11月27日，北极光“下一个十年”分享会在北京成功举办。北极光创投董事总经理张鹏、北极光创投合伙人卢琳、北极光创投高级合伙人吴峰分别从企业服务新趋势、代际差异新机遇、下一个新平台新方向三个不同角度展望未来十年。
北极光创投由邓峰先生于2005年创立。管理5只美元基金和5只人民币基金，管理总资产超过300亿元人民币。消费、教育、企业服务、出海是北极光创投在TMT领域关注的几大方向。14年来，北极光投资了近300家优秀企业，其中80%是在A轮前后投资的。自科创板开通以来，北极光投资的四家企业已在科创板上市。
十年后，仍然会有一条大鱼。北极光创投非常看好未来十年。虽然大的风已经消失，但是下一个系统性的机会还远没有成熟。技术驱动的商业变革，代际差异带来的消费变革，新平台、新方向逐渐酝酿的成熟条件之间，存在着一定的偶然必然性。
以下是北极光创投董事总经理张鹏、北极光创投合伙人卢琳、北极光创投高级合伙人吴峰的精彩分享。他们分享的不仅仅是一个具体的商机，更重要的是一种系统的思维方式。
下一个十年，企业服务的新趋势
“江湖都说北极光有技术基因。”北极光风险投资董事总经理张鹏说，北极光成立于2005年。第一个投资案例是展讯通信。后来这家公司在纳斯达克上市，然后被高估值收购。沿着企业服务的产业链，从底层芯片到基础网络架构，再到移动中间件，北极光做了一系列布局。
美国资本市场50%是企业服务搭建的，而中国资本市场只有10%左右是消费互联网搭建的。为什么中国在企业服务领域还没有出现过百亿美元的公司？
张鹏认为有三个原因。第一，大环境下，美国依靠Salesforce搭建良好的平台基础。第二，在客户的付费意愿问题上，美国公司愿意为产品付费，而中国公司更喜欢端到端的服务。第三，劳动力成本的差异和定制软件的高成本也是SaaS模式在美国流行的原因之一。
回归商业本质，什么是企业服务？张鹏认为，企业服务的本质其实是用科技手段赋能企业商业模式创新，进而赋能企业组织和管理创新，降低企业的边际成本。
这体现在两个最重要的方面，一个是数据，一个是协作，企业服务就是从这两点赋能的。
北极光投资案例《卖好车》是业务层面的“数字化”创新。卖好车，在三四五线城市的节点租仓，把每个仓节点数字化，把上下游交易链条做在线上，提高整体交易效率。
北极光的另一个投资案例Teambition，是组织模式的“协同”创新。Teambition是一家软件协作公司，是面向任务的核心软件，既包括部门内协作，也包括基于某项特定任务的跨部门协作。无论是数据还是协作，本质上都是生产关系的重组，共同指向效率的提升。
从外因看，科技不断进步，中国传统产业数字化转型迫在眉睫；从内部来看，人力成本上升，企业面临增收节支的压力。
从以上几点来看，北极光坚定看好企业服务在中国未来的发展机会。张鹏判断，技术将驱动商业变革，中国对企业服务的需求会越来越强。
未来十年的趋势是什么？张鹏认为，第一个趋势是智能化。随着信息技术的发展，企业软件从功能性软件发展到易用性软件。随着云的出现，所需信息可以随时随地在云端存储、读取和调用。
在未来，智能可以被称为智能。现在是数据技术时代，数据的价值是大家公认的，但是如何挖掘数据的价值是更关键的一步。智能产品可以根据数据分析为企业提供决策建议。
第二个趋势是给核心业务赋能。企业的服务中有很多一般性的需求，比如财务、协调、人力等等。但是，不同的行业，老板最关注的业务是不一样的。张鹏认为，核心业务可以使企业服务的价值最大化。
第三个趋势是促进整个生产关系的协同和更有效的协作。从供应链的角度来说，如果企业之间的数据能够互通，上下游知道彼此的产能和需求，这些产能上线后，供应链的效率会大大提高。
从组织管理的角度来看，今年有很多现象，包括“灵活就业”的趋势。把一些提升不明显的岗位空外包出去，专注核心业务，也是一种协同。
“未来十年将是企业服务发展的黄金十年”，张鹏说。中国的企业服务还处于非常初级的阶段，这也意味着新公司的成长空间很大。
未来十年差异下的市场机会
风口是一个熟悉的词。过去有很多出路，包括90年代末的互联网。这个出口创造了三个门户和BAT。以2007年iPhone的诞生为标志的移动互联网时代，造就了头条、美团、滴滴，以及Aauto Quicker、陌陌这样的公司。
但是从两年前开始，互联网的大风口消失了，有时候会出现几个有争议的风口。系统化的时机还远未成熟。
“如果从2005年到2019年的14年成为VC的黄金时代，我们相信未来十年将是白银时代。”北极光创投合伙人卢琳表示，过去的风口是明显的，而未来的风口是碎片化的，所以我们要做的是用系统的方法找到碎片化风口的机会。
一个明显的变化是代际差异。60后、70后、80后、90后、00后这几代人的画像有显著差异。通过对代际差异的分析和研究，北极光发现了一些机会的线索。
第一个机会是现在互联网教育的机会。如今，80后正在成为互联网教育消费的主力军。北极光2015年投资VIPKID，2018年投资Spark Thinking两家公司后来的增长率都超过了当时公司商业计划书提供的预测数据。如果他们的发展超出预期，可能是低估了80后对互联网教育的需求。现在的80后是大学扩招后的一代，高学历的父母更注重孩子的教育。同时，作为互联网上的第一代原住民，他们更倾向于选择在线教育。互联网对线下教育的替代正在迅速发生。
第二个机会是短期内会发生的中国新品牌的机会。30年代的李宁，90年代的李宁正在成为90后一代的新潮品牌，这是中国逐渐开始在各个品类建立自己品牌的信号。当90后开始成为消费主力，他们因为优越的家庭环境和比前几代人更自信的文化，更加注重产品的性价比，房价等生活成本的上涨，给了国产品牌成长的土壤。同时，过去代工创造了成熟的产能，贸易摩擦导致出口减少，给了国产品牌很好的供应链基础。
第三个机会是商业医疗和养老保险的机会。去年增长最快的是保险业。这两个险种的主要受众是享受经济腾飞最大红利的70后和80后。相对富裕的一代需要思考的问题是，如何维持退休后的生活质量。过去比较小众的商业保险，可能会成为一种选择。政策红利可能来自保险业的开放。
第四个机会是家庭健身俱乐部的逐渐兴起。相比美国17%的人有长期健身习惯，中国有付费健身习惯的用户只有0.7%有很好的成长空空间。以前有句话叫有钱人没闲，有闲的人没钱来形容健身行业可能是非常贴切的一句话。因为相对富裕的70后80后都在996忙着赚钱。经济发展到一定体量后，这两代人有了更多空的闲暇时间，开始关注自己的身体状况，健身会成为一种生活方式。
第五个机会是未来十年商业养老的机会。六七十年代的人陆续进入养老，消费习惯和上几代人有很大不同，钱也够用了。也许今天的40后、50后会成长在一个经济相对不发达的年代。像广场舞这样的消费会是一种节俭的生活方式选择，但60后、70后会选择更舒适的退休生活。
中国的代差带来的机会不仅仅是上面说的五个机会。就像很多性格相似，但和其他列车乘客性格不同的列车。当他们到达不同的车站时，他们有不同的需求。你服务的上一个乘客的需求不一定能满足下一个乘客的需求，这种需求的差异会带来改变的可能。你抓住了一个乘客的生意，然后推导出下一个乘客的需求，那么你就可能在这个变化的市场中变得更大。这是中国未来独一无二的机遇。
未来十年如何发现新的平台和方向？
对于未来十年，北极光创投高级合伙人吴峰的态度比“白银时代”更乐观。
“我们真正考虑的是，下一波来临时，我们作为投资者应该注意节奏，”吴峰说。
你今天处于一个什么样的节点？吴峰判断，老一代移动互联网作为计算平台的发展机会即将结束，但新的周期还没有到来。但我们认为“新人群、新场景、新互动”的观点仍然适用。不如走向全球，探索下沉市场。机会还是有的。
如何判断下一个平台能力的潜在公司，吴峰给出了四个维度。
第一个维度是用户聚合的能力，包括这个产品的应用场景，用户聚合的效率，获取用户的成本，模型的权重。
第二个维度是商业模式的张力。平台形成后，观察这个平台能承载和拓展多少新的商业模式。
第三个维度是搭建平台的能力。搭建平台需要四种能力。第一个是用户，不仅仅是注册用户，还包括保留用户的数据和行为或者让用户付费。第二是广告系统，第三是支付系统，第四是大数据系统。建设完成后，可以继续运行用户。
第四维是关于判断人的。我们评判CEO，看他是否有最强的战略能力。将以上三个纬度同时叠加，看下一个平台的可能性。
虽然不是此时此刻，但下一波会到来。未来十年，当所有基础设施和连接周期逐一成熟时，投资人和创业者需要做好准备。
