2020年，一场疫情让线下商业陷入低谷，却点亮了今年最大的风口——电商直播。
当大多数人待在家里“抗击”疫情的时候，一个只有35平米的小直播间迅速成为满足人们购物需求、释放购物欲望的“风口”。
淘宝直播数据显示，今年“双11”预售正式启动10分钟，平台成交额超过去年全年。在Aauto Quicker平台上，平均每秒钟有2场电商直播在进行；相关研究机构预测，2020年中国电商直播行业总规模将逼近万亿元。
据商务部监测，仅上半年，全国电商直播就超过1000万，活跃主播超过40万，观看人数超过500亿，上架量超过2000万。
阿里巴巴——零售业务快速复苏，手洗版改版，特供版快速下沉。
受疫情影响，阿里巴巴集团在Q1的整体收入增速出现下滑，随后迅速恢复。
2020年1-9月，阿里巴巴累计营收4231.24亿元，同比增长29.22%，主要受中国核心商业市场和云计算业务增长推动。美国通用会计准则下归属于普通投资者的净利润为795.22亿元，非美国通用会计准则下净利润为1088.49亿元，同比增长29.96%。
2020年一季度疫情期间，集团核心商业市场业务增速受到影响，导致下滑。但从第二季度开始很快恢复，Q2和Q3集团的收入增长率达到30%+
受疫情影响，中国零售业务收入Q1增速放缓，二季度增速回升。Q2随着供应链和物流配送能力的恢复，国内零售市场业务健康复苏。
2020年前三季度，中国零售市场收入954.7亿元，同比增长25.97%。新零售业务保持快速增长。客户管理收入方面，付费商户数量和平均支出增加，推荐信息流收入达到10%+。
GMV恢复良好，2020年双十一期间增速创三年来最高；天猫国际持续扩张，增速亮眼。
2020财年，阿里中国零售市场GMV总计6.59万亿元，淘宝为GMV3.39万亿元。未来，随着消费频率的提高和高端品牌的到来，平台人均消费有望继续上升。
通过持续投资、并购、孵化等方式探索新零售业态。，并进入免税轨道。
2020年10月，阿里投资36亿美元收购高辛零售的控股权，进一步整合其遍布全国的物理网络优势，与现有业务形成高度互补关系。
JD。连续第三个季度超出预期，下沉市场已初见成效。
JD。COM连续三个季度业绩超预期，利润率大幅提升。2020年前三季度，JD.COM实现营收5214.74亿，同比增长28.38%，美国通用会计准则下净利润250.80亿，非美国通用会计准则净利润144.41亿，同比增长145.30%，业绩和利润高增长，零售和物流规模效应逐步实现。
疫情之下，JD。COM的自营GMV增长迅速，日用品类商品表现亮眼。
GMV增长主要受用户增长推动，下沉市场获客能力显著提升。
截至2020年9月，JD.COM平台年活跃账户数已达4.42亿，同比增长32.18%，增速创三年来新高，其中近80%的新增用户来自下沉市场。
除去第三方商家GMV，京东计算的活跃买家年人均消费金额。尽管用户增长强劲，但COM的自营口径仍保持较高水平。
未来公司计划通过客户市场下沉、基础设施建设、全渠道布局等方式继续巩固自身优势。
公司还积极尝试线下生鲜超市7Fresh、社区团购、仓配等新模式，努力发展大商超品类。
拼多多-强劲增长，农产品进入战略突破。
拼多多营收增速保持高位，2020年Q3Non-GAAP净利润首次转正。
2020年单、三季度，拼多多营收142.1亿元，同比增长89.11%，增速较前两个季度继续上升。美国通用会计准则下净亏损7.85亿元，同比收窄15.5亿元，非美国通用会计准则净利润4.66亿元，首次实现盈利。
2020年前三季度，公司销售费用分别为72.97亿、91.14亿和100.71亿，分别占营收的112%、75%和71%，主要支持100亿元补贴。
2020年Q3过去12个月，拼多多平台总GMV 1.46万亿，同比增长73.48%，货币化率3.00%，环比增长0.08pct，同比增长0.02pct。Q1疫情期间，商家广告投放意愿下降，由于公司免费向医疗、农产品等急需的流量倾斜，货币化率下降。Q2的货币化率逐渐恢复到正常水平。
用户数持续快速增长，3季度达到7亿，叠加平台人均消费提升，推动GMV快速崛起。
目前拼多多的年用户数和阿里相差只有2600万，而人均消费金额相差约4.5倍，推广空依然较大。
用户消费频次增加或为平台下一步重点，农产品将成为战略突破口。
为了深化在农产品领域的优势，拼多多持续加大对后端供应链的投入，涵盖人才培养、技术创新、供应链、食品安全等。未来5年，拼多多计划在云南等8个省、自治州设立1000个拼多多农场示范项目。
此外，8月，公司正式推出“买多多”业务，以拼多多的传统方式为消费者提供物超所值的农产品，有望与公司现有的农业产业业务形成协同效应。
并且内容平台加速渗透，直播电商快速增长。
电子商务和电子商务内容已经成为大势所趋，两者都在加速渗透。
电商方面，淘宝不断加大内容投入，淘宝首页改版推送信息流。Q3新首页上线后，用户使用淘宝APP的时间以及浏览的商品和内容数量都有所增长。另一个重要的内容型产品淘宝直播在2019.10-2020.9期间GMV突破3500亿。2020年前两个季度同比增速连续超过100%，店播占比大幅提升。
Tik Tok的电商、Aauto Quicker等内容平台加速，小红书开始直播带货。
以Tik Tok和Aauto Quicker为核心的内容平台，已经从过去的导流和广告模式，逐渐转向闭环自建电商。双十一期间，Tik Tok宠粉节的GMV破187亿，Aauto faster的头部主播新炫团队的GMV破88亿。
2020年，小红书将直播入口转移到一级界面，并在平台内仔细测试淘宝的外链。
目前挂链只对部分红人和优质天猫旗舰店开放，测试点逐渐从直播间推至笔记。
微博于2020年推出微博商店1.0，截至8月，微博商店用户增至50万；12
联合毕马威阿里研究院预测，2020年，直播电商市场规模将突破万亿元，占电商总成交额的比重将从2019年的4.1%上升至8.6%。到2021年，直播电商市场规模有望达到19，950亿元，在电商市场的渗透率约为14.3%。
淘宝的先发优势明显，Tik Tok的电子商务GMV和Aauto Quicker增长迅速。
截至2020年9月，淘宝直播近12个月GMV突破3500亿元，行业领先，预计2020年将达到5000亿元。
2020年双十一期间，Aauto更快头部主播团新当选团队的GMV总计超过88亿，去年同期为38亿，同比增长132%。
在Tik Tok，2020年1-8月，Tik Tok GMV同比增长6.5倍，Tik Tok GMV双十一宠粉节期间破187亿元，全年直播引导成绩目标2000亿元。
根据Crowley的统计，2019年中国MCN机构数量达到2万家，是2018年的4倍，发展迅速。各直播平台最新数据显示，淘宝直播和Aauto faster对应的电商MCN机构数量分别超过1000家，Tik Tok超过400家。
头部的锚定格局相对稳定，2月和8月分化明显。总的来说，80%+从2020年6月到最近的双十一期间。
此外，Aauto更快的主播累计GMV 244亿，Tik Tok主播累计GMV 24亿。
相比邀请头部主播带货，商家播放的店铺单次播放成本更低，有利于积累私域流量。但由于商家本身可能缺乏直播的经验和技巧，带货，所以前期需要招募代播团队，更适合有一定粉丝基础和丰富SKU的成熟品牌，实现规模效益。
国内多个省市都出台了直播行业政策，鼓励直播行业发展。
2020年，包括品牌商、MCN机构和发电运营商等。，他们开始建设直播基地，主要以店播为主。
根据专业版APP的数据，全国直播相关企业超过3.6家。辽宁省和浙江省分别以近5000家相关企业位居全国前两位，山东、广东、江苏、福建均有2000家以上相关企业。
截至10月19日，中国今年新增直播相关企业近2.6万家。
其中，前三季度新增直播相关企业近2.5万家，同比去年增长565.32%。第三季度新增关联企业1.1万家，环比增长11.75%。
对于零售业来说，直播的出现打破了传统的“人货场”。在商品供应极其充裕的今天，从数以亿计的商品中“淘到好货”无疑需要花费大量的时间。而直播通过预选，将传统的“人找货”变为“货找人”，大大提高了商品流通的效率。
在直播间，凭借独特的个人“IP”特征，主播与用户建立了信任纽带。主播团队帮助用户找到需求，筛选商品，与商家讨价还价，让消费者投入更少的时间和精力获得相对“物美价廉”的商品。消费者也可以通过评论、“弹幕”等形式表达需求，影响产业链的上端。
未来，5G环境将覆盖AI、短视频、虚拟主播、全息图等。，而电商直播行业可能会迎来更多突破想象的新玩法、新业态、新模式。这一切的前提是真正建立起一套标准的直播供应链体系。
如何构建适应直播生态、符合法律规范的新“人货场”，是直播进入“下半场”必须解决的问题。
只有在规范、有序、健康的基础上，直播才能“亮”得更久，而不是狂风过后满地都是。
注:本文内容主要摘自国源证券、中外行业研究、整理和推送。
