浙江24小时-钱江晚报记者-陈杰小米上市传闻终于“靴子落地”。5月3日，港交所发布小米招股书，小米已正式提交IPO申请文件。中信里昂、高盛、摩根士丹利为联席保荐人，小米有望成为HKEx“同股不同权”第一股。据接近小米的人士透露，小米估值在700亿美元左右，有望冲击1000亿美元。这也是今年全球最大的IPO。小米赚钱吗？2017年，小米营收增速全球领先。从小米创立开始，雷军就经常说小米手机不赚钱。在上月底的武汉发布会上，雷军公开承诺小米硬件综合税后利润率不超过5%，让很多人震惊了一段时间。那么，小米赚钱吗？招股书显示，小米2015年、2016年、2017年收入分别为668.11亿元、684.34亿元、1146.25亿元；营业利润分别为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元。2017年，小米营收同比增长67.5%，营业利润同比增长222.7%。2015年、2016年、2017年调整国际准则损益后的营业净利润分别为负3亿元、19亿元、54亿元，2017年同比增长184.2%。整体来看，从调整后的净利润来看，小米自2016年以来一直处于盈利状态。截至2018年3月31日，小米账面现金及现金等价物为142.2亿元，财务健康。此外，根据爱润咨询的数据，2017年小米营收增速超过67.5%。在2017年营收过千亿的大型互联网中，这一数字超过阿里、腾讯、脸书，位居全球第一。换句话说，小米是2017年全球营收增速第一的大型互联网公司。小米是什么公司？创新型互联网公司这一次，雷军在招股书公开信中再次强调，小米不是简单的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。具体来说，小米是一家以手机、智能硬件、物联网平台为核心的互联网公司。它采用独创的“铁人三项”商业模式:硬件+新零售+互联网服务。雷军解释说:“虽然硬件是我们重要的用户入口，但我们并不指望它是我们利润的主要来源。我们将设计优秀、性能卓越、品质卓越的产品定价贴近硬件成本，通过自有或直供的高效线上线下新零售渠道直接交付给用户，进而持续为用户提供丰富的互联网服务。”招股书显示，2015年、2016年和2017年，小米互联网服务收入分别为32.4亿元、65.4亿元和98.9亿元，年复合增长率为74.7%；毛利20.8亿元、42.1亿元、59.6亿元，年复合增长率69.3%。2017年，小米互联网服务的毛利率达到60.2%，为小米整体毛利做出了巨大贡献。可见小米的互联网服务发展很快。此外，截至2018年3月，用户每天使用小米手机的平均时间约为4.5小时，小米操作系统MIUI的月活跃用户超过1.9亿。小米的用户规模粘性和活跃度已经达到了全球一线互联网公司的水平。此外，小米互联网业务变现能力强，获客成本为负。通过硬件销售获取用户的过程本身就是盈利的。雷军持有多少股份？31.41%小米从未披露过具体的公司架构，但多数人认为雷军在小米科技的整体持股比例应该在50%以上。此前更有消息称，雷军持有小米科技77.8%的股份。在招股书中，小米披露了上市前的持股比例，其中小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%，联合创始人兼总裁林斌持股13.33%，联合创始人兼品牌战略官黎万强持股3.24%，联合创始人兼高级副总裁洪峰持股3.22%，联合创始人兼高级副总裁刘德持股1.55%。联合创始人、高级副总裁王川持股1.11%，顺为资本CEO许达来持股2.93%，小米联合创始人、前战略副总裁黄江吉持股3.24%，联合创始人、前首席科学家周光平持股1.43%。投资者方面，晨兴资本持股17.19%，其他投资者合计持股21.34%。招股书显示，小米正在提议采用不同的投票权结构。根据这一结构，公司的股本将分为A类股和B类股。对于提交公司股东大会的任何提案，A类股东每股可投10票，B类股东每股可投1票。执行董事、董事长兼首席执行官雷军持股31.4%。如果将期权池纳入ESOP员工持股计划，雷军持股28%。通过双重股权结构，雷军的投票权比例超过50%，是小米集团的控股股东。小米的生态链发展如何？小米已经是全球最大的物联网平台。招股书显示，小米已经连接了超过1亿台智能设备。2017年，按照连接数量计算，消费者物联网硬件的市场份额为1.7%，其次是苹果的0.9%，亚马逊的0.9%，三星的0.7%，谷歌的0.6%。此外，从2013年开始，小米开始布局生态链，以手机为核心。周边产品包括耳机、小音箱、移动电源，以及空气体净化器、电饭煲、净水器等小家电。招股书显示，截至2018年3月31日，小米已经投资或孵化了超过90家专注于开发智能硬件和消费产品的公司，以加强小米的生态系统。过去三年，小米智能硬件和消费品收入加速增长，分别达到86.9亿元、124.1亿元和234.4亿元，2017年同比增长89%，年复合增长64.4%。小米的智能家居生态链已经初具规模。这两年小米一直在海外折腾。招股书显示，2015年、2016年和2017年，小米海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元和320.8亿元，其中2017年海外市场收入同比激增250%。海外营收飙升，小米手机在国际市场表现强劲，印证了小米模式的可复制性。
