资料来源:财联协会
财联社7月26日消息，今日，有媒体从贝特瑞、杉杉等动力电池负极材料公司获悉，由于下游新能源汽车高度景气，动力电池负极材料供不应求。业内人士预测，今年阳极材料需求120万吨，供应缺口在30万吨左右。目前多家阳极材料头部企业订单饱满。在成本端供应紧张、价格上涨的压力下，部分头部企业产品价格有所上涨。
负极市场价格中，石墨价格持平。广发证券研报显示，截至7月15日，天然石墨阳极价格维持在6.1万元/吨，人造石墨阳极价格维持在7.15万元/吨。根据上海钢联截至今日的价格，人造石墨阳极均价为55300元/吨，天然石墨阳极均价为42000元/吨。
财联社记者此前从业内人士处获悉，随着下游新能源汽车行业的回暖，负极材料年需求量120万吨，石墨化100万吨。负极材料可能成为今年锂电池材料中最紧密的一环。5月阳极成品缺口30-40万吨。
作为负极锂电池的四大主要材料之一，主要影响锂电池的首次效率和循环性能，约占锂电池成本的10%-15%。
东吴证券分析师曾多红在5月30日发布的研究报告中指出，中国阳极厂商占据全球阳极产能的80%以上，具有垄断优势。GGII数据显示，2021年，中国阳极材料出货量达72万吨，同比增长97%。预计到2025年，全球阳极材料需求将达到223万吨，其中中国出货量将达到208万吨，比2021年增长近一倍空，CAGR将达到30%以上。
在阳极材料中，主流的石墨阳极可以细分为天然石墨和人造石墨两大类。人造石墨因其相对优越的循环性能和安全性能，主要应用于动力电池市场和高端消费市场，而天然石墨应用于消费电池市场。据GGII统计，2021年国内人造阳极石墨和天然石墨出货量占比分别为84%和14%。
此外，与传统负极材料相比，硅基负极由于掺杂了硅，可以大大提高能量密度，被市场认为是理想的下一代负极材料。GGII数据显示，2021年出货量为1.1万吨，同比增长83.3%。
石墨化是人造石墨生产和制备的关键环节。在人造石墨的整个工艺成本中，焦炭原料和石墨化工艺占很大比重，分别约为42%和50%。双控石墨化产能有限，贴牌价格持续上涨。2021年，由于能源消耗的双控政策，石墨化铸造价格从12000/吨的历史位置迅速攀升。截至今日，上海钢联数据显示，石墨化加工费均价达到25500元/吨。
据郭进证券研究报告统计，预计2022年石墨化实际有效供给能力为37.4万吨，远低于年需求100万吨。
在此背景下，阳极厂商正在加速整合产能布局。据郭进证券陈传红分析，从各大阳极厂商的规划来看，普泰莱、杉杉股份、中科电气等一线阳极厂商有望在22年底完成整合产能的释放。考虑到产能攀升的步伐，23Q1行业石墨化短缺有望逐步缓解。
盛证券研究报告显示，负极材料呈现“强者恒强”的竞争格局。2021年，贝特瑞以21%的市场份额保持第一，杉杉和普泰来分列二三位。
2021年，贝特瑞是天然石墨领域的霸主公司，市场份额超过60%；在人造石墨领域，普泰来和杉杉股份是两家龙头企业，2021年在中国的市场份额超过15%，其次是贝特瑞和尚泰科技。
在新能源汽车和储能蓬勃发展的背景下，负极材料厂商纷纷公布产能规划。根据浙商证券截至2022年4月的统计，第一梯队的伯特利、普泰莱、杉杉的计划产能最高，为7835.068万吨；行业内8家公司总产能规划达到260万吨，是2021年全球出货量的2.5倍以上。
阳极生产在行业内的大规模扩张也引起了一些对供需逆转的担忧。不过，有业内人士表示，目前负极市场整体供应依然偏紧，产能释放也需要一个时间过程。而且负极材料虽然产能扩张很大，但整体产能利用率还有待提高，逃序说明高端产品产能仍然供不应求。
