网友您好,针对这个问题小编今天就为大家解答锂电产业年内产能不过剩！基石资本宋敬川：千亿市值企业会越来越多丨“对话投资人”系列（），希望通过小编的介绍对您有一定的帮忙，一起来看看吧
解决方法：
1、编者按当前世界正处于第四次工业革命和产业变革的新时期，新能源技术、信息技术、基因编辑、人工智能等产业蓄势待发，重大颠覆性创新不断涌现，如何看待光伏行业、新能源汽车行业、半导体行业、新消费行业、生物医药等行业的投资机会和投资逻辑，这些行业的风险又在哪里？厘清上述问题，可以更好地帮助投资者洞见产业趋势，把握投资机会。
2、基于此，证券时报特别推出《对话投资人》系列，联合知名投资机构大佬、行业专家就市场热门行业进行深入剖析。
3、本期我们邀请到基石资本高级投资经理宋敬川博士。
4、他将详细分析新能源汽车赛道的竞争格局和投资机会。
5、宋敬川毕业于中国科学院长春应用化学研究所、清华大学，具有多年的锂电产业从业经验，曾任职于某上市公司锂电材料公司副总经理，目前在基石资本从事新能源汽车、锂电行业的研究和投资，曾先后参与了CATL、BYD、ATL、欣旺达、中航锂电等客户的开发和投资等，同时亦担任深圳市科技局评审专家，中科院产业顾问。
6、观点摘要：锂电池行业一线厂商地位稳固，宁德时代的一哥地位很长时间内难以撼动；二线厂商格局未定，最终具有穿越产能周期的企业有望突出重围
7、锂电产业链整体上还不存在过剩的问题，尤其在锂电池环节，至少在2025年之前，锂资源都将处于供应紧张的局面
8、不论是比亚迪的刀片电池、特斯拉的4680，还是宁德时代的麒麟电池，它们都有共同的目标和共同的产品技术路径，定位不同，各有特色，不存在优劣之分
9、新的电池路线短时间内很难颠覆现有锂电池技术
10、目前锂离子电池从成本、规模化和性能上综合来看，仍将是未来很长一段时间内新能源汽车的最优能源解决方案
11、锂电产业可以类比光伏赛道，产业链上千亿级别的上市公司将越来越多。
12、新能源投资逻辑主要基于以下三点：行业赛道、投资拐点、创始人格局；同时，机会视野有助于我们以“早鸟”身份投出投资回报率更高的项目。
13、锂电产业竞争格局是否有变？证券时报记者：目前，锂电上游行业涨价扩产的消息不断，龙头企业都在加速锂资源布局，大手笔买矿和扩产能的步伐一直未停，在这样的情况下，行业会否出现产能过剩？从PE的角度，您怎么看待锂电板块的竞争格局？宋敬川：当前锂供应短缺，碳酸锂价格处于历史高位，这给电芯厂商带了巨大挑战。
14、为了确保自身供应链安全，提升产品市场议价力，电池厂家通过投资或者合资等多种方式布局锂资源也成为企业自身发展的合理选择
15、这里给大家分享一组数据，供同行一起交流探讨
16、我们内部研究分析，中性预测下，到2025年全球锂电池需求量约2TWh，锂资源供应量约为1.7TWh，考虑到采购库存，产品备货等因素，锂资源供应在相当长时间内仍然存在一定缺口
17、总体来讲，我们认为，锂电产业链整体上还不存在过剩的问题，整个产业链的供应仍然偏紧张
18、至少在2025年之前，都是这种格局，尤其在锂电池环节
19、虽然目前各大厂商扩产的速度很快，步子也很大，但受制于落地投产和生产爬坡等因素，甚至包括上游资源的影响等等，实际产能和规划产能之间是有差距的，并不会很快就形成过剩的局面
10、关于格局问题，我们可以将锂电板块大体上分为电池制造环节和上游配套产业两大块。
21、首先说下电池制造环节。
22、总体来说，电池制造行业的马太效应相对明显，宁德时代和比亚迪行业地位比较稳固，二线电池厂商格局未定，具有一定规模和技术特色的企业仍有较大的市场机会，市占率也有望得到提升，这也是我们最近投资某电芯企业的基本判断逻辑
23、再看电池配套产业，主要包括上游材料和配套设备
24、配套产业厂家格局相对分散，近两年受产能不足的影响，在某些配套环节格局也将发生微妙的变化，如负极材料产业，由于能耗指标和石墨化产能的限制，行业产能不足，这给予一众企业较大的市场机会
25、最终具有穿越产能周期的企业有望突出重围，占据行业重要的一席之地
26、证券时报记者：您认为，什么样的企业能够具备穿越周期的能力？宋敬川：对于锂电企业来说，要具备穿越周期的能力，主要有这样几个重要的因素：一是要有比较好的客户资源，二是技术团队的实力要比较强，因为整个锂电的终端产品有点类似于定制化的模式，不同品牌对电池的要求不一样，团队需要有很强的技术积累和技术迭代的能力，才能匹配不同客户在不同阶段的要求
27、“千里续航”可行？技术路线孰优？证券时报记者：您怎么看待新能源汽车领域各家的电池技术优劣，比亚迪的刀片电池、特斯拉的4680、宁德时代的麒麟电池等？宁德时代的CTP3.0“麒麟电池”，由于具备高能量密度、10分钟快充、1000km续航等特性，被认为是锂电池技术的转折点，会颠覆传统汽车行业，您对此怎么看？宋敬川：不论是比亚迪的刀片电池、特斯拉的4680，还是宁德时代的麒麟电池，它们都有一个共同的目标和一个共同的产品技术路径
28、共同目标：都是为了提高电池包的整体能量密度，增加电动汽车续航，解决消费者对电动汽车里程焦虑的问题。
29、共同的技术开发路径：都是通过结构创新，使得电池结构更加简化来提高单位能量，另外在材料上可能有一些微创新。
30、三者技术上各有特色，产品定位也各不相同，不存在明显的技术优劣势之分。
31、另一方面，关于电池技术的优劣，要在量产的基础上做比较才有意义
32、目前来看，宁德时代的CTP3.0“麒麟电池”，10分钟快充、1000km续航等特性是在特定车型特定工况下达到的
33、在车辆的实际运行中，由于工况及车型设计的不同，可能会与理想值存在一定的差异
34、比如，在东北低温环境中，巡航里程可能会受到影响
35、此外，10分钟快充需要特定的充电设备才能实现，当前国内的快充设施建设仍不完善，这也会影响到车主的实际用车体验
36、不论是巡航还是充电便捷性，目前新能源汽车与传统燃油车在体验上还存在不少差距，尚不能颠覆传统汽车行业
37、不过，目前新能源汽车已越过行业渗透率拐点，市占率将快速提升，相对传统燃油车的竞争力也将越来大。
38、证券时报记者：对于钠电池、固态电池等新技术路线问题，您怎么看？会否出现颠覆现有的锂电池技术路线的新赛道？宋敬川：我先回答后面这个问题，我个人认为，新的电池路线短时间内很难颠覆现有锂电池技术。
39、先说钠电池，钠电池的优点和缺点非常明显，主要的优点就是成本低，明显的缺点就是能量密度低，简称“两低”。
40、目前钠电池产业还存在很多不确定路线，比如正极材料的选择、电池型号的选择等等，都会制约它实现规模化的时间和应用范围
41、再看固态电池，固态电池的优势主要在于安全、能量密度大
42、但随着上面提到的像特斯拉的4680、宁德时代的麒麟电池等产品的出现，电动车的续航里程完全可以满足消费者需求，固态电池的能量密度优势越来越弱
43、在安全性能方面，当前或未来很长一段时间内，我认为全固态电池仍很难量产，产业应用仍然会以半固态或者所谓的准固态为主，但这些电池中会存在少量的电解液，使得固态电池的安全优势大打折扣，再叠加成本较高等因素，在动力电池领域，固态电池短时间内可能很难对锂电池造成大的冲击
44、目前锂离子电池从成本、规模化和性能上综合来看，仍将是未来很长一段时间内新能源汽车的最优能源解决方案
本文就讲到这里，希望能帮到您，谢谢
