编者按
《构建普惠金融生态体系——中国普惠金融发展报告》已经在“2021中国普惠金融国际论坛”上正式发布。“绿皮书”一方面对过去五年的普惠金融发展做出中肯的分析，另一方面对未来的发展方向提出可供参考的建议。“绿皮书”内容涉及到了普惠金融改革试验区、农村普惠金融服务站、数字技术的作用、普惠保险、资本市场的支持、包容性创业投资等内容，既具有总结意义，也有前瞻性，是以贝多广院长为代表的CAFI研究团队一直倡导的构建普惠金融生态体系脉络的体现。
过去五年中，数字技术成为了推动普惠金融发展的关键力量，数字普惠金融的迅猛跃进成为中国普惠金融发展的最大亮点。本期，我们着重分析了数字技术对普惠金融发展的推动作用。
一
数字技术对普惠金融发展的推动作用
打破时间和空间限制
基于显著更少甚至无人工干预以及更少甚至无接触形式，数字技术也推动普惠金融服务打破了空间的限制。远在外地的子女也可以随时为身在家乡的父母呼叫出租车、支付车款，越来越多的无接触信贷产品可以在几小时、几分钟甚至1秒钟内到账。
降低成本
数字技术在普惠金融领域的应用降低了金融服务的渠道成本、信息成本，并使得一些从前因为成本不经济而供应不足的服务持续存在。如今随着用户量、交易规模的不断提升，基础银行服务的边际成本有望进一步下降。
创造更贴近需求场景的金融服务
不同于传统上客户去找金融机构寻求服务的模式，数字技术影响下的金融服务创造更多地产生在数字生产和生活的需求场景中，尤其是数字支付支持下的数字信贷、互联网保险和互联网理财服务。
分散金融风险
从金融机构的角度来看，基于稳健的风控模型、完善的基础设施和风控制度，数字技术可以帮助机构更好地识别潜在风险，采用更精准的业务可持续定价策略；从金融消费者的角度，尤其是对中小净值的投资者而言，数字化的理财平台提供了更多的低门槛选项，有利于提升资产配置的均衡性、分散投资风险。
丰富市场结构
即使回想十多年前的理财和保险服务，也难以想象10元起投的理财产品、几毛钱投保的“退货运费险”，或是几块钱分摊的重疾保护。数字技术显著降低了金融服务的门槛，服务了更多长尾客户，丰富了诸多细分金融市场的结构，这也是包容性的关键体现。
案例：同城票据网缓解小微企业供应链融资难题
近年来，中国人民银行高度重视票据业务和票据市场的发展，切实履行对票据业务的管理职责，不断促进和规范票据业务发展，不断提升企业支付和融资的便利度，我国票据市场取得了前所未有的成就，尤其是电子票据的应用得到了强势推进。以2016年末上海票据交易所成立为标志，贴现通和票付通接连创新，标准化票据及供应链票据相继问世，票据市场规模持续增长。
江苏银承网络科技股份有限公司打造了“同城票据网”——专注线上承兑汇票流转服务的供应链金融服务平台，致力于缓解无法获得商业银行贴现服务的大量长尾小微企业的小额承兑汇票融资难题，以金融科技解决线下交易的信任和供需精准匹配难点，降低小额票据变现成本，平均成交时间为3-5分钟，大力提升了票据流转效率，逐渐形成了小微企业间互助融资的良性循环，助力缓解当前票据贴现市场中“三小一短”票据融资难、慢、贵的问题。
根据交易主体信用特征设置交易模式
同城票据网作为票据交易信息撮合平台，不参与任何交易，不触碰资金，不触及资产，与相关持牌金融机构的合作，采用DVP、第三方托管两套交易模式。当资金方是银行、信托等金融机构时，由于资金方是强信用主体，则采用“先票后款”的模式，当资金方是采购支付企业及类金融机构时，采用“先款后票”的模式。
服务大量微小额度的票据融资
同城票据网可以为商业银行票据贴现业务提供补充，服务大量微小额度的票据融资。相较商业银行贴现业务中平均近180余万元的票面金额，同城票据网撮合成交的票据平均票面金额为30万元，并通过互联网、大数据、人工智能、区块链等技术帮助商业银行降低微小额度票据的获取成本，精准快捷地匹配票据资产，帮助银行攻坚普惠金融“最后一公里”。
统计数据显示，2018年以来，同城票据网撮合成交的票据快速增长。2020年度，票面金额为10万元及以下的超过半数，票面金额为100万元及以下的数量占比达到97.3%。
为金融基础相对薄弱地区的小额票据融资提供便利
从成交量的地域分布来看，同城票据网目前服务的企业分布在全国绝大部分省份。不仅民营经济发达的沿海省份小微企业交易活跃，大量中西部省份也有相当可观的成交量，可以为金融基础相对薄弱地区的小额票据融资提供便利。
助力湖北抗疫
2020年1-7月，湖北省共有104,946张承兑汇票通过同城票据网完成融资变现、总金额329.41亿元，其中武汉市50,670张、161.68亿元；湖北省企业用票支付共在该平台采购了130,905张承兑汇票、总金额416.68亿元，其中武汉市55,343张、187.15亿元。上述数据表明，在疫情严重影响企业经营、隔绝线下融资的情况下，同城票据网为湖北、武汉地区企业提供了良好的承兑汇票融资渠道，在缓解企业资金压力、帮助企业应对停工停产资金短缺、助力其共克时艰方面发挥了非常积极的作用。
节约小微融资成本
同城票据网统计数据显示，该平台的承兑汇票交易比线下直贴低30个基点，比线下转贴低20个基点。以平均20个基点保守估算，目前平台已为用户节约了数十亿融资成本。
夯实科技能力
同城票据网50%的员工是研发技术人员，最先提出并实践了该领域几乎所有的方向尝试与功能，聚焦“兼容、性能、可用、安全”四个核心特性，完成对Web、移动端、H5、微信、PC客户端等多平台覆盖。在大数据和人工智能方面有持续的投入和产出，可以做到“千企千面”、智能交易撮合、票据精准OCR识别，利用深度学习对未来的趋势做预测：对风险进行预判等等。
撮合更多尚待满足的供需
同城票据网引导原来线下主流的资金方在平台线上交易，从有购票支付货款的企业资金、各类金融机构资金到开通线上秒贴快贴服务的银行资金，资金方正在向多元化方向发展。伴随着票据ABS、票据ABN及标准化票据等更丰富的票据资管产品政策的出台和落地，该平台可以不断为金融机构输送底层资产，帮助持票企业进一步降低融资成本、提高融资效率。
以适时监管滋养科技金融的良性创新
由于企业间线上票据交易业务属于金融科技在新业务、新技术、新场景中的创新探索，此类平台发展过程中尚面临一些融入监管环境的挑战。
一是科技金融服务机构的归口管理问题。
二是中国人民银行与银保监会在票据流转的监管思路上不一致问题。银保监会一直把票据视为信贷资产，计贷款科目，由商业银行专营，对于票据流转、贴现需要审核真实贸易背景；而中国人民银行视票据为债务证券，希望计投资科目，既可以到商业银行融资，也可以进行社会化直接融资，社会化直融过程不审核贸易背景。
三是企业间票据交易业务是否持牌经营问题。银保监会要求所有金融活动必须依法全面纳入监管、持牌经营，线上企业间票据交易业务因以承兑汇票作为服务载体而源于科技、归于金融。
四是《票据法》滞后于票据市场发展问题。现行《中华人民共和国票据法》相关的法律条款滞后票据市场发展近20年。如何防止票据市场套利、做到监管全覆盖、做到风险监测预警与风险处置等都应尽快纳入票据法范围。
THE END
