4月20日晚间，江帆的账户显示亏损了33万元，但是两天后，4月23日早上6点半，江帆被告知，自己的账户余额变成了-143万元，本金100万全部被划走后，还倒欠中国银行43万元。
一、中行原油宝始末
4月20日，美国WTI5月到期的原油期货，价格创下不可思议的-37.63美元/桶。
什么？你把1桶原油卖给我，还要倒贴37美金给我，还有这样的好事。先来看看之前发生了什么？
4月8日，芝加哥商品交易所表示，对交易软件重新编程，以便处理金融工具的负价格。
WTI 原油期货5月合约，交割时间是在北京时间22日凌晨02:30。
中行在4月20日晚上10点停止交易原油宝，当时价格是11美元，4月21日凌晨WTI原油期货5月合约价格急剧下挫，下跌至史无前例的最低-40美元附近。以2点28分至2点30分的均价计算当日结算价，最后公布的结算价为-37.63美元。
这离CME重新编程，允许负油价不到2周，就砸出一个-40美元的深坑。WTI交割地在美国俄克拉荷马州库欣，合约到期后，通过库欣的石油管道和储存系统进行交割。
由于疫情影响，原油需求量下滑，库欣原油8成的库容已经填满，一旦填满，WTI原油期货合约进行实物交割将更加困难。在这种特殊情况下，只有极少的炼油厂、航空公司愿意实物接货。事实上WTI 5月合约已经不可能实现完全石油交割了，确实装不下。
库欣地区库存高位、实物交割困难，且供应宽松、流动性紧张，加之交易者恐慌情绪升温，导致油价承压。同时，期货合约临近到期，交易规则和交割条件加大了下行幅度，进一步导致价格暴跌，当油价击穿零价到-37美元，总共的手数不超过100手。卖方抢着出货，砸到-40美元，也不足为奇。
二、中行三宗罪
1、理财不等于期货
期货交易专业度高，同时风险极高，一般由专业机构操作。中银以理财产品的形式发行期货产品，但投资本质还是期货，向非专业人士兜售，无异于推人入坑。
中行原油宝维权群的投资者承认，在购买原油宝之前，从来没有接触过原油市场。“感觉被忽悠了，从银行工作人员的介绍来看，产品是很稳妥的，他说过这个产品有可能赔钱，但是几率很小，可他从来没说过会赔光，甚至倒过来欠银行的。”
投资者买原油宝是不带杠杆的，也就是投100万，亏完了就亏完了。而中行买的原油期货是带杠杆，以5倍杠杆为例，亏20%，本金就已经亏完了，再亏下去就要补交保证金了。本质上是中行带杠杆亏的钱，却变成了投资者银行账户余额为负！
2、对投资者极不负责
中行原油宝，实际上是紧跟国际期货价格的“纸原油”产品，并非实物交易。为了防范合约最后一个交易日价格剧烈波动，各大银行一般会在到期前的一周或10天左右进行移仓。工行、建行、民生等银行在一周前就为客户完成了移仓，使其投资者躲过了“爆仓”之危。然而，中行熬到交割前几个小时才停止交易进行移仓。
中国银行结算后，美国WTI原油期货仍然有一个交易日。中行认赔当天的结算价是-37.63美元，但收盘价是-13.1美元，而05合约最后交易日的收盘价格9.06美元。
从图片可以看出，在中银结算前，全市场持仓高达10.9万手，在中行平仓后，全市场持仓只剩下1.6万手。中行成为了市场唯一的大玩家，找不到对手方无法平仓出场，付出了惨重的代价。在这只超级韭菜认赔出场后，价格快速恢复到了0美元以上。
市场中只有中行是大玩家，熬到几个小时前移仓，怎么可能会有足够的深度完成移仓，投资者的钱在他们眼里还是钱吗？按照中行石油宝产品约定，剩50%有预警，剩20%的时候会强平，结果无一兑现。
3、强盗逻辑
此外，还有投资者提出疑问，如果不补足“倒欠”的钱，是否会影响个人信用记录？两位受访的征信行业人士认为会上个人征信，“因为是签了原油宝投资协议的，具体内容可以看协议”。
协议中写道，客户逾期未补足资金的，银行有权采取下列一种或数种方式追索：
一、直接从其被冻结的签约账户中扣划相应金额。如果客户被冻结的签约账户中资金不足，有权按照市场即时汇率，从客户开立在银行系统内所有账户中扣划相应款项。
二、就未获清偿的资金计收逾期利息，逾期利息的利率参照中国银行一年期贷款基准利率执行。
中行客服表示，保证金不足的情况下，如果还有持仓需要100%补足保证金，如果没有持仓，将视为欠款，银行有权向人民银行申请将欠款记录纳入其征信。
中行自己一通骚操作，把投资者的钱全亏光，还需要投资者还“欠下”的钱，不还钱就要上征信，在向投资者兜售原油宝的时候，销售人员恨不得叫“爸爸”，有位投资者事后去找当时的中行销售人员，这些人说从没见过这位投资者。官僚作风、强盗逻辑的嘴脸，令人作呕！
中行：我亏的钱，反正是你们的；不还钱，上征信；这位客官，我们不知道，不认识，没见过！
基于中国自上而下的金融体系，民间信用极其脆弱，中小企业要贷个款比登天还难。而老百姓除了把钱存银行，真正的投资渠道极其有限，老百姓无条件相信大银行，银行利用自己的通道优势，光是存贷差就赚得盆满钵满，每年中国利润前10企业，银行至少占4个。银行本身是商业组织，更是社会组织，却秀出这么低的下限，令人心寒！
三、防雷指南
作为普通老百姓，我们不得不沉思一个问题，什么是可以信任，如何保护自己！大而不倒就值得信任，亲朋好友就值得信任，在没有核心利益冲突的情况下，大家你侬我侬，但是一旦爆发核心冲突，所谓“大、亲”脆弱得跟纸一样。在这个全球比惨的大环境下，如果你一定要配置资产，这几个风险，慎之又慎。
1、标的风险
金融创新就像聪明的坏孩子，偶尔会给你惊喜，但也经常捣蛋。金融创新粉饰了资产的真实标的。比如中行的这个原油宝，销售人员会把它当成理财产品进行推销，又有20%强制平仓机制，看上去是个挺安全的产品。
但是，你把标的拆开后，却是纸原油期货，没有实物交割的。而期货是杠杆交易，几个涨跌，保证金就没了。据统计，中国期货散户赚钱的比例不到1%，基本上有去无回。至于国际期货，更不是国内散户可以碰的。
资产有没有风险，最起码要满足逻辑自洽，比如银行给你5%的年化收益，这笔钱投入到具体项目中，至少需要能赚到7%以上的年收益，才能覆盖你的收益、银行利润及其他成本。如果你购买的理财或投资产品，连融资成本都覆盖不了，100%是骗局；像这个原油期货，即使有10倍收益，但亏掉的概率有95%，再高的收益率，又有什么用，这样的事件，只要发生一次在你身上，你就玩完了。
2、通道风险
金融创新，使得很多资产是打包了的，比如你花钱买了A公司的a产品，A公司的钱又买了B公司的b产品，B公司的钱投了C公司的c项目。这中间有个很大的风险，即通道风险。除了审查最终的标的c项目以外，还需要考虑中间公司可能出现的风险，如公司倒闭等。
从你到最终的c项目，经过了A、B、C公司，只要有一个公司出问题，你的投资可能血本无归，这个通道不能太长，越简单越好。你看到的银行APP、支付宝里面很多产品，银行和支付宝只是一个资金入口通道，最终流向了你不知道的公司和产品里面，有多少人会认真看产品说明，了解这个产品的公司信息。这个通道风险也是要防范的，尤其一些小地方的城市商业银行、理财平台等。
3、道德风险
道德风险大概是中国人最常见的风险之一。由于中国特殊的金融环境，法律制度不完善，民间信用体系脆弱，中介机构起不到应有的审计作用，导致在中国进行金融诈骗、信用违约成本极低，道德风险问题屡见不鲜。
举个栗子：
2014年10月30日，獐子岛称，因北黄海异常的冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩虾夷扇贝绝收。
2018年1月，獐子岛的扇贝又被“饿死”。
2019年4月，獐子岛受灾，同年11月又发生“虾夷扇贝大规模自然死亡”事件。
割韭菜，连姿势都懒得换。这可是A股上市公司，2014年被查，2016年被查，2018年又被查，然而，惩罚呢？奏效吗？獐子岛照样活得好好的！
从理性决策人的角度看，当犯错收益>>犯错成本时，作恶就是非常值得的。
上市公司尚且如此，更何况信息更模糊的中小企业，和个人！
道德风险在中国太太太普遍了，大股东掏空上市公司、内幕交易、借钱不还、众筹骗局等等。
全球经济这么惨的情况下，倒闭、诈骗恐怕会更多，比起辛辛苦苦做企业，想办法把别人的钱直接放到自己口袋，明显是更好的办法，这个时候有些人是不会在乎道德、人品。
除了疫情，今年还有一个大雷，就是美国7月企业债集中到期，不知道会不会飞出黑天鹅。
今年主旋律：活着、等待、别瞎折腾！
