北京时间4月26日，亚马逊发布了截至3月31日的2019财年第一季度财报。报告显示，亚马逊第一季度净销售额为597亿美元，与去年同期的510.42亿美元相比增长17%；净利润为35.61亿美元，相比去年同期的16.29亿美元净利润增长119%。增速放缓，但利润激增。亚马逊第一季度的业绩非常乐观。
尽管亚马逊第一季度的营收、净利润和每股收益均超过了华尔街分析师此前的预期，但由于其2019财年第二季度的营收前景未能达到预期的615亿美元，其盘后股价下跌了1%以上。在这份财报中，亚马逊的两项核心业务，即电商业务和AWS业务的营收增长明显放缓。作为全球知名的电商巨头，在核心业务放缓的情况下，亚马逊如何找到新业务的增长潜力？AWS能否担起营收的重任？
盲目照搬“美国模式”，亚马逊国际市场营收增速明显放缓。
利润增长是亚马逊2019财年第一季度财报的最大亮点。财报显示，亚马逊营收和净利润双双超出市场预期。虽然今年一季度营收较去年同期仅增长17%，为2015年一季度以来的最低增速，但利润较去年同期增长129%，净利润35.61亿美元，去年同期为16.29亿美元，净利润增长119%。这反映出亚马逊高速增长的时代即将结束，但盈利能力却越来越强。然而，作为一个已经登上万亿美元俱乐部顶端的巨头，亚马逊的表现并没有给人们带来太多惊喜。
亚马逊的收入来源主要分为三类，分别是北美市场、国际市场和AWS。这份财报显示，虽然亚马逊三大营收来源均实现同比增长，但从环比增速来看，各有不同，尤其是国际市场营收增速仅为9%，远低于去年34%的增速，呈现明显放缓态势。
亚马逊2019财年第一季度财报
亚马逊在中国市场的失败主要是因为不重视中国市场，没有针对中国消费者进行创新。完全照搬美国亚马逊的模式，显然不适合日新月异的中国电商市场。在中国，淘宝和JD.COM的低价商品大多可以享受免运费，而亚马逊仍然需要达到限额或者订阅Prime会员，甚至送货速度低于其他电商，这显然会失去竞争力。从2004年开始布局中国业务，约占20%的市场份额。至今继续萎缩，市场份额不足1%。虽然亚马逊强调只是停止向亚马逊中国网站上的第三方卖家提供卖家服务，将业务重心转移到更赚钱的海外购和云服务空，但亚马逊的退出已成定局。亚马逊在全球第二大潜在电商市场印度的布局同样没有获得快速发展，甚至面临来自沃尔玛和阿里的挑战，这可能会继续影响亚马逊的国际业务收入。
核心电商业务增速放缓，那么众多竞争对手如何脱颖而出？
作为全球知名的电商巨头，2019财年第一季度，亚马逊电商业务销售额为294.98亿美元，但增速仅为10%，且占亚马逊总营收的51%；门店业务收入约占8%，为43.07亿美元，同比仅增长1%。显然，亚马逊的核心电商业务已经基本见顶，不会再有增长空。
在云计算服务方面，亚马逊也处于行业主导地位。财报显示，亚马逊云计算服务AWS第一季度营收为76.96亿美元，同比增长41%，去年同期增速为49%，略有下降。在微软昨天发布的财报中，微软智能云收入97亿美元，其中Azure云计算业务同比增长75%，势头强劲。虽然目前Azure的规模仍远小于AWS，但据Stifel分析师称，同等规模下Azure的增速已经超过AWS，亚马逊AWS的市场份额同比并不高，2018年较2017年仅增长0.2个百分点。其他竞争对手在云计算领域的快速发展也不容忽视。
作为云计算的发起者，亚马逊不会在这场没有硝烟的“战争”中轻易放弃。亚马逊AWS的优势在于为很多初创企业提供了大量的资源，也在政府和上市公司做出了很多成绩。随着AWS多方面的普及，AWS产品也在不断完善，可以提供140种不同的服务。AWS受益于规模效应，价格也在下降，对消费者来说是不错的选择。
在国际市场拓展方面，AWS略逊一筹。目前，AWS在全球21个地区提供64个可用区域，未来还将推出另外4个地区和12个可用区域。微软有54个地区。按照每个区域托管2-3个数据中心计算，预计可用区域超过130个。谷歌分布在18个区域，有55个可用区域，阿里云设置了19个区域，有56个可用区域。就全球可用面积而言，微软占据主导地位；在涉及的国家数量上，谷歌占据绝对优势；在中国市场的布局上，阿里云略胜一筹。对于AWS来说，加快布局非常重要。
整体来看，亚马逊在中国市场的节节败退，以及印度市场的发展缓慢，都是因为其在非本土市场的“水土不服”。占据市场份额优势的AWS如果及时调整策略，或许能挽回10%的损失。
重回万亿市值，加强AWS布局能否为其带来新的动力？
从最初的网上书店，到如今的知名科技公司，亚马逊从成立至今，取得了前所未有的发展。虽然亚马逊的电子商务业务已经基本见顶，但亚马逊的电子商务业务放缓是不可避免的，因为美国在线零售的整体增长率在过去十年中一直保持着平均只有15%的增长率。对于现在的亚马逊来说，满足于现有业务的发展已经不足以帮助亚马逊稳定数万亿美元。发展新的业务布局，可能会给it带来新的发展动力。
未来，AWS云计算服务仍将是亚马逊营收的重点。根据财务报告，亚马逊宣布推出亚马逊EFS，该产品专为访问频率较低的文件设计。与亚马逊EFS标准存储类相比，客户可以降低高达85%的存储成本。低价、高效、功能齐全是亚马逊AWS的核心竞争力。在这一点上，亚马逊还是需要保留的。
Prime会员仍将是亚马逊非常强大的“护城河”。财报显示，Prime会员订阅服务收入为43.42亿美元，去年同期为31.02亿美元，同比增长近40%。在亚马逊的财报电话会议上，亚马逊首席财务官Brian Olsavsk表示，从本季度开始，亚马逊将在北美投资8亿美元，加快全球Prime会员的配送速度，力争将过去的“两天服务”升级为“当天服务”。随着服务质量的提升，大概率有助于Prime会员订阅保持高速增长。在此基础上，亚马逊可以围绕Prime会员进行一系列商业变现和拓宽服务领域，加强Prime会员对亚马逊平台的粘性。在流媒体领域，亚马逊已经做了尝试。2018年4月13日，亚马逊宣布将在全球200多个国家推出流媒体视频业务Prime Video，为Prime会员提供免费的流媒体视频服务、音乐服务和Kindle图书馆服务。此举无疑增强了用户与平台之间的粘性。
此外，亚马逊的广告业务也将面临大发展。虽然在过去的五个季度中，亚马逊在“其他”类别下的广告业务收入增长了至少60%，但在今年第一季度，其广告行业增长了34%，收入为27亿美元。根据数字广告研究公司eMarketer的数据，2019年数字广告市场预计将增长61%，市场规模为3160亿美元。对于拥有稳定流量平台的亚马逊来说，这笔广告收入可能会成为营收的“生力军”。
对于亚马逊来说，虽然其目前的发展已经非常多元化，营收也没有明显短板，但是面对巨头们的猛烈追击，亚马逊的发展并不容易。未来能否重返万亿美元市场俱乐部，还有待观察。
