来源:中国经营报
本文由本报记者曲丽丽撰写。
编者按/经济周期的波动丝毫没有影响工业巨头追求科技进步的步伐。他们在与未来相关的关键技术上下了大赌注。2022年上半年，超过400亿美元的收购有三起:1月，软件巨头微软以687亿美元收购动视暴雪；4月，马斯克以440亿美元收购Twitter5月，美国芯片巨头博通宣布以610亿美元收购虚拟机软件巨头VMware。
微软首席执行官塞特亚·纳德拉表示，收购动视暴雪是为了推进微软的元宇宙战略。因为游戏作为元宇宙的入口，是最有可能首先应用的娱乐场景，也是目前科技巨头们的必争之地。
这一收购引起了反垄断监管机构的密切关注。7月6日，英国反垄断监管机构竞争与市场管理局(Competition and Market Authority)宣布对该交易展开调查，但这丝毫没有影响微软押注metauniverse的决心。事实上，早在微软推动这项收购之初，微软就已经预估到这项交易可能需要的更长的监管审查时间，并将交易的截止日期定在了2023年。
在即将到来的Web3.0时代，企业的每一个重大决策都将决定其在下一个技术时代的地位。这个商业案例将聚焦于微软在错过移动互联网的上半场后，如何通过收购动视暴雪来重构自己的技术版图，布局自己在元宇宙的未来。
重建
微软的纳德拉时代
作为互联网时代的霸主，微软曾经错过了移动互联网的上半场，现在它正将自己的未来交付给元宇宙。游戏巨头动视暴雪687亿美元的MA，将微软拉进了元宇宙的中心，甚至盖过了更早更名为meta的脸书。
那么，微软是如何制定自己的技术路线图的，为什么要把自己的未来押在一个代表虚幻世界的元宇宙上呢？虽然这是目前的决定，但还是要从微软的历史发展说起。
成立于1975年的微软，随着个人电脑的普及，在世纪之交达到了历史的巅峰。在创始人比尔·盖茨的带领下，微软市值飙升至6000亿美元，坐上了全球市值最高公司的宝座，这得益于Windows系统和Office软件在全球范围内的销量增长。
然而，在移动互联网时代，微软的股价变得低迷。收购诺基亚以失败告终，Windows Phone以失败告终，社交业务以失败告终。再加上PC业务的下滑，到2013-2014年初，微软市值已经不到3000亿美元，还不到辉煌时期的一半。
当时的报道显示，那是一个属于苹果的《王者归来》时代。微软的智能手机业务被苹果和谷歌扼杀，云计算行业亚马逊独霸天下，必应搜索持续烧钱，Windows 8不断被诟病，Office依然绑定Windows。可以说，在一个开放的时代，微软依然处于一个封闭的世界。
转折点出现在2014年，微软第三任CEO塞特亚·纳德拉接过了第二任CEO鲍尔默的接力棒，开始了微软历史上的剧变。首先，在组织文化上，微软强调开放和合作，比如在各种操作系统上循环使用自己的应用；对内是“一个微软”，强调成长思维和团队合作。由此，微软进入了一个开放合作的时代。
与此同时，微软开始重组技术版图，不再一如既往地固守Windows，而是将资源集中在生产力和平台上。2015年，纳德拉将微软的五个业务部门调整为三个业务部门。新成立的“生产力与业务流程”部门对应的是办公业务；“智能云”部门对应的是Windows Server等云服务；更多的个人计算对应的是Windows、Surface等服务。
事实上，云服务是纳德拉最看好的方向之一。在成为首席执行官之前，他领导了微软云计算的发展。目前，智能云是微软收入最高、增长最快的业务板块。微软最新财报显示，2022财年第三季度，微软营收494亿美元，同比增长18%；净利润176亿美元，同比增长8%。智能云的营收为191亿美元，同比增长26%。
由于云业务的力量，2017年10月，微软市值再次回到6000亿美元的巅峰。此后市值一路上涨。十几年后的2020年，微软市值首次超过苹果。2021年10月29日，微软以2.49万亿美元的市值再次超越苹果，成为全球市值最高的上市公司。
在外界看来，微软基于云计算的软件业务帮助推动了强劲的季度收入和利润增长，连续十多个季度超出分析师预期。云服务已经当之无愧地超越了Windows，成为微软的第二条增长曲线，这对于错过了互联网时代的微软来说是一个奇迹。
然而，微软重构技术版图的道路并没有到此结束。微软执行副总裁兼首席财务官艾米·胡德(Amy Hood)表示，“微软Azure面临着来自市场领导者亚马逊AWS和排名第三的谷歌云的激烈竞争。尽管Azure的收入一直以每季度超过40%的速度增长，但当这些增长在某些时期放缓时，投资者可能会感到失望。”
面对巨头在云市场的激烈竞争，微软需要建立更深的护城河，以确保未来10-20年的领先优势和竞争力。
显然，纳德拉就是这样一位优秀的“战略决策者”。易天下集团董事长、《超宇宙三部曲》作者易欢欢告诉《第一财经日报》，“纳德拉在斯坦福大学读书的时候，有一本书启发了他，激励他进入科技行业，叫《雪崩》。是《雪崩之书》提出了整个元宇宙的雏形。”
当微软市值超过1.5万亿美元时，纳德拉提出，微软的未来在于元宇宙。
在易欢欢看来，这个决定并不突兀。因为早在2015年，微软就已经开始大步进军云计算和消费游戏市场等领域，而这些都属于元宇宙的基础设施和应用层面。微软的下一步是整合现有资源，真正站在元宇宙的中心。
过渡
从云计算到元宇宙
很多人会惊讶，微软收购动视暴雪完全可以理解，哪怕只是站在游戏的场景里。但是微软为什么要刻意突出收购来宣传自己的元宇宙战略呢？这是否意味着在微软内部，或者说“元宇宙”战略将被集中化？是否意味着公司面向未来战略的大规模资源整合已经开始？
在元宇宙战略的背后，微软有哪些现有资源可以合作？微软在元宇宙的企业市场和消费者市场做了哪些准备？此次收购将为现有战略增加哪些资源和砝码？
更何况，如果微软收购动视暴雪是基于元宇宙战略，那么收购后的整合必然不是单一业务层面的整合。要充分发挥收购背后的目标价值和巨大潜力，需要在微软错综复杂的业务部门内部进行深入有机的沟通，这也将成为此次收购的难点和亮点。
尽管面临巨大的挑战，但对于老练的纳德拉来说，一个元宇宙的雏形可能在他第一次涉足云计算领域的时候就已经开启了。今天的收购只是各种资源合围后的必然选择。对此，也就不难理解元宇宙界先驱们的分析了。
万向区块链公司董事长冯晓表示，“元宇宙不是下一代互联网，而是下一代网络。CT技术构成了通信网络；互联网构成了一个信息网络；社会已经进入数字化时代，人工智能、云计算、区块链等。构成数字网络。宇宙是新一代网络——数字网络。”
中关村大数据产业联盟秘书长、《元宇宙》第一作者赵国栋在接受采访时也表示，“本质上，元宇宙是指借助人工智能、虚拟现实、云计算、数字孪生、区块链等高科技手段，集合多种技术。”
然而，在众多支撑元宇宙不断前进的技术背后，最重要的推动力应该是云计算，这也是纳德拉执掌微软以来最重要的业务部门。分析认为，元宇宙勾勒出了未来科技的地图，而打开这张地图的钥匙就藏在云计算的基础设施中。
贝恩公司全球合伙人朱咏雷认为，“无论元宇宙是否会去中心化，都需要一个庞大的、基础的、计算的基础设施，元宇宙背后的架构仍然是基于云计算的。”
或者更进一步，元宇宙中的数据爆炸导致计算能力需求激增。依靠普通的计算机设备运行超宇宙的庞大代码是不现实的，而云计算是一个很好的解决方案。
正因如此，云计算正在成为元宇宙竞争的终极战场。报道:中国的亚马逊AWS全球云或阿里云等云计算巨头已经率先为元宇宙提供服务。根据Gartner的预测，到2024年，云将占全球企业IT消费市场的14.2%。未来，大量的工作负载将被迁移到云中，在那里将会发生许多创新。随着越来越多的企业迁移到虚拟世界，云计算行业将通过元宇宙充分发挥其潜力，这正是纳德拉和微软的目标战略。
易欢欢指出，“纳德拉理解的其实有两个元宇宙:一个是面向工业层面，即加入微软云计算和数字双胞胎的这套软件产品的应用，再加上面向B端的AR眼镜，为各行各业提供一系列解决方案。”
其实工业应用案例很多，需求巨大。比如全球最大的啤酒公司百威英博，就在元宇宙建立了数字化工厂。例如，2021年，美国国防部花费219亿美元购买了微软开发的集成视觉增强系统。根据这份订单，微软将在未来10年为美军开发超过12万套AR头盔。
正是需求驱动着微软的元宇宙技术图谱不断补充和推出新的“谜题”。例如，考虑到语音是混合现实行业的核心交互方式之一，2021年4月，微软宣布以197亿美元收购Nuance。后者的核心产品是语言识别引擎——Dragon Anywhere，利用深度学习来识别语音，从而巩固其在语音领域的技术基础。由此，微软在从硬件到基础技术再到应用层面的全产业链上为metauniverse做好了准备。
易欢欢说，“纳德拉的第二个元宇宙应用在消费市场。首先，微软已经有了自己的Xbox，但在整个消费级元宇宙市场上相对弱势，因为它的大部分游戏都是由其他公司开发或收购的。这也凸显了其收购动视暴雪的价值，将大大提升微软的内容创作和创作能力。其次，微软Xbox拥有2500万用户，主要集中在电视上，移动市场疲软。这次收购动视暴雪将获得超过4亿用户。从这个角度来看，微软收购动视暴雪处于非常重要的位置，微软可以深度整合PC、电视和移动。”
在易欢欢看来，微软并不是突然开始涉足元宇宙的。在此之前，微软每年投入超过10亿美元的模拟飞行就是一个典范。动视暴雪最大的能力在于能够构建一个消费观的世界，其所有的前期工作都可以作为未来元宇宙的雏形，补充了微软从工业市场到消费市场的重要环节。
“如果说云计算业务已经构建了微软进入元宇宙的基本能力，那么收购动视暴雪无疑将成为微软进入元宇宙的重要支点。它不仅将游戏的重要性推到前台，还将帮助微软实现从第二条增长曲线向第三条增长曲线的转变。”分析师表示。
比赛
打造一体化游戏产业链
根据市场研究机构Gartner的预测，到2026年，25%的人将每天至少花一个小时在虚拟世界中工作、购物、教育、社交或娱乐。根据彭博的分析，预计到2024年，全球超空间市场将达到8000亿美元。
这是可以预见的未来，游戏市场是元宇宙的前哨。
有分析认为，“如果能从下一个计算平台的战略高度重新审视游戏，也许我们会在新一轮的技术竞争中占据更有利的位置。”纳德拉一直强调，自微软成立以来，游戏一直是其关键。
那么，为什么游戏是微软的关键，游戏对元宇宙的意义是什么？微软如何通过游戏确保自己在下一代计算平台的竞争中处于优势地位？
值得注意的是，纳德拉在去年接受Xbox负责人菲尔·斯潘塞的采访时，通过几个例子谈到了微软游戏对前沿技术的应用和推广。比如游戏开发在Azure上产生的巨大吸引力，比如珍珠深渊的云技术用来扩大游戏规模，他最期待的一件事就是如何通过Azure PlayFab帮助游戏开发者。
公开数据显示:Azure PlayFab已经托管了25亿玩家账号，超过5000款游戏将其作为后端服务。以《我的世界》为例。这款当年微软花了25亿美元的游戏，如今在元宇宙中占据了非常重要的地位。它开创了高度自由创作的新模式。游戏引擎不仅可以模拟各种物体，还可以在游戏中制作真实的电脑。纳德拉说，“人们正在我的世界里建立一所完整的大学，或者在里面拓展商业机会。创作者已经创造了3.5亿美元的交易量和10亿mod、附加内容等的下载量。这里。”
此外，微软Mesh是一个新平台，允许人们与其他人一起自然地与全息图像进行交互。纳德拉认为，游戏也可以很好地利用它。
赵国栋说，“虽然不能说游戏等同于超宇宙，但游戏中的很多做法值得借鉴，对超宇宙的发展也非常重要。首先，游戏行业对技术有很强的拉动作用，促使软硬件不断升级。其次，游戏中使用的技术和理念可以溢出到其他行业。最后，在未来的元宇宙中，各种各样的场景都要被构建，才能产生新的消费，而游戏公司最擅长构建场景，所以游戏公司在未来的元宇宙中会占据非常重要的地位，作为先行者、场景构建者和技术驱动者。”
在赵国栋看来，微软在游戏产业链上的布局已经非常全面，包括硬件平台、游戏内容制作平台、行业发行渠道、云平台，已经是一个整合的产业链。所以微软收购动视暴雪来补内容也就不足为奇了。
看看动视暴雪的营收数据。2020年，动视暴雪营收80.9亿美元，利润21.9亿美元；2021年前三季度营收90.5亿美元，利润26.4亿美元，超过了游戏领域大多数优秀的公司。
因此，从财务指标和企业战略发展的角度来看，这将是一次合适的收购。从直接意义上来说，它将扭转微软Xbox主机因游戏内容不足而对索尼PS主机的劣势，进而打造更完整的一体化游戏产业链。
从根本意义上说，元宇宙的概念与游戏密切相关。元宇宙需要的是游戏行业，真正把用户体验放在至高无上的位置。用户有了好的体验就会付费充值，形成良性循环。这给了微软最好的前沿技术试验场。
“微软收购动视暴雪后，与其他竞争对手相比，差异化优势非常明显。我们对游戏价值的认知可能被‘游戏’这个词低估了。这个行业不仅是一个预示未来前进的行业，也是一个承载文化艺术的行业，所以微软在这个行业投入巨大，甚至想要垄断，也就不足为奇了。”赵国栋说。
观察
殊途同归抢占元宇宙制高点。
为什么现在微软、meta、腾讯等顶级公司都在布局元宇宙？谁将是未来全球元宇宙的领导者？
使用以下公司的市值可能会提供一个有价值的观察视角。
我们再来看看过去美国科技股的三大巨头:苹果、微软、谷歌。截至6月28日，苹果股价为每股137.440美元，市值为2.22万亿美元。谷歌股价为每股2251.430美元，市值为1.48万亿美元。微软股价为每股256.480美元，市值为1.92万亿美元。
值得注意的是，就在几个月前，人们还习惯在评价微软时这么说。“微软错过了移动时代，这是不争的事实。现在，即使微软重回全球市值前三，也只是它以极其微弱的优势从谷歌手中抢来的宝座。”
但如今的微软，凭借其在云计算领域的快速发展和在元宇宙的超前布局，在过去一年的时间里，市值已经远远超过了谷歌，甚至超过了移动时代的霸主苹果。对于追求和尊重科技进步的美国资本市场来说，这似乎释放了一个重要的信号，那就是元宇宙给市场带来的巨大期待。
再来看看元宇宙三大顶级前沿企业的布局:微软、meta、腾讯。截至6月28日，meta股价为每股160.680美元，市值为4349亿美元。腾讯股价每股363.800港元，市值3.50万亿港元。
很明显，单从市值上来说，meta和腾讯都不在和微软同一个重量级。这意味着，在技术转型的关键时刻，微软将在技术市场拥有更多的资本。这也让微软进军元宇宙有了更大的示范意义和示范力量。
易欢欢指出，“元宇宙的典型雏形大概有三种:第一种是在数字货币市场中，以太坊提供的公链参与各种场景，包括各种参与者，进而形成一个完整的、高成就的生态，这是区块链科技延伸出来的原生态元宇宙。第二种以脸书为代表，它提供了一个从硬件到场景的元宇宙，可以通过一个数字ID在各种场景之间来回穿梭。元宇宙中还有很多数据资产和数据产品，确认后会形成一个非常庞大的数字市场，是互联网技术延伸出来的消费元宇宙。第三是微软试图在一个高沉浸、高参与、强实时的场景中进一步延伸我们现有的信息世界，这是一个由信息技术延伸的元宇宙。”
那么，从区块链技术、互联网技术和信息技术延伸出来的元宇宙是相同的，还是有什么区别呢？
易欢欢说:“所有的路都是殊途同归吗？我们需要相对较长的时间来验证。在不同的国家，不同的地区，不同的领域，每个人都会选择最适合自己的发展模式和道路。没有谁对谁错，各种情况都有可能。这就是元宇宙的魅力。”
