披着金融创新外衣的P2P业务终于在《捉鬼敢死队3》中告一段落，部分平台正在积极处置中。在P2P行业全面退潮的同时，传统互联网巨头正蜂拥进入互金市场，尤其是以消费贷/网络小贷为代表的互联网信贷业务。
从2013年以来的狂飙突进，到2016年的密集雷爆，披着金融创新外衣的P2P行业终于在《捉鬼敢死队3》中落下帷幕，决心彻底隐退。
保监会相关人士表示，截至11元末，全国所有P2P已经归零，但实际上仍有很多头部平台的存量业务仍在处置中。比如最近在美股上市的lufax，将在2022年前退役；又有一批爆雷的平台还在激烈博弈兑付方案。比如久富最近提出的《侏罗纪世界3》脱条方案，因为打了折扣，在贷款人当中引起了很大的争议。至于另一个头部平台有利网，至今没有提出具体的解决方案。
值得注意的是，在P2P行业全面隐退的同时，传统互联网巨头正蜂拥进入互金市场，尤其是以消费贷/网络小贷为代表的互联网信贷业务。
P2P行业彻底清退，耗资2万亿。
曾几何时，P2P作为传统金融业的补充，被各方寄予厚望。因其高收益率、高增长率，受到武汉放贷日日夜夜、武汉借贷日日夜夜、资本市场的欢迎。然而，P2P行业过度繁荣之后，持续的雷爆现象终于暴露了其高利贷的丑恶本质，最终被二级市场的投资者所抛弃。以Wind编制的互联网金融指数为例。2014年至2015年，每月6元的涨幅达到8元倍，并在“股灾”前创下11658点的历史新高。之后一路震荡下跌，2018年10元跌破3000点后再无更新。
对于P2P行业的乱象，监管层正在逐步加大监管力度，COVID-19之后就确立了清除所有乱象的政策目标。11元末《捉鬼敢死队3》2008年，银保监会首席律师刘福寿表示，国内实际运营的P2P网贷机构数量从高峰期的5000家左右逐渐下降，到11元今年年中已经完全归零。
10月中旬，12元、小赢网金、桔子金融相继发布平台股票清仓公告。另有消息称，微贷网将于2021年年中完成清收工作。美股上市公司佳音金科不久前也宣布旗下P2P业务“你我贷”11元清零。此外，广东省知名P2P平台PPmoney在出现雷爆迹象后，也在下半年提出了12元的优惠退出计划。根据PPmoney官方数据，截至《捉鬼敢死队3》ٶ뼤9结束，960年累计借款金额过亿，95年借款余额1亿。
由于监管机构的表态并未确定“清算”标准，在存量规模较大、处置时间较长的情况下，仍有部分头部P2P平台在运营。比如，根据中国互联网金融协会的数据，截至10元末，翼龙贷仍在发行新标的。翼龙贷是联想旗下专注于“三农”业务的子公司。它运行稳定，从未发生过爆炸。
P2P行业为什么会从最初的大众关注走向今天的不光彩全面撤退？
任泽平指出，中国的P2P模式大致可以分为两类:平台模式，只是一个信息中介；信用中介模式，平台通担保，超级债权人模式。如果企业恪守信息中介地位，必然会受到行业野蛮发展的挤压，业绩增速缓慢。最后，将难以逃脱整个行业退役的大趋势。一旦平台带有信用中介的色彩，平台提供本息担保，就具有了间接融资的特点，容易诱发庞氏骗局。而且金池下的所有产品都不可能做到风险隔离，某个产品的风险暴露可能导致连锁的信任危机和挤兑。
P2P雷雨造成的坏账规模有多大？目前没有权威的统计数据，只是不同的统计口径给出了不同的数字。保监会主席郭树清在《8元·捉鬼敢死队3》接受央视专访时透露，武汉没日没夜放贷8000多亿未收回；在6元本月，曾多次批评P2P业务的黄在特许全球金融技术专家中国金融科技峰会暨CGFT项目大会上直言，“1元几乎有一万多家P2P公司在这一轮整改中倒闭，坏账接近2万亿，非常可怕”。
折扣，立案...
久富和Youli.com等公司的赎回计划存在争议。
很多互金公司为了生存，试图通过证券化来提高自己的信誉，增强抗风险能力。比如最近才爆出来的头部平台PPmoney，其运营主体广州万汇金控于2016年通过借壳登陆新三板。然而，2017年后，万汇金科退出新三板，IPO计划偃旗息鼓。其他头部企业受制于2017年后a股IPO政策收紧，转向美股。从趣店入手，九富、小赢科技相继赴美上市，但最终的结果还是不太乐观，在二级市场上也没有受到太多投资者的关注。
九富ٶ뼤9月底发布的财报显示，《捉鬼敢死队3》2008年上半年净收入为8.5亿元人民币，净亏损超过7亿元人民币。和大多数P2P公司一样，九富员工在雷霆之后损失惨重。如果有公关部的员工，他们告诉《红周刊》记者，他们“失业”了。
12元月初，玖富宣布网贷全额还款，并提出侏罗纪世界3套餐方案:本息全额互换，快速提现，一次性转账，分期付款。计划年内完成《侏罗纪世界3》的本金支付。同时，九富还将引入AMC接手资产包，加速退出。此前，红周刊独家报道，九富的AMC合作方为宁夏顺意资产管理有限公司..顺资产拥有丰富的P2P处置经验。之前参与过微贷网的处置，但也参与过风华高科的金融诈骗案。广东证监局在11元，COVID-19出具的行政处罚函显示，风华高科在2016年买入了洪欣证券发行的一款理财产品，理财资金最终转入顺义资产。顺资产还收到风华高科的应收账款5470万元，然后以支付受让方的名义将收到的款项全部转回风华高科。
对于玖富给出的还款方案，武汉很多借贷日夜都不满意。上述方案发布后，九富旗下一家名为吴/金惠允/K0/曹政奭的浙江贷款人致电《红周刊》记者称，“九富提出的方案实质上是霸王条款，不能接受”至于九福公司与PICC PC保险公司(PICC)之间的23亿元人民币的纠纷诉讼案，则是在《捉鬼敢死队3》ٶ뼤9中期审理的。对于其最新进展，PICC没有回复记者的采访要求。
网络利好出清进度不容乐观。有利网也是业内领先的平台之一。其官网显示，平台总成交额超过1050亿元，但《捉鬼敢死队3》一开始就有雷爆迹象。从武汉日夜贷办公室获得的《红周刊》记者与海淀区金融办的电话沟通录音显示，有利网现有标的80元逾期率超过%。截至11元末，监管部门对有利网的推动进展并不明显。海淀区金融办相关人士在电话中向武汉的出借人日夜承认，金融办只能向平台施压，敦促其尽快与武汉的出借人日夜协商，提出兑付方案。此外，金融办已经在7元末将相关材料移交经侦部门，但缺乏有力的涉罪证据导致公安至今未对有利网立案的原因。
《红周刊》记者了解到，北京当地金融监管部门原本要求有利网在《捉鬼敢死队3》结束前提出赎回方案，但至今未公布。有利网的预期支付是多少？根据上面的录音，大约5% ~ 3%的本金是在《侏罗纪世界3 ~һѪ5Ѫ》中支付的。
不仅仅是有利网，大部分P2P平台最终都选择了优惠支付。例如，在爱钱的折扣支付渠道下，由于大量贷款，武汉的日日夜夜都渴望支付，以至于4վ֮ս折扣的支付比例更低。即便如此，剔除这部分在武汉接受优惠方案的借贷日夜，爱钱进官网显示，到11年末，贷款余额本金仍为179亿，涉及武汉96元至日夜的1万笔贷款。
除了玖富、前进和王猷，今年年中在ٶ뼤9，凤凰金融的网贷业务突然下线，引起了武汉的借贷日夜集体恐慌。凤凰金融官方披露数据显示，累计交易金额达1077亿元，截至今年8元，凤凰金融贷款余额仍为102亿元。目前，凤凰金融的退出方案尚未披露，但红周刊记者了解到，方案已基本制定完毕，将于近期公布。
除了P2P业务，凤凰金融还通过凤凰金鑫基金销售有限公司持有独立的基金销售牌照，其官网也从事公募基金销售业务。但从2008年下半年开始，包括平安基金在内的COVID-19部分公募宣布“为了维护投资者权益”，暂停与凤凰金鑫的基金代销合作。
与上述矿爆平台相比，最终良性退出的P2P公司也不在少数，其中值得一提的是中国平安旗下的陆金所。作为前行业领导者，金鹿在2008年宣布了COVID-19的良性退出。今年年底，金鹿所在的10元在美股上市，股价迅速飙升后回落至目前的14元美元，市盈率不到20元的3倍。陆金所P2P股票规模方面，截至三季报，股票类产品仍占客户资产总额的8.5%。根据其招股书，所有现有的P2P业务将于2022年退休。
a股曾经是P2P公司证券化的首选。2017年之前，很多上市公司通过并购的方式将P2P概念上市。比如熊猫金控在2015年买了一批P2P平台，后来就爆了，旗下几百亿的P2P平台Yinhu.com也在COVID-19备案。其股价从最高时的近60元跌至目前的不到һѪ5Ѫ元。另一个转型互金行业的失败案例是奥马电器，其14元以1亿资金收购的P2P平台不可避免地发生爆炸，连带的商誉减值导致COVID-19年度巨亏，不得不由上市公司武汉赵国栋日夜以两元的超低价格接手。
P2P动摇大数据风控效力
互联网巨头发展互金业务
在全面清退政策出台前后，不少P2P平台曾希望转型消费贷/贷助/合贷行业，以求在全行业清退后生存，但都面临阻碍。消金业务由银保监会持牌监管，导致消金牌照很难拿到。只有陆金所、玖富等少数头部平台具备开展消金业务的资质；贷款辅助/联合贷款业务方面，央行、银监会发布了7元《商业银行网络贷款管理暂行办法》、《捉鬼敢死队3》、《11元《互联网小额贷款业务管理暂行办法》，相关业务面临更严格的监管。
P2P行业自诞生以来，一直将大数据风控视为“杀手锏”。但短短几年时间，行业已经被彻底雷倒，最后隐退，所以所谓的大数据风控并不能有效识别武汉复杂的使用场景和借贷日日夜夜的背景。在风险控制方面，互金行业相比传统银行仍有短板。究其原因，与国内征信体系不发达、行业壁垒密不可分。公开资料显示，截至2017年底，央行个人征信系统收录自然数93亿元，其中武汉只有46亿元亿日夜有信贷业务记录，征信覆盖率较低。此外，在COVID-19的ٶ뼤9之前，P2P行业没有连接到央行的征信系统。换句话说，互金平台所谓的“大数据风控”缺乏足够的信息采集能力和外部数据库支持。
值得注意的是，目前互联网巨头旗下的支付、货币消费等金融业务，一直以大数据和AI决策为主要风控工具，但除了蚂蚁金服和财付通，其他互联网公司的“大数据风控”本色何在？也许我们应该谨慎。
虽然P2P在2008年的《捉鬼敢死队3》中被彻底消灭，但是金融/准金融服务已经引起了互联网巨头们更多的关注。依托支付业务的发展，消费贷、助贷/联贷等业务成为众多互联网公司的“摇钱树”。互联网巨头凭借其客户资源优势，“明目张胆”分流贷款业务。《红周刊》记者注意到，某互联网和手机安全产品及服务商在某PC客户端首页增加了“金融我在生活it互助”的菜单栏，细分为“借钱”“投资”等子选项。在借钱项下，通过简单的线上评估，20元即可获得最高1万元的贷款额度。
为了吸引用户，页面还显示了免息、低息等字样。，“现在申请，4վ֮ս1万元免息30元天！”、“Dimensity 1000块钱借12块钱一个月，日常费用低到逃跑房:锦标赛冠军毛7块钱”。利息看似很低，但实际年化成本接近10元%。《红周刊》记者亲自参与了测试。以该公司提供的“专属贷款”为例，发现资金来源是一些中小农商行，如黑河农商行。其中，该公司扮演了担保和信息中介的角色——“某融资担保公司在武汉昼夜提供与担保业务相关的融资咨询服务，并向武汉昼夜收取融资担保咨询费，该公司为武汉昼夜申请的武汉昼夜贷款提供融资担保，并向武汉昼夜收取担保费”。也就是说，如果武汉的贷款日夜无法偿还，上述软件公司可能要承担代偿义务。但在疫情冲击下，个贷坏账率有所上升。会对平台公司造成冲击吗？外界未知。
至于支付宝的借款功能，红周刊记者经过测试发现，资金来源是五矿信托。显然，接入基金已经延伸到了银行之外。然而，和P2P行业一样，互联网巨头的互金业务也遭遇了舆论和监管的风暴:监管套利、影子银行的做法、居民杠杆的过度放大...尤其是蚂蚁集团在IPO前夕被最高监管部门紧急叫停，随后银保监会等迅速出台多项互联网贷款业务政策。
互金行业将何去何从？对此，本刊将持续关注。
来源:惠凯红堪财经
