美图创始人兼董事长蔡文胜近日连续增持股票，引发广泛关注。
这也是一个区块链和一个社区。收入高速增长，董事长不断增持，美图开始狂奔？
4月16日，美图创始人兼董事长蔡文胜在HKEx二级市场增持210万股，每股约8.96港元。4天前的4月13日，蔡文胜刚刚以约8.64港元增持200万股——连续增持被市场视为提振信心。
蔡文胜此举不禁让人联想到一个月前美图发布的2017年财报。年报显示，虽然去年第四季度美图实现盈利，2017年美图净亏损仍为4595万元，但与此同时，公司总营收增长186.8%至45.28亿元，调整后净亏损下降91.5%至4595万元。公司在2017年底前实现盈亏平衡。
然而，与营收激增形成对比的是，美图的核心指标——用户活跃度却出现了下滑。2017年，美图产品矩阵月度用户数据同比下降7.6%。其中，除美图秀秀增长14.8%至1.171亿外，美颜相机、美拍等产品的MAU均有所下降。这对于美图来说是一个危险的信号，美图的核心产品是几十个APP应用。
纵观美图上市以来的股价波动，也可以看出，2017年年中解禁后，美图股价一直“萎靡不振”，从峰值近千亿市值缩水至目前300多亿市值。美图只用了3个月。
> > >而在3月26日，美图公布了2017年财报。第二天，其股价飙升至10.3港元，但随后一路走低，逼近8.5港元的发行价。
> > >美图2017年财报喜忧参半。从股价走势来看，市场对美图2017年的经营业绩反应不佳。公司尚未实现盈利，MAU的下滑，这些都对美图产生了潜移默化的影响，不禁让投资人对美图的股价和未来感到担忧。
从去年12月21日和12月27日到今年4月13日，4月16日的这次增持是蔡文胜第四次增持美图。此次增持后，和美图CEO吴合计持有美图约39.23%的股份。蔡文胜表示，他对美图的商业前景充满信心，“不排除他会在适当的时候进一步增持公司股份”。
工具社区
最近一段时间，美图的动作可谓少之又少。除去蔡文胜的四次加码，美图秀秀在4月13日开始了“社区”功能的内测。美拍之后，美图秀秀也接过了美图公司探索“工具社区”的担子。
起源于桌面工具的美图，在移动互联网时代成为超级app，之后进军游戏和硬件，成为“美妆”领域最优秀的中国互联网公司。
可以说美图公司的核心竞争力就是几十个APP应用。但从年报来看，美图目前的大部分利润都依赖于手机等硬件产业，而MAU的下滑对于一家仍然依靠硬件反哺软件的公司来说，无疑是一个危险的信号，因为其流量变现能力并不强。
在这样的情况下，发展“工具社群化”，增加工具的流动性，可以说是美图唯一可持续的选择。2014年5月发布的美拍是美图在社区上的首次尝试。
美图在2017年财报中披露，美图单个用户的日均视频浏览量已经从2017年上半年的52次增长到2017年下半年的63次。近年来，美拍在短视频领域面临着来自Aauto Quicker、Tik Tok等同类产品的巨大竞争压力。极光大数据榜单显示，在短视频领域，Aauto Quicker以17.5%的市场渗透率位居行业第一，美拍为4.3%。
这一次，美图的首款产品也是美图所有产品中MAU同比增幅最大的产品——美图秀秀是美图新一轮“社区”发展战略的主战场，抢夺日活跃用户的目的可以说非常明显。
从美图2017年年报可以看出，广告收入在美图营收中的占比越来越大。前微博高管程宇去年11月被聘为首席运营官后，外界越来越期待他能给美图带来流量变现的崛起。参考社交Instagram等应用平台的效果，美图秀秀的社区转化空也较大，实际效果也会对用户留存和用户粘性产生很大影响。
作为一家以硬件为主要盈利渠道的工具公司，美图基于数亿年轻女性用户的“社区”功能，无疑是在寻求变革、创新和新的利润增长点。做社区是提高用户活跃度，增加应用粘性的绝佳方式。相比国外的Snapchat，虽然它的用户数只有1.5亿，但估值却达到了200多亿美元，社区是一个很重要的原因。
最小商观测值
离自拍致富的神话还有多远？
美图从工具向社交转型，依然任重道远。如何更好的挖掘美图11亿用户的价值，成为美图现在最需要思考的问题。
现在米托的社会化可以说是当前形势下的一种不得已的选择。毕竟，米托的产品矩阵面临着巨大的竞争压力，其股价也极为悲观。近日，美团董事长再次第四次增持公司股票，并表示未来不排除进一步增持。
但是，大趋势是很难把握的。
目前，蔡文胜已经积累了1000多万股美图股票。但是，增持自己的股票并没有调动上市的积极性。目前美图股价仅略高于发行价。如果美图没有新的“故事”，那么公司股票的不断增加只能是一个“无底洞”。
如今，“工具+社区+电商”三位一体的模式已经成为移动互联网时代的主流模式。对于美图这样一个MAU很高，受众相对固定的公司来说，“工具社区”可以说是发展的必经之路。工具就像一把锋利的刀片，可以满足用户的痛点和需求，却无法有效沉淀用户，社区成为了沉淀用户的必需品。
虽然相比美图的鼎盛时期，现在并不是美图发展社交的最好时机。在当初美拍、美颜相机、手机的加持下，社交的发展是连接各种资源的重要纽带，但偏偏美团直到美拍被Aauto Quicker、Tik Tok的声音淹没才知道。此次，美图宣布在美图秀秀的这款产品中开放社交功能，可以说是一种“以时势造英雄”的策略，试图维持美图秀秀的用户粘性。但美图的“先天优势”也让美图在“工具社区”的道路上失去了一些阻碍。
作为一款可以成就自己的APP，可以产生巨大的话题和讨论，主要受众是女性客户。美图自身的流量和参与度为美图的“社区”打下了坚实的基础，而作为一款有客户准入门槛的APP，也能激发客户的分享欲望。以人开始，以人结束的运营模式，无疑让美图具备了闭环的特性。这样发展美图社区增加用户粘度，建立用户壁垒，缩短变现路径，是美图必须要做的事情。
要知道，小米从一开始就通过手机软件建立了用户社区，而不是单纯的卖产品。在这个科技生产力大发展的时代，商业模式不应该仅仅拘泥于产品的买卖关系，而应该着眼于建立和深化企业与用户之间的相互依存关系。用户因为好的产品聚集，然后通过社区沉淀，通过参与话题互动加深客户之间的联系。这样才能更好的挖掘用户的潜在价值。
在美国上市的Snapchat估值350亿美元，而美图市值不到50亿美元。估值差近7倍。所以很多投资者对美图空未来的升值还是抱有很大希望的。
社区是美图商业化的最新尝试。
本文由闽商杂志-闽商观察原创。
文字:文林
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