全球企业疯狂的夏季MA交易,导致2021年第三季度交易总额比去年同期增长38%,创季度新高。第三季度的交易量也推动今年前九个月的全球MA活动达到创纪录的4.33万亿美元,超过了2007年金融危机前4.1万亿美元的年度交易纪录。MA高管表示,复苏之路越来越清晰,人们正把目光投向后疫情时代。投资者现金充裕,希望公司寻找需要增长或增加业务能力和相关服务的收购。
第三季度,欧洲的交易额翻了一番,MA的交易额为4730亿美元,而美国的交易额增长了32%,达到5810亿美元,亚太地区的交易额增长了21%,达到3650亿美元。今年前9个月,私募股权收购激增133%,达到8180亿美元。投资公司正忙于配置现金,并经常支付慷慨的价格将上市资产私有化。

下面,我们从2021年第三季度大型MA中梳理出十大具有代表性的MA案例,按照信息披露的时间顺序提供给大家参考。
澳大利亚两家石油和天然气公司合并
01澳大利亚第二大和第三大油气公司将合并为该地区最大的油气公司之一,并跻身全球前20名。Oil Search表示,同意桑托斯提高后的全股票报价,合并后的实体市值将达到约160亿美元,可与Woodside Petroleum比肩,成为澳大利亚最大的独立液化天然气生产商。Square宣布以290亿美元收购Afterpay
美国金融科技公司02 Square宣布,同意通过全股票交易收购澳大利亚“先买后付”公司Afterpay,价值约290亿美元。这是Square迄今为止最大的一笔收购。Afterpay允许消费者赊购商品,然后分期付款。该公司于2015年在悉尼成立,目前在全球拥有700多名员工。此次收购预计将于2022年第一季度完成。Square计划将Afterpay整合到其现有的卖家和现金应用业务部门。阿迪达斯出售锐步品牌
03阿迪达斯表示,已与Authentic Brands Group达成协议,以高达21亿欧元的价格出售陷入困境的锐步品牌。该交易预计将于2022年第一季度完成。2006年,阿迪达斯以38亿美元收购锐步,以加强与宿敌耐克的竞争力。然而被收购后,锐步一直表现平平。ABG是一家美国品牌管理公司,收购了Brooks Brothers、Aeropostale、Forever 21等知名但已破产的品牌。目前已经快速积累了30多个品牌。海拉与佛吉亚签署合并协议。
04德国汽车照明和电子集团海拉与法国汽车零部件供应商佛吉亚正式签署合并协议。Foya将收购海拉控股家族持有的60%股份。此外,佛吉亚还宣布自愿公开收购海拉剩余股份,价格为每股60欧元。如果海拉100%被收购,佛吉亚将不得不支付67亿欧元的现金价格。合并后,海拉控股家族将成为佛吉亚的主要股东之一,并将向佛吉亚董事会派出一名代表。合并后,双方将成为全球第七大汽车零部件供应商。必和必拓剥离石油和天然气业务
矿业巨头必和必拓(BHP Billiton)和澳大利亚石油和天然气生产商伍德赛德石油(woodside Petroleum)宣布,将合并其石油和天然气业务,组建全球最大的能源公司之一。合并后的公司将由伍德赛德现有股东的52%和必和必拓现有股东的48%持有,这将创造出在澳大利亚证券交易所上市的最大的能源公司。百特国际同意收购奇洛控股公司
6百特国际同意收购医疗设备制造商Chilro Holdings,股权价值约105亿美元,企业价值约124亿美元。根据协议,该交易预计将于2022年初完成。希尔公司成立于1915年,生产医疗设备,如医院病床和病人监护设备。比尔盖茨获得四季酒店的控股权。
07四季酒店集团(Four Seasons Hotel Group)表示,微软联合创始人比尔盖茨(Bill Gates)的投资机构Cascade Investment已同意收购该公司的控股权,交易对其企业价值的估值为100亿美元。这家豪华酒店公司表示,在这笔全现金交易中,Cascade将以22.1亿美元收购Kingdom Holding持有的47.5%股份的一半,持股比例从47.5%增至71.25%。四季酒店集团负债约8.5亿美元。
捷克以120亿美元收购Mailchimp
08税务软件TurboTax的制造商蔡杰集团宣布将以约120亿美元收购电子邮件营销的先驱Mailchimp。这是蔡杰集团历史上最大的一笔交易,将使该公司能够为小企业提供更多服务,如市场营销和客户关系管理。Mailchimp成立于2001年,总部位于亚特兰大。该公司仍归其创始人所有。起初是一家网页设计公司,也从事电子邮件营销服务,后来成为其主营业务。该公司还提供其他数字广告服务和客户关系管理工具。加拿大两大铁路公司达成收购协议
09加拿大太平洋铁路公司达成收购堪萨斯城南方铁路公司的协议。这笔270亿美元的交易如果完成,将是美国铁路行业约20年来的首次重大合并,并将创建第一个连接加拿大、美国和墨西哥的货运铁路网络。加拿大太平洋铁路公司和堪萨斯城南方铁路公司今年3月达成了价值250亿美元的合并协议,但随后加拿大国家铁路公司介入,提出了约300亿美元的更高报价。壳牌向康菲石油公司出售美国页岩油资产
荷兰皇家壳牌集团同意以大约95亿美元的现金向康菲石油公司出售其在二叠纪盆地的全部资产,二叠纪盆地是美国最活跃的油田。这两家公司披露的交易正值壳牌公司试图减少碳排放并增加对可再生能源的投资。这笔交易是近年来页岩地区最大的交易之一。壳牌表示,交易所得的70亿美元将返还给股东,其余部分将用于加强资产负债表。第三季度完成的大型MA
7月21日,美国云计算巨头Saffron完成了收购企业聊天和内部协作工具Slack的交易。Salesforce斥资277亿美元,弥补了自己企业软件产品线中聊天工具的短板。
阿斯利康完成了对亚历克兄弟制药公司的收购,这标志着该公司进入罕见病药物领域。阿斯利康罕见病已被添加到哥哥雅的标志。亚历克斯兄弟已经从纳斯达克退市。
日立完成了对美国数字工程服务公司GlobalLogic的收购。此次收购将通过加速全球铁路、能源和医疗保健等社会基础设施的高级数字化转型,实现日立五大产业和汽车系统业务的协同增效。包括偿还GlobalLogic利息债务在内的总收购成本估计为96亿美元。
铂涛资本宣布,已完成从海航集团旗下海航科技收购英迈,总价值72亿美元,其中包括本次交易中59亿美元的股权价值。收购完成后,英迈总部将继续位于美国加州尔湾。
达内宣布完成对生物技术公司Aldevron的收购。Aldevron将作为独立运营公司运营,其品牌将加入丹纳赫生命科学平台。
Maina已经完成了对癌症检测和测试制造商Grail的71亿美元收购。收购的目的是收购Grail公司的旗舰产品Gallery血液检测技术。这种技术用于在早期诊断癌症,因为它更容易治疗。Maina于2016年创立了GRAIL,并将其分拆为一家独立公司。圣杯的第一批员工都来自INMENA,INMENA仍然持有圣杯12%的股份。这次收购是纵向收购。
私募股权公司阿波罗全球管理公司已经完成了对威瑞森媒体集团的收购,并将其更名为雅虎!以50亿美元收购。除了雅虎的资产,此次收购涉及的资产还包括美国在线、TechCrunch、Engadget和互动媒体品牌RYOT。这些资产在全球共有9亿月活用户,是第三大互联网资产。
第三季度失败的大型MA
全球第二和第三大保险经纪公司怡安集团和蔚来韬悦已同意暂停去年3月宣布的合并协议。交易失败后,怡安集团将向蔚来陶悦支付10亿美元的停牌费。
根据市场监管总局决定,虎牙、斗鱼、腾讯签署终止协议,三方于2020年10月12日签署的合并协议随即终止。这种为期六个月的战略合并,加上腾讯的结合,本来可以产生中国最大的游戏直播平台。
美国视频会议软件制造商Zoom和云合同中心软件制造商Five9宣布,双方决定放弃之前价值147亿美元的MA交易。Five9表示,该交易未能获得股东的足够票数,问题之一可能是Zoom支付的溢价较低。

总部位于北京的办公运营商Soho中国表示,黑石集团决定不推进其30亿美元的收购要约。换句话说,Soho中国第二次出售自己的尝试失败了。今年6月,黑石提出以不超过237亿港元的价格收购Soho中国。
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