来源|现场报道
数据支持|李杰交易宝APP摘要:乐思科技于2022年8月3日向港交所提交招股说明书，计划在香港主板上市。该公司是中国的移动广告服务提供商。2021年营收4.7亿元，净利润0.57亿元，毛利率19.93%。STLiveReport了解到，其成立于2009年，乐思科技控股有限公司于2022年8月3日在港交所提交上市申请，拟在香港主板上市。这是该公司首次提交上市申请，独家保荐人为复星恒力。乐科技是中国的移动广告服务提供商，主要提供移动广告解决方案服务，以在其媒体合作伙伴运营的媒体平台上推广其品牌、产品及/或服务。我们的服务包括移动营销策划、广告素材制作、广告投放、广告优化和广告活动管理。公司计划提高移动广告的关注度，尽可能提高目标移动用户的曝光率，从而实现客户的营销目标，提高客户的投资回报率。该公司还通过购买广告库存和在媒体平台上投放移动广告来提供广告分发服务。从2015年开始，经过多年的运营，公司在移动广告行业积累了丰富的经验，服务了中国不同行业的客户。我们的客户包括直接广告商和广告代理商。在过去的几年里，公司的客户包括中国快速发展的科技公司、成熟的社交网络软件开发商和顶级内容应用开发商。在截至2022年5月31日的五个月中，该公司为130多家各行各业的客户提供服务，涵盖中国的科技和互联网服务、金融服务和游戏行业。本公司在过往记录期间的前五大客户包括在认可证券交易所上市的公司的成员公司。该公司的业务图如下:我们的客户包括直接广告商和广告代理商。作为价值链的发起者，广告商需要广告解决方案来推广他们的产品和服务。公司的媒体合作伙伴主要包括需要通过在其媒体平台上提供广告库存来套现用户流量的媒体发行商，即媒体平台运营商；其他媒体出版商的媒体代理。移动用户是移动广告的最终消费者和接受者。投资亮点公司与运营中国领先媒体平台的顶级媒体合作伙伴建立关系；在公司内部内容制作团队的支持下，我们可以提供量身定制的全方位广告解决方案；公司与大客户之间的稳固业务关系；公司自2015年开业以来，一直雇佣了一支敬业、稳定的管理团队，这对促进公司业务增长至关重要。财务分析截至2022年12月31日的3年和截至2021年5月31日的5个月:收入分别约为4.25亿元、3.78亿元、4.7亿元、1.67亿元和1.74亿元，前三年复合增长率为5.23%；毛利分别约为0.75亿元、0.77亿元、0.94亿元、0.32亿元和0.28亿元，前三年复合增长率为11.49%；净利润分别约为4900万元、5000万元、5700万元、1700万元、1500万元，前三年复合增长率为8.28%；毛利率分别约为17.75%、20.35%、19.93%、18.92%、16.31%，前三年复合增长率为5.96%；净利率分别约为11.55%、13.18%、12.23%、10.24%、8.43%，前三年复合增长率为2.90%。来源:现场报道截至2021年末，公司贸易及其他应收款4.04亿，现金及现金等价物0.56亿元。资产负债率14.8%，公司负债保持较低水平。行业展望招股书数据显示，2021年，中国网民规模约为10.32亿，手机网民规模约为10.29亿。移动互联网用户在互联网用户中的渗透率为99.7%。随着人们对智能手机等智能设备的依赖程度越来越高，移动互联网的渗透率逐渐上升，接近100.0%。此外，移动应用资源的应用渗透到日常生活的方方面面，移动应用已经成为重要的移动网络营销平台。来源:招股说明书移动广告在网络广告行业有着巨大的领先优势。招股书显示，中国移动广告行业市场规模从2017年的约2550亿元人民币增长至2021年的约8360亿元人民币，年复合增长率约为34.6%。预计2026年将达到15710亿元左右。随着移动设备的日益普及和媒体用户的迁移模式，移动广告在网络广告中的比重逐渐增加。2021年，移动广告行业约占中国网络广告行业的88.8%，预计2026年将达到91.4%左右。来源:招股说明书行业地位近年来，中国移动广告行业发展迅速，市场规模稳步增长。为了丰富广告主的需求，预计移动广告服务提供商将倾向于拓展业务，提供一站式移动广告解决方案服务，包括用户流量获取、广告内容创作和制作、广告和数据分析。此外，与媒体合作伙伴关系稳定、服务和制作能力强大、资本储备能力充足的移动广告服务商有望在可预见的未来保持市场地位，更能捕捉发展机遇。招股书显示，移动广告市场相当分散，竞争激烈。按照2021年的总账单，五大厂商的市场份额约为8.6%。根据2021年总账单，公司是中国移动广告行业的服务商之一，市场份额约为0.1%。
来源:招股说明书与同行业公司IPO相比入选的同行业公司有:辉煌的明天。辉煌科技控股有限公司是一家移动广告公司，为中国客户提供一站式定制移动广告服务。为客户提供全面的移动广告服务，包括宣传策划、广告制作与投放、投放后监控，旨在为客户优化宣传效果。我们的客户需要在移动互联网媒体上发布广告，以最大化产品的曝光率，或者达到特定的广告效果。来源:李杰交易宝APP主要股东KaLokBVI、QuartetYutongBVI、赵先生、RemitShengBVI、于先生、JingSingBVI、舒女士、江Oofy BVI及聂先生成为控股股东。来源:招股说明书管理情况董事会由八名董事组成，包括四名执行董事、一名非执行董事和三名独立非执行董事。李兵先生，39岁，董事会主席、执行董事兼提名委员会主席。他负责公司的整体战略规划和重大经营决策，并监督管理体系的运作效率。赵先生在技术和互联网行业拥有超过15年的销售和营销经验。他曾担任UCI科技有限公司及联交所的间接全资附属公司。余灿良先生，43岁，本公司执行董事兼行政总裁。他是北京乐思创新的总经理，负责公司业务的日常运营和综合管理，并协助公司进行战略规划和重大决策。是毕淑清女士的配偶。俞先生在科技和互联网行业拥有约20年的销售和营销经验。聂江先生，40岁，为本公司执行董事、首席运营官及联席公司秘书。负责公司的整体运营管理，分管行政、合规、销售和市场。聂先生在传媒及科技行业的企业管理及发展方面拥有逾15年经验。舒晴女士，43岁，本公司执行董事兼财务总监。他负责本集团的整体财务管理，并监督会计及财务。他是余灿良先生的配偶。舒女士拥有超过15年的销售和会计经验。上市前融资公司没有上市前融资。来源:李杰交易宝APP中介团队据李杰交易宝统计，乐思科技中介团队7家，其中保荐人1家，首日下跌；律师共2人，综合项目数据一般；整体来看，中介团队的历史数据一般。来源:李杰交易宝APP保荐人的承销历史业绩来源:李杰交易宝APP舆论分析通过查询其主要运营公司北京乐思创新科技有限公司，发现其存在以下风险提示:2风险中，一是公司因合同纠纷起诉他人或公司，二是公司因网络服务合同纠纷被起诉。在47项外围风险中，主要的是公司股东江苏万盛叶巍网络科技有限公司起诉他人或被起诉的公告。48条预警提醒中，主要是人员变更、注册地址变更、名称变更、出资变更等提示信息。总体来说，法律诉讼比较正常，网络上没有出现大规模的负面舆论。近期港股IPO市场情况
据李杰交易宝统计，近10只上市新股平均总市值为186.8亿，其中市值最大的是最近上市的天齐锂业，市值最小的是中国石墨。平均PE发行68.89倍，整体PE水平偏上；平均用户数为7208人；超买倍数方面，平均值约为10.89倍；目前基石平均占比维持在42.04%。整体来看，基石占比明显下降。暗和首日盈利方面，7月初，多家公司密集上市，其中涂鸦、智云健康表现不亮眼，润麦德、商辂首日暴跌，玄武云仅微涨。年中有近9家公司上市，其中只有韦伯智慧的暗盘和首日表现尚可。中国石墨首日上涨143.08%，其余涨跌互现。截至目前，暗盘平均涨跌幅度约为-2.87%。
