设想一个抛硬币游戏。2万只大猩猩参加抛硬币大赛，它们在同一时间抛硬币，并猜测硬币是正面或反面。如果猜对了，它们将赢得猜错者手中的硬币。每轮都有一半输家惨遭淘汰。经过10轮之后，大约有20只大猩猩连续猜对了结果，每只大猩猩赢得大约1000元左右的奖金。
对于这些获胜者，你一点都不会觉得奇怪，它们获胜纯属运气，概率使然。但是，如果这些大猩猩来自同一家动物园，那就非常值得我们研究了。它们的饮食结构是不是跟其他大猩猩不一样，它们经过什么特殊训练，它们读过什么书……
同样，2亿A股股民里面，连续投资数年，经过几轮牛熊之后，还有一群人继续保持着极高的收益，而且他们有共同的特点。这些特点就非常值得股民学习模仿研究了。
第一，买入优质公司的股权。无论是美股中的苹果，可口可乐，美国运通，还是A股中的贵州茅台，片仔癀，伊利股份，无不是佼佼者中的佼佼者。它们都有非常强的盈利能力，有广阔的发展前景，并为一群德才兼备的管理者所经营，它们的净资产收益率高，每年都能产生源源不断的现金流。
第二，在公司价格明显低于价值时买入。长期赚钱的投资者，喜欢以5元的价格买入价值10元的股票，以获得足够大的安全边际。对股价是否便宜的判断，较为主观，不仅需要投资者有过人的商业头脑，还需要有足够丰富的生活经验。便宜不便宜，说的是未来，而未来是很难预知。一些5倍PE的公司也不能肯定就是便宜，一些20倍PE的公司也不能肯定就是贵。但是，未来5年业绩有望保持高速增长的5倍PE公司，一定是非常值得关注的公司。
第三，在别人恐惧的时候他贪婪，在别人贪婪的时候他恐惧。炒股高手通常在市场处在低位的时候敢于下重仓买入，这叫在别人恐惧的时候他贪婪。比如，在2008年，当上证指数运行到1664点的时候，有优秀的投资者高喊砸锅卖铁买入股票，这就是贪婪。在市场运行到相对高位时，当大多数股民对每天续创新高的指数兴奋不已、投入全部身家买入股票，炒股高手通常减仓卖出，这就叫在别人贪婪的时候他恐惧。
第四，不频繁交易，坚定持股。长期赚钱的投资者一般是按年持股，持有优质公司的股权通常是按年计，有些持有10年20年都没有卖出1股。不想持有10年，1分钟都不要持有。同一个地方，如果挖两铲挖不出水，就频繁地换地方挖，是永远都挖不出水来的。如果地点选择没错，坚持挖下去，一定会有甘甜的地下水喷涌而出的那一刻。
第五，不懂不做，坚守自己的能力圈。炒股高手赚自己能赚的钱，对自己不懂、不了解的行业和公司敬而远之。不管它连续多少个涨停，翻了多少倍，都不会心动。股市有的是机会，不属于自己的永远抓不住，只赚自己能力范围内的钱。
第六，不把子弹打光。持续赚钱的投资者很少会满仓进出，他们手里面永远留有足够的现金，他们会在市场极度悲观的时候捡便宜货。正如一个优秀的投资者所言，当天上掉金子的时候，要用盆子去接，而不是用勺子去接。
