将推出一个连接多方的分布式管理平台。经纪人只会在平台上提交一次自己的研究。资产管理公司的工作人员可以使用和评论这些研究报告的内容，进而帮助资产管理公司评估券商的积分，形成系统的服务关系。”嘉实基金牵头的“投研服务数字化解决方案一期——机构间数据流通解决方案”项目，专注于资产管理和投研领域买卖双方服务问题的思考与实践。
2021年3月，中国证监会在北京率先启动资本市场金融科技创新试点。根据中国证监会相关工作要求，北京市完成了征集遴选、专家评审、专业评价、社会公示等第一批试点工作，并于同年12月30日启动第一批试点工作。
北京是全国首个启动资本市场金融科技创新试点的城市。为充分展示首批项目特色，同时对北京资本市场金融科技创新试点项目进行回顾与展望，北京证监局、北京金融监管局联合成立“资本市场金融科技创新试点项目专项工作小组”，北京新闻壳金融联合发起“北京首批项目独家披露”专题。新京报贝壳财经记者与项目负责人和重点项目申请人对话，试图对首批项目进行全方位解读和分析。
嘉实基金是中国最早成立的十家基金管理公司之一，现已发展成为拥有“全牌照”业务的综合性国际资产管理集团。此外，银华基金、中国人寿资产管理、中信证券、CICC、资本市场研究所和上证所信息网络有限公司作为联合申报机构提供数据和技术支持。
经纪人一次实现多点服务，效率提升60%-70%。
随着资本市场数字化转型在各业务条线的推进和实践，资管、投研领域机构间的服务问题和痛点逐渐暴露，即基金公司与券商研究所之间的效率问题。一方面，券商需要反复发一对N，所以服务效率不高，服务过程无法很好的记录，基金公司也很难及时反馈。另一方面，过多的经纪服务存在系统分散、信息爆炸、数据标准缺失等问题，相关数据的版权保护需要进一步明确落实。
“我们关注的是如何提高投研服务效率，提升信息质量，规范和量化服务流程，帮助资产管理服务市场健康有序发展。”嘉实基金投资研究数据负责人刘志明表示，“最终，我们将推出一个连接多方的分布式管理平台。经纪人将只在平台上提交一次他们的研究。资产管理公司的工作人员可以使用和评论这些研究报告的内容，进而帮助资产管理公司评估券商的积分，形成系统的服务关系。”
果壳财经记者了解到，该项目目前仍处于计划的第一阶段，这一过程并非一帆风顺，其中数据安全和隐私保护存在争议。针对这一问题，项目引入了上证所信息网络有限公司和资本市场研究所，依托上证所链和上证所云，提供“云链一体化”的数据资产保护方案，可以消除市场对数据资源无法有效管理的疑虑，达到数据确认授权、服务记录留存、服务有效激励的目的。
刘志明介绍，后续还会有两三个计划。其中，第二阶段主要是解决数据确认和数据隐私保护问题。在这个过程中，可能会使用一些第三方技术公司的技术来实现数据的有而不见和安全流通。
“一期项目的上线，可为券商提供一次性发布多点服务的能力，效率可提升60%-70%，可使资产管理公司高效获取服务资源，为市场提供投研数据的参考标准。”刘志明天气预报。
果壳财经记者了解到，整个项目周期在两年左右。2022年12月底，涉及券商研究报告、会议、路演等服务。可以在项目组内的机构间投入运行；到2023年12月底，整个流程完成，包括监管，市场的服务情况也能看出来。
技术应服从合规要求，建议通过试点增加金融科技公司的参与机会。
2021年金融街论坛期间，《证券期货业科技发展第十四个五年规划》正式发布。自此，云计算、人工智能、区块链等新一代技术离人们的生活越来越近。有人提出，互联网的下半场将由金融和人工智能主导。两者的结合能擦出什么样的火花？
刘志明指出，金融领域是一个高度监管的行业，数据安全至关重要，系统稳定性和计算效率同样至关重要。无论是云计算、人工智能还是区块链技术，对资本市场的业务都有很大的价值和作用。比如云计算可以解决计算能力问题，人工智能可以解决算法问题，区块链可以解决安全和合规问题。
故事称，科技创新试点为市场提供了一个通过技术创新和业务创新解决行业问题的绝佳机会。随着业务的发展，业务场景可以为技术创新提供很好的试验田，而尝试新的技术和业务场景可以提质增效，有助于风险管控。
然而，在金融科技的深度融合中，一个不可避免的问题是如何平衡金融创新的合规性。在刘志明看来，合规和创新是“一枚硬币的两面”，相辅相成，缺一不可。
一方面，金融市场的合规是市场运行的底线，尤其是资本市场涉及复杂的金融场景，包括信息安全、资金安全和金融市场稳定。面对风险控制，技术要符合合规要求。
另一方面，技术创新是金融业务发展的出路。据了解，在金融市场发展中，业务和技术同质化现象普遍，很多公司投入创新的动力不强。久而久之，这些机构的经营效率和市场竞争力下降，业务规模逐渐缩小，不能适应新的市场环境的需要。
“业务转型和技术创新可以为市场注入发展活力。”刘志明表示，只要这些创新和变化符合法律法规，符合监管要求和投资者利益，最终都会实现有序创新和风险可控。未来在数据安全和数据流通领域会有一个大的发展空。此外，在合规、确认、业务创新方面，区块链科技将为市场带来更多可行性，发展空可期。
目前，首批资本市场金融科技创新试点已有北京地区持牌机构广泛参与，申报审批流程规范有序。第二批试点项目也在陆续准备中。值得注意的是，在第一批试点中，嘉实基金的项目成功入箱，积累了不少经验。
刘志明表示，首批试点得益于监管单位的精心安排和组织，为其他城市开展科技创新试点起到了良好的示范作用。第二批试点可以坚持多方参与的原则。建议适当增加金融科技公司的参与机会，将科技企业范围扩大到全国。同时，坚持务实准入原则。项目应在业务或技术上具有创新性，服务于经营主体，体现提质增效作用，激励监管，为行业贡献创新效率。
会话
新京报贝壳财经:您和嘉实基金项目组认为北京pilot有哪些优势？
刘志明:北京的优势主要体现在以下几个方面:第一，这次资本市场金融科技创新试点，是证监会赋予北京多项试点政策的体现。作为首个金融科技创新试点城市，在监管机构的指导和支持下，北京的金融科技创新样本一定可以被创造出来，形成科技创新的“首善之标”。
其次，北京在科技、人才、资金方面优势明显。大量的金融机构可以为科技创新提供实验场景，很多科研院所可以为科技创新提供人才储备。良好的投融资环境和竞争性的私募股权市场可以为更多的科技创新提供资金支持。
具体来说，北京金融市场基础设施和市场体系完善，机构投资者众多。北京金融机构作为市场建设和运营的参与者，可以充分享受市场环境赋予的发展机遇和条件，实现业务多元化发展。而且北京的金融机构更能体现人才的智力优势，更有条件进行科技创新。
近两年来，嘉实基金作为国内最早成立的“十大”公募基金公司之一，自主研发了数据信息聚合和数据价值传递的数据平台，以及全产业链基本面研究的投研一体化平台。两个平台相辅相成，继续为股票和固定收益研究提供数据和工具支持，大大提高了投资效率。
第三，在北京重点推进国际科技创新中心建设、“两区”建设和数字经济发展的大背景下，有更好的环境推进科技创新项目，服务市场主体，提高市场效率，增强监管能力。
新京报贝壳财经:不同规模的基金公司应该扮演什么角色？
刘志明:首先，一个比较有实力的公司或者头部公募基金，无论是技术投入还是资源实力，一定比一些新兴公司有比较明显的优势。这些早期的头部公司应该在市场中发挥主导作用，为市场做出更多的贡献。
对于新兴公司来说，他们更有条件进行科技创新，推动整个市场向好的方向发展。因为老公司发展时间长，体系稳定，新成立的公司什么都是新的，更容易在业务、技术、公司内部进行改革创新。
新京报壳财经:如何看待监管在这个过程中的作用？
刘志明:一方面，督导给了我们更多的信心，让我们下定决心去做。项目涉及投资较大，监理通过评估、宣传、辅导给我们信心，明确项目值得推广。
另一方面，这是一个新项目，监理给了我们很大的支持，包括资源的寻找和联系。参与这个项目的联合申报机构可以说是在监督下进行了合作。
2021年12月30日项目最终公示完成后，已进入需求分析开发阶段。我们与其他联合报告单位一起召开了项目启动会，并举行了项目研讨会。从实际业务场景和各机构痛点出发，广泛征求意见，有序推进项目实施。
新京报记者胡萌黄新宇编辑王金玉校对陈玉燕
