第二季度报告已经全部发布。从顶级基金经理的季报字里行间，我发现越来越多以价值投资形象示人的老板开始做趋势投资了。
肖楠
首先是小楠，我们的大手笔。
他在二季报中提到，本季度初大幅配置了新能源汽车龙头标的，并在季度末行业整体估值和预期处于高位时进行了减持，弥补了一季度对整车市场格局判断偏差带来的损失。
这里要说的是长城汽车和比亚迪之间的选择。
在2021易方达消费行业年报中，我们看到长城汽车和比亚迪的影子。相对来说，肖楠更看好前者。
长城汽车持股市值超10亿，占比3.33%，位列第13大重仓股，而比亚迪只买了3000万。
结合上市公司股东信息，肖楠在一季度少量减持。
长城汽车股份回购公告中，截至7月15日，前十大股东中未见易方达消费的身影。
这项投资赔钱的概率很大。
幸运的是，正如二季报所说，它应该抓住了“万亿对一王”的市场，部分弥补了长城汽车的损失。
所谓的老板，和散户一样，也会遇到“二选一，总是选错”的悲剧。
老板和散户的区别在于，肖楠及时纠错，敢于换仓换股，不被一票套牢。
街南
第二个大人物是老街，汇添富的二哥。
他在二季报中提到，从股票投资的角度，结合短期数据做一些“基本面趋势投资”，可能对组合收益有帮助。
但从实际结果来看，汇添富价值精选A今年以来下跌了20%，近五年来的涨幅更是跌至53%。老街南还处于逆风期。
从其持仓情况来看，除了二季度新进的大云股份和兴业银行外，除了贵州茅台和保利发展，其余重仓股今年以来都没有明显下跌。
所有幸福的家庭都是相似的，每个不幸的家庭各有各的不幸，组合也是如此。
招行和宁波银行主要是担心其房地产的坏账，过去估值处于历史高位；
东方雨虹属于地产连锁，受地产下行影响，今年业绩也不好；
作为苹果在Luxshare的产业链龙头之一，消费电子的衰落对其业绩影响很大。
五粮液下滑主要是业绩增速放缓，河南等重点市场受疫情干扰较大。
但还是属于行业龙头。只要行业还存在，他们的竞争优势就能保持。下跌只能叫波动，迟早会涨回来的。
从重仓股中我们看不到老街男的趋势投资，但在中报持有的股票全部披露后，我们就一目了然了。
搬到一个更好的地方或获得晋升
最后一个是我们QQ妹的乔迁之喜。
她在二季报中提到，同时适度结合短期宏观和市场因素，对投资组合的进攻型品种进行一定程度的再平衡，使基金净值的短期和长期表现有更好的平衡。
邢的整个商业模式今年下降了18%，而第一季度下降了22%，第二季度增长了8%以上，自7月以来仅下降了3%。
这说明乔迁之喜的调整初见成效。
一季度第一、第二大股美的集团和海尔智家，二季度一直在第二、第七大股。
7月文泰科技下跌近20%，但兴全商业模式7月下跌3%，调整幅度相对有限。乔迁之喜也可能减少。
价值趋势与
投资是坏事吗？
我不这么认为。衡量一个基金经理的标准不是他的投资理念，而是他的长期业绩和让持有人赚到钱。
很多人认为价值投资一定比其他投资方式好，这是一种傲慢和偏见。
如果把投资比作一项运动，长跑是一项运动，瑜伽也是一项运动，所以两者没有区别。
但是有两点需要注意:
首先，每项运动要想出类拔萃，都需要巨大的努力，也许还需要一点天赋。
第二，不同的运动有不同的锻炼方法，不能生搬硬套。比如瑜伽就是用来练长跑的。
但我还是愿意选择价值投资这项运动，因为在我看来，优秀企业的自由现金流增长带来的股价上涨永远是可持续的，而不是游戏。
