来源:斑马消费
如果互联网巨头停止大规模烧钱，放弃永无止境的增长和无边界商业的幻想，转而追求真实的业务发展和企业利润，会发生什么？
不管你怎么想，反正市场已经给出了自己的答案，抄底科技股。
寒流过后又暖和起来了
此前被称为“中国乞丐互联”的科技巨头再次活跃在二级市场。
最近恒生科技指数连续几天暴涨。5月27日，最激动人心的一天，阿里巴巴-SW的股价上涨了12.21%，Group -SW的股价也上涨了14.26%。
今年以来，恒生科技指数在3月15日8.10%跌幅的震荡后，逐渐走出复苏行情，两个多月累计超过20%。网易-S和美团-W的涨幅甚至达到了50%左右。
用资本脚投票的前提是业绩。
近日，各大互联网巨头纷纷披露2022年Q1业绩，呈现整体回暖趋势。
最典型的就是爱奇艺，今年一季度营业收入73亿元，净利润1.69亿元。这是该公司成立12年以来的首次季度盈利。
此外，还有一批互联网公司，表现出明显的业绩改善趋势，如拼多多、a auto quickless-W等，亏损有所减少。
当然更多的公司，比如腾讯控股，阿里巴巴，携程-S等。，已经开始调整自己的方向，但大象可能需要一些时间来扭转局面。
如果说去年下半年只有少数互联网巨头表现出业绩回暖的趋势，那么今年一季度就是他们集体掉头的时候了。
从数据表现来看，他们的毛利率变化不大。优化利润的根本原因在于控制投资，其中最明显的是销售和营销费用的变化。
在Q1，2022年，Aauto Quicker的销售和营销支出为94.88亿元，去年同期为116.6亿元，上季度为102.3亿元，同比和环比均出现大幅下降，直接推动了大幅减亏。
去年以来轰轰烈烈的互联网裁员，可能会对大厂的盈利能力产生影响，但因为裁员补偿，短期内不会很明显。
实际的
为什么？根本的变化是，互联网巨头放弃了大而无用的增长尝试。
一方面，中国互联网行业的用户增长已经达到顶峰。
根据中国互联网络信息中心披露的数据，截至2021年底，我国网民规模已达10.32亿，互联网普及率达到73.0%。
在短视频赛道中，Aauto Quicker平均月活近6亿，仍被月活10亿的Tik Tok和月活9亿的视频号甩在身后。
电商行业内耗比较严重。截至2021年底，JD.COM活跃用户数达到5.697亿，拼多多达到8.687亿，阿里巴巴在中国市场的年活跃消费者达到9.79亿。
按照这个数据，中国没有电商购物和短视频的网民是很少的。
在这种背景下，继续通过烧钱来寻求用户的快速增长是没有意义的，也是不可能的。
还有JD。COM的阿里巴巴继续投资，因为与拼多多相比，在用户数量上确实有劣势，尤其是JD.COM。而且电商用户对于平台重叠使用的接受度很高。
短视频领域就不是这样，同时安装几个app并深度使用的可能性大大降低。要么用Tik Tok，要么用Aauto更快，有一部分因为微信而被动成为视频号的用户，但使用深度可能不如前两者。
社交软件的门槛更高。不仅不会有用户重叠，还取决于用户生态。这也是社交领域一直没有人撼动微信的根本原因——就连腾讯自己的QQ也在分化。
截至2021年3月底，微信和Wechat的月活跃度已达12.883亿，仍在增长，但QQ的月活跃度为5.638亿，同比下降7%。
不用“烧钱买用户”，当然也不用花巨资发展那些虚无缥缈的生态业务，回归务实轨道。
即使增长困难，中国仍然是一个拥有超过10亿互联网用户的超市。难道我们不能为这些人提供良好的服务吗？突破技术现状，提升服务能力，然后在此基础上开拓海外市场，不就是他们在报道中经常发挥的可持续高质量发展吗？
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互联网巨头会不会放弃幻想，对市场造成很大的负面影响？
很有可能不会。一条鲸鱼倒下，万物生长。
科技巨头们放弃了边界的无限扩张，放弃了用资本和流量来降低整个商业体系的维度，这对整个社会经济的运行是利大于弊的。
前两年如火如荼的社区团购，是一场输不起的游戏。
阿里巴巴、美团、滴滴等巨头对社区团购的巨额补贴，极大伤害了自身的盈利能力。它套牢了上游供应商:去年以来，多家销售粮油酱油零食的上市公司业绩下滑，其中提到的主要原因包括“社区团购渠道毛利率低”。冲击了以KA为主的线下渠道，就连前几年业绩稳定的高辛零售、永辉超市等头部超市也出现了亏损。在这个过程中，虽然消费者看似以较低的价格购物，但实际上牺牲了用户体验，得不偿失。
并不是说互联网巨头不能参与商业零售的产业升级。阿里巴巴和JD.COM已经进入双线布局时代，线上线下结合可以提升服务和体验；拼多多对农业的关注，可能会将重心转移到产业链上游。
像Suning.cn这样，成立一个没有太大创新的苏宁小店，去买家乐福这种不符合市场趋势的大卖场，真的是浪费市场机会。
娱乐圈，优酷、爱奇艺、腾讯视频，从渠道上来说内容布局没有错。然而，优爱腾过去几年的策略是更注重综艺节目短而快的内容形式，引入帮助他人冲击榜单的操作，却缺乏开发更长远影视作品的能力和资本。
在行业监管和疫情的双重打击下，影视娱乐市场将和商业零售行业一样，回归内容生产的本源。
对于互联网巨头来说，挤出泡沫，放弃这些虚无缥缈的增长，回归核心业务，根本不会影响他们的竞争力，反而会帮助他们进入一个新的增长通道。
，从搜索之王到AI之王；腾讯、社交、游戏、2B；阿里巴巴，零售和云；美团，本地生活；字节跳动，信息流；滴滴，互联网出行...这些都是我们期待在全球真正拥有核心竞争力的互联网巨头。
