区块链成为互联网金融平台的热点卖点。有的运营团队驻扎海外提前跑。
业内专家披露区块链投资热潮背后的风险
区块链其实是一种技术模型，通过它建立起一种相互信任的机制，在这种信任机制下进行货币交换，从而成为一种支付体系。
越来越多的互联网金融平台正在开发所谓的区块链项目，并推出首笔代币发行融资。去年9月，七部委发布通知称，包括首次代币发行在内的国内大量通过发行代币融资的活动涌现，投机盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱了经济金融秩序。
目前各国对区块链的态度、看法和法律法规完全不同，现在全世界都有监管的道理空。
最近，“区块链”成为互联网金融领域最热门的词汇。
什么是“区块链”？
中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛认为，很多文章都提到了区块链的几个特点，包括分布式、去中心化、不可更改性、加密算法、匿名性和可追溯性。这些原则都是区块链机制。“如果用简单易懂的解释，区块链实际上是一个技术模型。通过这个技术模型，建立了一个相互信任的机制。在这种信任机制下，每个人都可以放心地交换信息、产品甚至金钱，从而成为一个支付系统”。
然而，这种通过技术建立的信任机制存在一些风险。
前不久，中国社会科学院金融法与金融监管研究基地和齐金融在京主办了一次座谈会，其核心议题是发展背景下的金融消费者权益保护。
很难成功地建立一个区块链。
最近，数字货币的市场引起了业界的关注。
国家互联网金融安全技术专家委员会秘书长吴震提供的一组数据显示，截至2018年3月，技术平台中已发现超过4万家互联网金融平台，其中近2万家现已存活，大多分布在广东、上海、北京、浙江等发达省市。共发现互联网金融用户7.01亿，其中广东、江苏、山东、河南、浙江等省份用户占比较多。用户构成区域年轻化，20到39岁的人在其中占比较大的比例。
“随着数字货币的普及，许多互联网金融平台打着区块链和虚拟货币的旗号运营。去年有400多种传销。还有一些平台利用高收益进行虚假宣传来开展业务。”吴震说。
在问题频发的互联网金融业务中，一个共同的特点就是区块链的“外衣”。
然而，区块链不能仅仅通过编造一个标题来实现。
吴震认为，区块链成功有四个必要条件:
第一，必须涉及多方，包括很多人或机构。人和机构可能像比特币一样是特定的，也可能是不特定的。
第二，多方参与和积极性。如果没有热情，就很难操作。比如质量管理链和追溯链的建立，涉及超市和卖场，需要超市和卖场的动力参与其中。如果没有动力，仅靠管理很难维持。也许链建好后的头几个月还可以，但是没有人参与就很难长久。
第三是真实性。很多人认为区块链里的数据是真实的，不可篡改的，但是要保证数据是真实的，没有问题才写出来。
第四，执行难度。比如，如果用区块链推进扶贫，区块链的很多节点必然下沉到贫困乡镇。然而，在有些地方，连计算机系统都无法理解，更不用说区块链的实施了，所以这是非常困难的。
“网上有很多文章分析这种或那种链条的应用，但我认为，如果不能形成激励机制，就会有很多问题无法解决，要么是区块链建成后难以运行，要么是达不到预期效果。另一方面，激励措施是区块链的一个重要因素。目前，许多区块链项目无法解决上述四个问题。当然，区块链计划发起者的初衷不一定是坏的，也是想实施的，但在实践中很难实施。技术上设置链条没有问题，但是很多节点投入成本高，无法盈利。”吴震说。
区块链项目投资不规范
虽然区块链项目的实施非常困难，但由于数字货币市场的看涨，越来越多的网络平台将数字货币和区块链作为卖点。
“我觉得有义务提醒你当前数字货币的风险，这种风险非常大。”尹振涛说。
据尹振涛介绍，2015年和2016年已经有了区块链和比特币的项目，但都不是很火。区块链和比特币真正火起来是在2017年下半年。有了ICO，普通人有了投资渠道，看到很多人通过这个领域致富，开始成为关注的焦点。
那么，比特币和区块链有什么关系呢？
“先是比特币，然后是区块链。比特币出现后，起初只是在小范围内运行。当时对比特币比较关注的有两类人。第一类人是“极客”，他们对新技术非常着迷；第二类人是非法从业者，很多是吸毒人员和罪犯，因为贩毒吸毒需要资金往来，但他们不想知道交易双方的信息，甚至不想见面。通过比特币机制，他们可以完成不同国家之间的交易和交换，也就是洗钱。此外，还有一个群体大量使用比特币，那就是政权不稳定国家的民众。因为国家动荡，国家发行的货币每天都在贬值。人们觉得国家不可信任，开始用比特币买东西。”尹振涛说。
尹振涛认为，通过比特币的传播和使用，人们开始关注比特币的运行机制并加以总结，从而提出了区块链的概念。
之后，越来越多的互联网金融平台开发区块链项目，推出各种代币融资交易。
去年9月，中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会发布关于防范代币发行融资风险的公告称，任何组织和个人不得非法从事代币发行融资活动，加强代币融资交易平台管理，各金融机构和非银行支付机构不得开展代币发行融资交易相关业务。
公告称，近期，中国出现了大量通过发行代币融资的活动，包括首次代币发行。投机倒把盛行，涉嫌从事非法金融活动，严重扰乱经济金融秩序。
代币发行有什么风险？
尹振涛认为，ICO和IPO有很大的区别。“IPO和ICO其实一点都不相似。IPO结束，券商和律所要拿出文件，然后看能不能上市，然后通过股票交易机制让大家买股票。ICO只有一份白皮书，是项目开发商自己写的，没有律师审核和券商辅导。IPO是审批制，需要一段时间；而ICO不需要开会。今天开个论坛，就可以去网上一站式购买。这就是ICO和IPO的区别。”
“首次代币发行实际上是一种融资行为。根据白皮书，需要完成白皮书中写的互联网金融或区块链项目的应用，包括一些光明的前景。当然，拿到钱后怎么用还不清楚，可能会挥霍掉。”尹振涛说。
在尹振涛看来，真正的风险投资机构是非常专业的，除了谈判，还要评估业绩，监督项目的进展和使用，而ICO没有。没有考核和监管，因为ICO允许普通人投资，普通人没有谈判权。
监管下还是有实空区的。
“投资ICO还有一个特点就是不允许投资现金，可以投资比特币或者以太坊。为什么不是现金？因为使用现金涉嫌非法集资。一个货币相当于7万人民币，现在很多人可能买不起一个数字货币。我们做什么呢于是大家组团去投资。现在一些区块链项目组已经派驻海外，不在国内，一旦出现风险，跑路是没有问题的，因为他们在海外，不会回来了。”尹振涛说。
显然，区块链的崛起对监管是一个巨大的挑战。
“既然ICO已经被禁了，为什么还有很多ICO项目？原因是不同国家对区块链和比特币的态度、看法和法律法规完全不同。现在全世界都有监管真理空。”尹振涛说。
另一方面，尹振涛也认为区块链是一种技术，而且国家的态度也很明确。它在一些文档中强烈支持区块链技术。
很多业内人士认为，区块链是一把双刃剑。一方面，其技术应用前景可观；另一方面，以区块链为名的高风险项目甚至骗局时有出现，存在一定隐患。
问题是，对于区块链这个新生事物，在监管机制不健全的情况下，如何解决出现的实际问题？
对此，业内人士认为，解决互联网金融消费者权益保护问题刻不容缓。
和信贷CEO周玉铭认为，从现有的真实案例来看，如果能够在行业内成立一些互助协会或者相关的互助机构，可以帮助一些遇到问题或者风险的平台在关键的时候平稳过渡，尽可能的保护投资人的权益。
金社首席合规官刘志修认为，对于互联网金融消费者来说，三个方面非常重要:一是产品信息披露。投资者只有披露相关信息才能知道，然后在此基础上做出自己的选择和判断。第二，资金的存放，银行应该承担责任。第三，用户自身信息的保护。用户有权要求自己的投资信息和个人信息不被滥用和泄露。金融消费者权益保护应特别关注这三个方面。
