最近一个月，在各种场合，不止一次有人问我“现在有必要学习和研究互联网行业吗？”
每个人都想问同一个问题，虽然他们的立足点不太一样:学生关心“加入互联网行业是否有意义”，初入职场的年轻人关心“我还能在互联网行业打拼多久”，中高层员工关心“过去十年的积累会不会化为乌有”，投资人关心“互联网行业还是投资对象吗”？对我来说，以上问题都不是问题。最近一个月是我看书最多的时候。我仔细阅读了亚马逊、苹果、Alphabet、me
ta、微软的最新财报和电话会议纪要；还看了两本云计算的书，一本信息流广告的书，一本电商平台运营的书。在这段时间里，我和来自四家互联网公司的六个朋友见了面，聊了聊，和十多个互联网行业的朋友在微信上进行了深度的聊天。学习让我觉得充实，是对自己最好的投资，每一分钟都没有浪费。不过我也能理解为什么大家开始怀疑“学习互联网行业知识”的意义。互联网公司的股价已经到了海底，恒生科技指数已经减半，不欢迎互联网公司在科技创新板上市，风险投资基金几乎不再投资互联网项目。市场和职场的新宠是“硬科技”，包括芯片、光刻机、无人机、新能源汽车，甚至可控核聚变、脑机接口，真假难辨。
现在大家担心的不是互联网行业会不会出现“周期性调整”——这种调整已经发生无数次了；而是互联网行业的发展期是否会永远结束，成为一个没有未来的行业。一个朋友的问题很有代表性:“未来互联网公司会不会就像水、电、煤等公用事业一样？，哪会只剩下几个人养老？”
我的观点正好相反，而且很坚定:现在仍然是学习和研究互联网行业的最好时机，对任何人都是如此。准确的说，最好的时候是十年前，其次是现在；考虑到时光机还没有发明出来，我们无法穿越回过去，所以我们能抓住的最好的时间就是现在。我的论点很简单，可以在公开场合找到:首先，从美国互联网巨头的财报来看，传统行业的数字化浪潮只进行了一半，这意味着互联网对传统行业的渗透率远未达到顶峰。微软、谷歌和亚马逊在财报中提到，全球疫情加速了中小企业的数字化转型，其中既包括营销预算的数字化，也包括全面的基于云的业务流程。在中国，企业的数字化程度甚至不如美国，尤其是中小企业的市场刚刚打开。只要传统产业的数字化转型继续，互联网仍将是国民经济中最具活力的部分。其次，无论是在中国还是在发达国家，消费互联网服务的渗透率都远未达到顶峰。在最近的一次财报电话会议上，阿里管理层指出，中国服装和电子产品的电子商务渗透率只有30-40%，更不用说日用品了。在收购动视暴雪的电话会议中，微软管理层指出，全球游戏玩家数量远少于互联网用户数量，游戏行业发展仍处于青春期。即使不提Web 3.0、元宇宙等模糊概念，光是传统互联网业务还是有太多潜力可挖。再次，互联网公司的效率、创新能力、创新意识在所有行业中仍然处于最高水平。在过去的十年里，我研究了新能源公司、软件公司、计算机硬件公司、传媒娱乐公司和互联网公司。给我带来最大惊喜，最激励我的永远是互联网公司。互联网行业碾压员工的996是错误的，但互联网行业的创新精神、自我迭代和不屈不挠的精神是正确的。如果你认为互联网行业正在老化，那么你真的应该研究一下其他行业——然后明白你错得有多彻底。有人认为，在过去十几年的移动互联网大潮中，互联网行业走错了方向，越来越封闭和浮躁。只是资本市场跟风了，科技等核心竞争力方面的能力培养不足。这种情况当然存在，但只是行业发展的局部矛盾，并不改变互联网行业的整体进步和创新。就像一百多年前，很多人也能挑出初生的铁路行业的很多问题，但这并不意味着我们要抛弃铁路，回归以畜力和人力为主的运输路线。
在讨论互联网行业是否已经见顶之前，先回答一个问题:互联网是什么？这对千千数百万普通人来说意味着什么？对于我这样从1998年开始拨号上网，经历了完整的PC互联网和移动互联网时代的人来说，答案是显而易见的。它意味着互联网信息的高效自由流通，意味着人们社交、娱乐、经商方式的彻底转变，意味着普通人与精英之间的距离显著缩短，意味着国民经济在流通中的损失显著减少。对于一些出生在21世纪的人来说，互联网服务在出生时就真的存在了，就像水电和煤炭一样。他们可能认为互联网只是某种基础设施，不值得高估值，不值得好的职业发展道路。然而，他们错了。互联网过去不是水电煤，现在不是水电煤，将来也不会成为水电煤。因为互联网服务，尤其是消费服务，不是自然垄断，而是表现出强烈的自由竞争倾向。无论是在电商、游戏、视频还是社交行业，我们都能看到无处不在的竞争，这是互联网行业不断成长的动力，也是新公司崛起、旧公司不断完善的动力。听着:自由市场竞争是经济发展的最佳催化剂。没有竞争的市场是僵化的，没有竞争对手的公司是颓废的。竞争不仅能促进消费者的权益，归根到底还能促进企业自身的进化。目前全球对平台经济的反垄断，基本上是以维护和提高互联网行业的市场竞争强度，避免自然垄断的形成为目的。换句话说，就是让互联网行业在竞争中实现下一个十年甚至上百年的发展，而不是限制或者淘汰互联网行业。在上个季度的谷歌财报电话会议上，有分析师向管理层提问:你是否担心美国的政策会限制互联网平台公司的发展？管理层的回答很精彩，大致如下:在疫情恢复的过程中，企业数字化转型的需求前所未有的强烈，尤其是电子商务、本地零售、云计算等领域，这也是谷歌财报表现强劲的原因。帮助企业进行数字化转型，离不开互联网平台的力量。谷歌认为，如果美国立法者真的关心经济增长，他们就不会限制互联网行业。
美国立法者应该很清楚，对美国科技巨头进行法律限制，只会损害美国的核心竞争力；如果其他国家没有类似的限制，超越互联网甚至整个科技领域是有可能的。谷歌认为理性的立法者会权衡利弊，不会为了解决一些暂时的问题而损害美国的竞争力。
从上面的“美国”改任何一个国家的名字还是成立的。顺带一提，在过去的这些年里，很多优秀的公司因为互联网的转型而成为伟大的公司——微软以前是一家软件公司，现在是一家以云计算为核心的互联网公司；苹果以前是一家智能硬件公司，现在是一家以增值服务为主要增长引擎的互联网公司。动视暴雪以前是传统游戏公司，现在是以付费内购为主要商业模式的互联网公司。
我认识的最好的投资人，无一例外都是基本面看好互联网行业的。五年前是这样，五年后也是这样。在逆风的情况下，他们可能需要放低姿态，灵活地做一些违心的事情，但这并不代表他们的基本理念发生了变化。而那些从骨子里鄙视互联网行业的投资人，错过了上个十年的高增长，也必将错过下一个十年的盛宴。就像十五年前，我曾经问过实习单位的基金经理，“下一个中国会在哪里？”他简洁地回答，“下一个中国还是中国。”现在，“下一个互联网会在哪里？”也很简单:“下一个互联网还是互联网？”
