资料来源:Nanzao.com
当港股投资者还沉浸在恒生下跌超过2%的悲观情绪中时，港股$ Telecom第一分公司收盘后的一则公告引起了我的注意。
电信首科发布公告称，全资子公司达仁集团拟与北京新科大通建立全面业务合作关系。其中，北京新科大通旗下拥有“成人用品店”品牌，是支付宝白金服务商，主要提供软件即服务、电子销售和营销，为电子商务运营商提供解决方案。
「成人用品店」是一个怎样的品牌？为什么我会对这个公告感兴趣？电信总部与新科大通的合作会给两家公司带来哪些投资机会？下面是领导的意见！
1.消费习惯的改变成就了成人商店。
中国青年报2020年9月14日发布的《2020大学生理性消费报告》显示，64.61%的受访大学生“吃过羊毛”。
以淘宝特供版为代表的厂家直供平台逐渐成为年轻人的消费新宠，引领“新节俭”。
中国电子商务总量已经超过社会零售商品总量的30%，后续增长空相对有限。无论是大零售商，还是电商等微信业务，都需要回归到服务客户的“初衷”。传统电商营销的分支公式在平台上，但经济发展放缓后，通过在平台公共领域销售标准产品的模式，很难让商家的销量“上一层楼”。
一方面，短视频更符合年轻用户的口味。年轻用户更多，消费欲望更强，部分用户/商家开始离开大平台；
另一方面，公共领域流量的获客成本不断增加。数据显示，十年来，集中式电商的线上获客成本从2010年的平均37.2元增长到2019年的486.7元。2020年，头部电商的获客成本正在快速上升。
虽然建立“私域”流量池需要时间，但长期运营成本更低，更容易触达客户，可以提供差异化服务。
“薅羊毛”的重度消费者一定知道“中国银联快速通”平台。“中国银联快通”是中国银联推出的一款移动支付APP。疫情发生后，政府代金券多从这个平台发放。中石油在推移动支付APP的优惠活动；三大运营商有换卡、省资费、续费、送礼品的活动；银行业最火的业务是“新零售”，身边有很多银行信用卡；网络名人中的餐厅往往以菜品储值送/送金额、会员价等手段吸引消费者。说到底，都是想把客户吸引到自己的“私人领地”！
小企业的核心诉求是最大程度实现“轻资产战略”。如果他们只需要制定推广策略就能实现多平台同步分发，那就太好了。
第一电信分公司公告中提到的成人商店成立于2021年8月。公司可以通过一键多终端开店、工具锁定、流量转私等方式，帮助商家解锁更多私域流量玩法，包括为客户提供营销关系追踪、社群AI裂变与管理、供应链体系、支付场景功能、营收与头部管理、直播+短视频体系、卡券体系、营销体系等八大服务体系。
第二，支付宝正在补齐“私域”的短板，成人用品店等服务商是其中重要的一环。
艾瑞数据显示，2019年至2021年，在鼓励大众创业、万众创新后，中国微信业务的企业数量分别达到6000万家、1.3亿家和2亿家。“小程序”的即插即用，省去了用户一个个查找下载app的麻烦，更符合小微企业增加曝光的诉求。
店铺成立后，大人率先登陆支付宝平台。在蚂蚁金服2020年的招股书中可以看到，当时支付宝拥有10亿+年活跃用户，8000万+月活跃商户，消费者认可度很高。
面对短视频平台的快速崛起和“私域”客户的火爆，阿里只有主动出击，才能保持国内电商的领先地位。
去年“双十一”期间，支付宝生态事业部发布了生态自运营环节和产品能力的全貌，即《支付宝私有域运营白皮书》，强调服务商是支付宝商业开放的重要客户。很显然，支付宝将致力于建设基础设施，界定边界，并为服务提供商提供良好的服务。阿里的云计算、区块链等信息技术在国内名列前茅。用技术赋能小程序和服务商，是阿里和服务商的共赢之路。
支付宝第三方小程序中，餐饮小程序是最常见的。
成人店不仅可以提供当地美食店的优惠券，还可以提供限时秒杀活动。除了区域店，肯德基、星巴克等全球连锁餐饮巨头也纷纷入驻成人店，但这只是成人店发展的初始形态。
2022年5月30日，支付宝宣布推出“星星计划2.0”，开放服务商流量运营能力，全面支持商户私有域数字化运营。通过“商户激励积分”的方式，帮助商户私域和公域的相互转化。
6月16日，为满足商家品牌的全渠道营销需求，支付宝全面开放商家优惠券接口，帮助商家和服务商打通自身营销后台和支付宝运营阵地，在商家小程序、自有app等多个场景发放优惠券，并一键推广至支付宝平台，实现一券全网发放。现在支付宝已经开放了2000个数字工具，这些数字工具可以成为成人店铺的利器，帮助经营者降低成本，提高效率。
第三，成立不到一年的成人用品店还处于发展初期，后续想象空间很大空。
成人店在“公革命私领域”很有经验。
店铺形成了一套成熟的私域运营理论+落地体系，更懂得如何帮助商家建立私域，完成引流-交易-转化-回购的私域闭环建设。
成人小店还在发展初期，未来会拓展到更多平台。
就像有赞上市前依托腾讯平台，然后广泛覆盖支付宝、Tik Tok、Aauto Quicker、小红书等平台。目前成立不到一年的成人用品店，已经切入支付宝和两个平台，未来多平台覆盖相对容易实现。
成人店铺的覆盖场景有望持续开启。
小店涵盖以餐饮为主，美容行业、教育、酒店等行业为辅的商业。
单看支付宝生态，成人店铺还有很多潜力可以挖掘。旅游、电信、交通都是成人商店短期覆盖不难的领域。
2021年11月，成人商店的商户超过4000家。到今年6月，成人用品店已经服务了2万多家店铺，覆盖了美容行业、教育、餐饮、酒店等多个行业。今年公司的目标是线下服务店增加到10万家！
第四，电信一分公司与北京新科大通“合作”，借壳上市概率较高。
小店和电信一分公司差距大，并购的可能性更大。
7月15日晚，香港上市公司电信总部宣布，将与北京新科大通科技有限公司建立“全面”业务合作关系，开拓中国电子服务市场。
要知道电信一分公司的主要收入手机维修和“电子服务”业务是没有关系的。
更有意思的是，电信一分公司合作的“达人集团有限公司”是一家名不见经传的公司，但名字音译为“成人”，似乎有点巧合。
联想认为$中国有赞$于2018年在香港借壳上市。这次电信总部和北京新科大通的合作，并购的概率更大。
截至7月15日，电信股价第一年涨幅超过90%。
考虑到今年港股的疲软表现，以及电信一分公司的同比亏损表现，普通利好股价很难有这样的表现。
电信第一手机维修业务已经到了夕阳，改变私有域运营行业符合原股东的利益。
2022财年电信总部维护及配件服务收入同比下滑9.4%，是公司由盈转亏的主要原因。
该公司表示，这是因为一家手机制造商终止了其屏幕保护程序。这只是手机维修行业的个案空？显然不是！
1.近年来，在国内手机市场，用户换手机的频率确实被延长了；
2.苹果正计划推出其“硬件租赁服务”。该计划一旦启动，可想而知，手机维修的用户数量将会大大减少；
3.二手3C大行其道，修手机的必要性减弱。
电子商务+SaaS模式正在深刻改变企业的认知。私域由可选变为强制，一些新兴品牌趁机脱颖而出。随着GMV在Tik Tok、GMV在a auto quickless小店的爆发式增长占a auto quickless 90%的电商，电商运营空的增长将远高于手机维修。
另外，电信Headtech的原业务100%来自香港。与成人用品店战略合作后，公司业务将到达更广的区域！
成人用品店如果成功借到钱，盈利表现可期。
一旦这个“成人店”被确认为借壳上市，公司的现金流将会大大改善，对其快速获取线下客户也大有裨益。
最后，在5月份的“促进数字经济持续健康发展”专题咨询会上，高层表示“支持数字企业在境内外资本市场上市”。预计第一电信分公司与北京新科大通的“合作”会比较顺利。
