2009年10月，创业板在深圳推出后，中国本土创投机构开始迎来爆发式增长期。截至2018年12月底，中国基金业协会公布的在册私募股权投资基金已达35688只。过去十年，国内VC/PE行业走过了黄金十年的发展历程。这十年有哪些代表性的本土投资机构？它们有什么独特之处？
矩阵合作伙伴中国
作为在中国私募市场工作超过11年的一线投资机构，经纬中国的成长历程可以说是中国VC/PE行业黄金十年发展的一个缩影。
经纬中国从2008年成立至今，已经投资了500多个项目，其中50多个成长为独角兽，20多个成为超级独角兽。经纬中国投资了滴滴、饿了么、陌陌等公司。自2012年以来，经纬中国已向陌陌投资1950万美元。2014年12月，陌陌在纳斯达克成功上市，经纬中国对陌陌的投资获得了十几亿美元的回报。
猎豹、快、美柚、e代驾、相机360等移动互联网公司的早期投资人都有经纬创投。其中，经纬中国对猎豹移动的投资案例颇为经典。2008年，360离职的傅盛受经纬中国张颖邀请，出任经纬投资副总裁近一年。之后，傅盛开始组建科牛影像，经纬中国根据协议向傅盛投资100多万美元。2010年，可牛影像与金山安全合并成立猎豹移动，经纬成为猎豹移动首轮投资人，与腾讯联合投资1860万美元。2014年5月9日，猎豹移动正式在纽交所上市。清科研究中心发布的2014年上半年VC机构通过IPO退出回报榜单显示，经纬中国2014年上半年退出超过1亿美元，投资回报超过80倍。
经纬中国和猎豹移动对互联网的意义在于，他们创造了中国互联网发展史上第一个EIR案例，即入驻创业者。6个月到12个月后，入驻的创业者或创业者可以离开机构创业，也可以回到原公司做大做强，也就是经纬后来所说的“找大象”。
真格基金
真格基金最早的投资时间是2007年，但当时真格只是许小平的一个个人天使投资品牌。2011年底，真格基金和红杉中国基金在北京宣布，将共同成立新的真格基金，该基金将专注于天使创业项目。投资领域主要涉及电子商务、移动互联网、教育培训、娱乐传媒等领域。
许小平有很多成功的案例，从新东方的创始人到著名的天使投资人。他早期在世纪佳缘投资了50到60万美元，两年后变成了2000万美元。
在天使投资界，许小平以感性著称，他对项目的选择注重对人的观察和选择。如果一个企业家能打动许小平，他会考虑投资，甚至在见他之前就把钱给这个企业家。
真格基金的投资团队沿袭了许小平的风格。项目分析侧重于对“人”的分析，从他们的个人素质、经验和创业热情来判断项目的价值，也就是许小平所说的“先投资于人”。
真格基金目前为止回报率最高的投资项目是聚美优品。聚美优品创始人陈欧创业的时候，许小平非常看好陈欧和聚美优品，于是作为天使投资了18万美元，然后去追他。2014年5月，聚美优品赴美上市，许小平以超过1300倍的投资回报成为当年最著名的天使投资人。
陈星首都
晨兴资本是一家非常独特的投资机构。它最初是由陈启宗和陈乐宗兄弟用家族资金投资的，后来变成了开放式基金。VC的意义是推动社会进步，这是晨兴资本的价值。晨兴资本从1998年开始投资互联网，可以说经历了互联网的发展。2001年之前，晨兴投资了搜狐、携程、第九城市，2004年投资了聚众、迅雷，2007年投资了多玩、UC。2010年，晨兴资本合伙人刘勤曾总结:“我认为，推动整个互联网发展的第一波技术是1999年开始的媒体革命，第二波是搜索引擎等新技术。”
晨兴的投资原则是“要正直，要出奇”。“正”是指价值观、策略、好方法；“奇”指的是创新意识，心灵手巧，专注能力，快速推进，懂得偷袭。太优秀的孩子做不出事业。只有“奇”没有“正”是做不好的。
晨兴最经典的案例就是投资小米。雷军做小米之前，为了拿到500万美元融资，和刘琴谈了一夜。当时小米只有两三个人，刘钦已经决定投资小米。2011年7月，小米获得4100万美元A轮投资，由晨兴创投、祁鸣创投、IDG资本和创始团队联合投资。当时，它的估值为2.5亿美元。2014年12月第五轮融资，小米估值460亿美元。粗略算来，A轮投资人赚了近200倍，几十亿美元。
ggv资本
GGV资本GGV的投资人铁三角可以算是业内知名的VC组合。三位合伙人——符绩勋、珍妮·李(jenny lee)和汉斯·童(Hans tung)——都是业内明星投资人，都投资过独角兽公司，常年入选福布斯全球风险投资榜。
Ggv资本的符绩勋可以说是李彦宏的伯乐。2000年，经过半年的天使投资，开始寻找a轮投资人，德丰杰全球创业投资基金投资总监符绩勋负责沟通。最后德丰杰领投1000万美元。
2008年3月，符绩勋领导的环汇资本与四格资本合并，成立ggv资本。2009年，这只基金投资了包括在线旅游垂直搜索网站“去哪儿”、太阳能公司大全新能源和健康茶公司碧生源在内的项目。符绩勋还促成了战略投资，也是土豆网和优酷网合并的幕后推手。2013年去哪儿上市，不仅给ggv资本和自己带来丰厚回报，还大赚了一笔。
Jenny lee也是VC圈的传奇人物。在进入VC圈之前，他是新航空航天科技部门的总工程师。因为战斗机的研发设计涉及到很多细节，不能有丝毫的懈怠和马虎，养成了她精益求精的作风。“风险投资也是如此。小细节往往决定成败。我之所以多年来能轻而易举地做风险投资，得益于战斗机研发的日子。”
hans tung被外界封为雷军“伯乐”，投资小米是Hans tung的经典案例。在祁鸣风险投资期间，hans tung认识了当时还在金山的雷军，然后投资了雷军创办的小米..2013年8月，hans tung离开祁鸣，加入ggv capital。他也熟悉中国和美国的互联网。他认为世界互联网格局正在发生变化。在过去的十年里，中国互联网完成了原始积累，许多“独角兽”公司已经成长起来。这些公司都是在中国巨大的消费市场中锤炼出来的，很多经验可以复制到其他市场。他对机会持乐观态度。
快乐之都
愉悦资本由刘二海在2015年创立，投资了易Car.com、Renren.com、车Inc .、智联招聘、趣游戏等公司。
曾经对外表示乐见其成的刘二海资本的投资策略之一就是“基地化投资”。比如愉悦资本的“车/行基地”，从2005年开始投资易车，到车Inc、神州专车、蔚来汽车、途虎养车，再到投了超过2亿美元的D轮融资的摩拜单车。他认为“投资应该像滚雪球一样。找一块湿雪，卷起来，不断堆积。”
《资本论》开朗的投资风格有刘二海自己的性格特点，他认为耐心和决心在投资过程中尤为重要。“我们做了很多项目，并不是特别在意别人怎么看，比如短租，小猪，我们已经是三轮融资的领投方；CAR Inc，我们领投了A轮投资，做了B、C、D；以A轮和C轮为主的投虎，已经被扔进了D轮；摩拜单车，主导了A轮，随后是B、C、D轮。”这些决定都承载着他自己的思考和智慧。
祁鸣风险投资
祁鸣创投成立于2006年，总部位于上海，投资过小米、大众点评、蘑菇街、美图、Face++和泛在等知名企业。胡润研究院发布“2019胡润全球独角兽活跃投资机构100强”，祁鸣创投排名第十。
祁鸣创投聚集了一批明星投资人。邝子平和甘建平有超过20年的投资经验。软件工程师出身的邝子平能够把握科技发展趋势，帮助祁鸣创投抓住了消费互联网、信息技术、医疗健康行业蓬勃发展的红利，投资了300多家企业。邝子平认为，整个科技革命必将带来一场新的颠覆性消费革命。将科技元素与消费互联网紧密结合，可以发现未被发现的投资方向和机会。
目前，中国企业的“出海”也成为祁鸣风险投资的重点。以东南亚和印度为例，这些地区仍然有人口红利，智能手机和移动互联网之间仍然有很大的增长空。为此，祁鸣创投投资了一系列出海的中国公司，如印尼的分期消费平台Akulaku、今日头条的越南版小布等...
过去十年，中国本土投资机构逐渐羽翼丰满，而随着若隐若现的资本寒冬来临，正如经纬中国万浩基所说:“未来10年甚至20年，触手可及的投资机会会越来越少，投资者可能需要多花两三倍的精力去寻找好的公司。”未来的真正考验才刚刚开始。
