记者|卢
作为一家专注于全球早期和成长中的新兴技术和人工智能技术应用的国际投资机构，硅港资本由何鑫于2019年创立。作为硅港资本的合伙人，何新曾担任英特尔投资副总监、凯雷集团中国区总裁、雷盛管理集团亚洲区总裁，管理多只大型美元和人民币基金。
资料显示，硅港资本投资了16个科技初创项目，包括以3D为核心的智能制造软件服务提供商华天软件、数据中心公司易云科技，以及人工智能、半导体设备和传感器细分领域的小多科技、赛斯电子、洛丁森、联讯仪器、中科融合等公司。
这些项目主要集中在5G+物联网、AI人工智能、工业软件+云计算等领域。，而这也将是硅港资本的重点方向。何鑫表示，未来十年是高科技领域投资的黄金时代，也是硅港资本聚焦的方向。
在何鑫看来，虽然现在融资不容易，但在融资最困难的时候做这件事，显示了一定的自信。做的话，会有一定的优势。“有两个核心问题需要回答。为什么LP现在愿意给你钱，为什么要给你而不是别人？我最大的考虑是现在是否是投资的最佳时机。”何鑫说。
事实上，这是新成立的私募基金无法回避的问题。毕竟市场上有大量的投资机构，也不乏有实力的GP。中国资产管理协会数据显示，截至2021年10月底，私募基金管理人24569家，管理基金119268只。其中，私募股权和创业投资基金管理人15011人，环比上升0.23%。
何鑫直言，作为硅港资本的第一只基金，如何获得LP的信任是一件很有挑战性的事情。但是，他们也有自己独特的投资风格和策略。除了投资团队拥有更多行业经验，硅港资本“行业调研+平台驱动”的投资体系也是打动众多LP和创业者的关键。
具体来说，硅港资本借助合作伙伴的人脉和行业意识，通过背景复杂的专业投研团队，利用行业研究，持续举办公开的行业研讨会，探讨投资标的。同时，通过与产业资本的深度合作，共同分享产业经验和机会，从而形成资源互补，最终达成投资共识，获得相应回报。
在实践中，何鑫的感受是，硬技术领域的投资难度大于其他领域，行业研究门槛相对较高，可以吸引LP和创业者参与，双方在接触中很容易对对方有更多的了解。这也让一些LP认可了硅港资本的实力，同时也愿意投资它的第一只人民币基金。
“我们认可了硅港资本的投资方向和投资团队，所以我们成为了硅港资本第一只人民币基金的第一个LP。”美联储风险投资公司总经理王瑞东说。
但研发的透明公开共享也有项目泄露的风险，考验契约精神，需要兼顾各方利益。在实际操作中，硅都会对投资标的进行分析，同时会和其他投资人一起进行投资，从而形成利益共同体。这从90%以上的投资标的中也能感受到。虽然每次投资的金额不一定是最大的，但是这个投资机构是领投方。好处显而易见。硅港资本虽然目前是一个小基金，但它可以联合各方资源成为一个大平台，从中可以找到很多项目，“可以匹配一个大基金。”何鑫补充道。
与之前大型投资机构管理上亿美元的大基金不同，硅港资本管理的第一只人民币基金规模近10亿元。在何鑫看来，美元基金和人民币基金在管理上没有本质区别。美元基金的募集也在它的计划中，首只人民币基金将成为它自己的“样板”。“筹资规模应与管理能力相适应。目前近10亿的规模对我们来说还是太小了。”据何鑫透露，该基金可能在明年上半年完成，整个投资标的预计不会超过30只。
在投后管理上，与很多投资机构强调的投后赋能不同，何鑫有自己的理解。“投资之后，投资之前需要考虑和布局。”在他看来，投资之前需要清楚地知道被投资的公司有什么潜在风险，未来有什么价值，这就需要对行业进行更细致的分析。如果投资后想改变被投资公司的战略，那就来不及了。
但是，这并不意味着投资机构只投资它。许多被投资企业的企业家表示，硅港资本为公司的发展提供了很多帮助。信威创始人丁晓兵直言，在公司融资和其他发展过程中，硅港资本合伙人姜宝林提供了许多宝贵意见。
随着注册制的实施和北交所的开通，给中小企业上市带来了诸多好处，同时也使得投资机构的退出渠道更加顺畅和多元化。
硅港资本表示，不会单纯追求多重回报，会看重整个基金的回报。何鑫认为，需要考虑的是如何做一个负责任的GP，如何让LP的收益最大化。同时，硅港资本将专注于企业IPO，但也会考虑S基金等退出渠道。
事实上，作为一家年轻的投资机构，资金规模小是硅港资本目前最大的挑战，这意味着会失去一些投资机会。至于这家投资机构未来能走多远，只有通过其后续的表现，市场才能给出答案。
